熱血流成河

文．洪佩玲

洪佩玲│理財周刊671期│2013-07-05

多頭時拉回找買點作多，空頭時反彈找空點作空，掌握這兩個機會，就可以榮華富貴了。」

人稱「羅威老師」的賴宣名，談起股市投資分析如同「股市專家」，但鮮少人知道，原本他只是台鐵站務員，因為看著同事進出股市獲利不錯，讓他也決定拿出十萬股本投資股市，從一個連怎麼下單都搞不清楚的散戶，一晃眼在股海中進出二十五年，曾經三個月內賺進七千二百萬，卻在七天內資金全部歸零，歷經兩次萬點多空循環、三次斷頭，才了解股市脈動，靠著技術分析操盤心法，每月穩定投資，報酬率高達40％。

股市是最佳的人心試煉場

這位每個月都能從股市「提款」的歐吉桑，問他：「你多年操盤致勝之道？」他笑說：「很簡單，就是兩條均線看趨勢，一個指標看轉折。」見記者疑惑的眼神，他開始從他起伏的人生談起，到滔滔不絕講解技術分析的邏輯。採訪過程中，他不斷說：「我現在年紀大了，心臟無法再承受一次的投資大失利。」

現在的他自稱對人生無所求，股市交易金額變小了，過著閒雲野鶴的退休生活，每天進出股市交易金額也只剩下一百多萬，手邊持股檔數不會超過五檔，「每天看盤勢，才能避免腦筋鈍化。」多年股海經驗，一路走來看到慘賠「畢業」的散戶多不勝數，他決定現身說法，講述自己在股市的贏家心得。

初期操作憑運氣 大賺過 也賠過

二十五年股市之路，羅威最大的心得就是「定心、定法、依法」，因為市場就是不斷試煉每個人的心，所以定下自己的心、定下自己的法，有紀律的嚴格執行，相信就能在市場致勝。

羅威表示，五十日均線加上一條十八日均線，可以用來定趨勢，只要再加個指標就可以抓轉折，掌握住這最重要的骨架，就可以建構自己的交易系統；搭配資金控管、停損機制，「均線控盤＋資金控管＋停損機制＋設好買賣點＝操盤機制」，閒錢也可以讓散戶賺更多的錢。

一九八八年，羅威以十萬元進入股市，在市場上資訊貧乏，股票卻狂飆的年代，他自稱當時是靠亂聽、亂買來操作股票，買什麼賺什麼，其中一檔資本額1.3億元的飆股--福昌紡織(一九九七年下市)，讓他獲利滿滿。

當時，他看著福昌股價在六十二到六十五元間盤旋很久，用丙種融資在六十五元時，以每天買十張的方式進場，連續買了九天，股價卻不動如山，等到第十天，用最後一筆資金買進十張後，股價竟然開始飆漲，「買完上完廁所回來後，福昌竟然漲停板了！」

領悟停損及資金控管的重要性

莫名其妙搭上飆股列車，羅威決定抱著不放，在第二段飆漲時，股價漲到180元後，他開始以每天賣出二十張的方式，五天後手中持股全數賣出。「我當下覺得自己是神，從沒想過自己這輩子會賺這麼多錢耶！」這一趟羅威賺了一千二百萬元，幾乎是當時月薪的一千倍。

很快的，失敗也來報到。他萬萬沒想到竟然栽在光男這檔股票上；當時，光男生產的肯尼士網球拍，全球知名，基於同是中部人、又是知名企業下，他在高點追進。沒想到光男營運每況愈下，前後融資被追繳三次，繳到身心俱疲後，以為沒事了，沒想到光男最後竟因周轉不靈，股票下市、淪為壁紙。這一次讓他虧損半數的資金，實力大傷。

兩條均線看趨勢 一個指標看轉折

事實上，羅威在股市無往不利，私底下還是下了一番功夫，他曾經瘋狂地到處上課、學習，只要有關「股票教學」的課程，他就報名上課，就算是請假，也要去上，不論是Ｋ線、ＭＡＣＤ、ＲＳＩ、波浪理論、型態理論，只要是技術分析的課程，他統統去上，光是學費就繳了兩百多萬元。

操作股票多年讓羅威省悟到「停損」及「資金控管」的觀念，正常的情況下是可以停損的，每次進場必須先把損失控制在一定比率，先設定好，除非無法預估的跌停，例如系統性的風險。

除了要會停損之外，另外一件很重要的事就是資金控管，首先，永遠不要把資金放在同一家公司，分散投資很重要；再來是期貨操作要留倉，最少準備可以承受三根跌停板的額外保證金，才留倉。

「兩條均線看趨勢，一個指標看轉折。」羅威認為，「學太多會亂掉，多年來我只用這一招就很有用。」

他認為，18MA及50MA兩條均線是判斷多頭或空頭趨勢的關鍵，十八日均線(短)大於五十日均線(長)是黃金交叉，接下來應該是多頭格局，十八日均線小於五十日均線是死亡交叉，接下來則應該是空頭格局。

如果股價持續在多頭一直漲，就會有轉折，這時就從ＫＤ指標來看，黃金交叉線型轉強，應該可以進場，但把ＭＡＣＤ放進來參考時，又覺得時間還沒到；等到所有的技術指標都轉強時，跳進去買，往往又買在最高點。這是技術分析操作基本理念。

至於ＫＤ要怎麼運用？羅威說，散戶看技術指標往往只看日線，其實周線及季線也要輔助一起看，ＫＤ往上就進場，這時月ＫＤ及周ＫＤ往下，一旦ＫＤ無法往上跑，就會出現反彈，同樣都是ＫＤ，在月線、周線以及日線上的功能不同。

月ＫＤ是用來選股，找尋可以長線投資的股票；周ＫＤ則是找股票與月ＫＤ同步的買點；而日ＫＤ則是用來找正確的切入點，只要量價對了進場，在長線保護短線的概念下，從月ＫＤ來選股的安全性，投資成功的機率最高。

此外，ＫＤ值二十和八十，是兩個格外重要的數字，若ＫＤ值在二十附近往上交叉，就是找買點的時機；反之，在八十附近往下交叉，就要開始找賣點。

羅威提到，月ＫＤ在高檔都會出現鈍化現象，鈍化就是強勢，強勢中股價不容易下跌。所以高檔鈍化並不是賣點，可以等到跌破八十後再賣也不遲。「最重要的是，ＫＤ高檔鈍化後，回檔往往會再創新高。」羅威說，只要搭配月、周、日ＫＤ來操作股票，績效相對都會不錯。

他提到，當鈍化回檔起漲，ＫＤ再交叉就會突破，尤其第一次鈍化，鈍化回檔買進創新高穩贏；當日ＫＤ交叉買進，只有33％贏的機率；搭配均線往上，ＫＤ交叉往上，成功率有50％；再搭配大格局多頭月ＫＤ往上有九個月時間，用均線上ＫＤ交叉買進，成功率有90％。

找出個人投資方程式 紀律操作

羅威分析，目前月ＫＤ向下、周ＫＤ向下、日ＫＤ低檔鈍化，三個級數的ＫＤ都處於下跌的空頭情況，明顯不利作多，手中持股跌破五十日移動平均線的股票建議出清。不習慣作空的人，建議保留現金，不要亂搶反彈，待將來股價回到低檔有錢可以買便宜貨。

羅威提到，去年520開始到今年五月，這段時間是月ＫＤ多頭格局，他利用這套操作法選股，投報率達50％。記者順勢問他：「現在這種盤勢，又該如何操作？」他笑笑說：「目前沒有讓我值得想買及推薦的股票。」那如果大盤有回檔疑慮，個股還能操作嗎？「從月ＫＤ去挑股準沒錯，」羅威說，「長線看得懂，短線姿勢差一點，無所謂。」