南非幣刷新五年低！貨幣浪潮漸退 脆弱五國疑慮現
精實新聞 2014-01-10 10:07:12 記者 郭妍希 報導
南非幣在經常帳赤字壓頂的衝擊下，9日再度刷新五年低的紀錄。嘉實XQ全球贏家系統報價顯示，美元兌南非幣9日盤中最高升至10.8345，創2008年10月28日以來盤中新高。
華爾街日報9日報導，南非極度依賴外資來彌補經常帳赤字，被視為「脆弱五國(註：Fragile Five，即巴西、南非、土耳其、印尼與印度)」之一，最近幾日更在聯準會(FED)減碼量化寬鬆貨幣政策(QE)的衝擊下頻頻創低。野村證券經濟學家Peter Attard Montalto 9日發表研究報告指出，南非股市、債市資金逐漸外流，進一步彰顯該國經常帳的結構缺陷。
部分人士擔憂，若本週五(1月10日)公佈的美國就業報告表現良好，那麼QE規模可能會進一步縮減。根據彭博社調查，經濟學家預期非農業就業人數在2013年11月增加203,000人之後，會在12月續增193,000人。
彭博社報導，花旗由Jeremy Hale帶領的分析師團隊9日發表研究報告指出，新興國家相對於十大工業國(G10)的貨幣普遍走貶，並非單單只有美元走強。JSE Ltd.報價顯示，外資1月8日對南非債券的賣超額達到6.77億南非幣(6,300萬美元)，已連續5個交易日站在賣方，並使今(2014)年的外資流出量達到34.4億南非幣。由巴西、俄羅斯、印度、中國大陸與南非合組而成的金磚五國(BRICS)也出現貨幣貶值的現象。根據彭博社報價，金磚五國貨幣相對於美元的指數在9日下滑至94.76，創9月10日以來新低，也遠低於去年5月的高點101.5。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=df93b7b5-9962-418d-9cd0-1697749f2f33&c=MB010000#ixzz2py0bxvB5
MoneyDJ 財經知識庫
南非幣創四年新低！礦業勞資糾紛頻傳，信評恐遭降
鉅亨網新聞中心 (來源：精實新聞) 2013-05-21 16:44:00
精實新聞 2013-05-21 16:22:34 記者 郭妍希 報導
南非採礦業勞資關係不平靜，信用評等恐怕會因此再遭下修，而在充滿疑慮的投資人從該國匯市出逃之際，南非幣也重貶至四年新低。嘉實XQ全球贏家系統報價顯示，美元兌南非幣20日盤中最高一度升至9.4865，創2009年4月1日以來盤中新高；截至台北時間21日下午4時6分為止，美元兌南非幣升值0.37%至9.4720。
CNBC 21日報導，野村證券新興市場經濟學家Peter Attard Montalto 20日表示，隨著採礦業的勞資糾紛愈演愈烈，南非幣恐怕會從目前的價位進一步重貶。他說，勞資雙方的問題已蔓延至南非的黃金、煤炭採掘業。
Montalto表示，採礦業發生的暴動、罷工促使各大機構認真討論是否要因此調降南非信評。穆迪(Moody`s Investor Services)已在去年9月將南非的主權信評由原本的「A3」調降至「Baa1」，惠譽(Fitch Ratings)則在今年1月將信評由調降一級至「BBB」。
Montalto認為，南非採礦業的勞資關係恐怕會日益緊張；該國目前正在面臨結構性轉變，尤其是在採礦產業，預期這會讓採礦商的成本上升，同時也會引發更多暴力事件。
他表示，採礦業已習慣於週期性的罷工活動，但這次的勞資糾紛卻是真正的結構性轉變；勞資關係已進入了新的階段，但投資人尚未完全體認到這點。
南非的白金、黃金製造商自2012年初以來便面臨了一連串非法且暴力的罷工事件，其中在去(2012)年8月Marikana礦場發生的對峙事件就有34名參加罷工的採礦人員遭警方槍殺。隨著原物料價格下滑，南非經濟成長也跟著趨緩；該國經濟在2012年成長了2.5%，不如2011年的3.5%。
路透社甫於5月20日報導，南非最大工會、擁有30萬名成員的全國礦工聯盟(National Union of Mineworkers, NUM)已經向由礦商組成的南非礦業協會(Chamber Of Mines)提出最多加薪60%的要求，揭開了今年南非勞資談判的序幕。
valuewalk.com日前報導，1992年替索羅斯(George Soros)量子基金策動放空英鎊交易、大賺10億美元的主謀者Stanley Druckenmiller 5月8日在Ira Sohn投資研討會上指出，原物料的超級循環已經結束，過去兩年的走勢不是修正而是趨勢。他除了建議放空澳元以外，也提醒投資人避開巴西里拉、南非幣。
2013/04/25
投信業者說，南非幣長期看漲，加上3個月的短期利率高達5.12％，兼具「利率高」與「升值」兩項優勢，以南非幣計價的基金愈來愈熱門，有機會繼澳幣之後，成為高息貨幣基金新寵。
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統計顯示，國內以澳幣計價版本的債券基金，單月最新淨申購金額逾87億元，遠超越歐元、英鎊等其他計價幣別，國人持有金額亦突破1300 億元，是目前最熱賣的高息貨幣基金。
投信業者說，復華投信已發行國內第一檔南非幣傘型基金，子基金包括南非幣短期收益基金與南非幣長期收益基金，投資標的以南非幣計價債券為主，獲利來源除了鎖定南非幣升值匯兌空間，還有本地貨幣債券的較高到期收益率。
瀚亞投資也引進四檔南非幣計價的債券基金，投資標的橫跨高收益債、投資等級公司與亞洲當地貨幣債券。
瀚亞非洲基金經理人林宜正說，南非幣兌台幣今年來貶值5.7％，「已來經近5年新低」再貶空間有限，而且南非經濟止穩，布局以南非幣計價的基金，無論是股票或債券，都有機會享受額外匯率報酬，增加資本利得。
德盛安聯產品首席陳柏基則提醒，即使投資高息貨幣計價基金，能替長期績效穩健的基金加分，不過，回歸投資本質，在幣別布局上仍應多元均衡，不宜偏重某一幣別。
高息吸金 人民幣、南非幣夯
人民幣在實質需求支撐下，升值趨勢備受看好。圖／本報資料照片 |
澳元、美元搭配人民幣，投資效率再提升 |
高息貨幣成為低利環境下的資金競逐焦點，繼澳、紐元，人民幣、南非幣被視為下波高息風潮的主角，資產管理業者表示，南非幣計價的債券商品，具備比其他貨幣更高的利差優勢；外幣資產納入人民幣，則可有效提高投資效益。
瀚亞環球資產配置暨固定收益部主管周曉蘭指出，在低利環境下，高息貨幣可用匯率優勢補足債券基金逐漸下滑的殖利率；過去一年多來，澳元計價基金規模達新台幣1,200億，是2011年初的10倍；南非幣是澳元以外，少數屬投資等級又兼具高息特性的貨幣，前景可期。
復華人民幣貨幣市場基金經理人林國揚表示，香港大額人民幣1年期定存利率目前約2.8～3％，高於台灣人民幣、美元存款的1.1％和0.8％，且香港點心債的各天期利率，也高於台灣及美國同天期政府公債，對保守型投資人及外幣定存族來說，人民幣貨幣市場基金是人民幣投資的新資金出路。
林國揚表示，人民幣匯價的波動度相對較低，因此適合手上持有澳、紐元的投資人，納入外幣組合的分散配置，人民幣貨幣市場基金因具備法人議價優勢，還可投資於貨幣市場工具，建議投資人可透過人民幣貨幣市場基金，搭配其他外幣配置，提高投資效率。
據統計，大陸2005年匯改以來，人民幣兌新台幣累積升值24％，但年化波動度只有4％，同期間澳元的累積報酬率28％，但波動度卻達13％，理財專家指出，國人目前持有較多美元、澳元，若配置部分人民幣，可降低整體外幣部位風險，追求更合理報酬。
中國匯豐晉信固定收益總監鄭宇塵認為，人民幣走向國際化是長期戰略目標，只是推進方式較緩步，一旦人民幣逐步成為投資貨幣，下一階段將是推動人民幣成為各國央行主要儲備貨幣，人民幣在實質需求支撐下，升值趨勢並未改變。
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