MoneyDJ新聞 2015-08-10 09:46:57 記者 陳祈儒 報導
敦南科技（5305）今年第二季業外收益仍豐厚：（1.）持股17%的達爾科技第二季淨利約1,500萬美元，挹注敦南EPS 0.25元；（2.）部份敦宏科技股票售予F-訊芯（6451）、Dialog，處分利益2.69億元、可挹注敦南EPS 0.85元。法人評估，敦南第二季本業仍小賺，加上業外收益與潛在匯兌損失，第二季每股獲利大約1元，可望較上一季明顯成長。在全年展望部份，敦南整流二極體受到整體消費電子市況不明朗的拖累，法人預估，除非再新增加處份持股，下半年每股獲利將低於上半年。
敦南除了持有達爾科技（Diodes）股票的穩定轉投資收益外，今年上半年共處份了新東亞（8351）、敦宏科技等業外持股。合計上半年轉投資、處份業外收益約5.57億元。
（一）敦南適時處分業外，第二季EPS約1元：
敦南第一季就曾處份新東亞510萬股、挹注業外約1億餘元；轉投資達爾科技在第一季投資收益亦增挹注過5,500萬元。敦南第一季整體業外收益大約是2.1億元。
第二季整體業外收益約是3.47億元，包含了轉投資的達爾科技第二季投資收益新台幣7,800萬元，還有處份IC廠敦宏持股1,121萬股，以每股平均價格為27.4元售予訊芯科技與Dialog。
法人指出，敦南上半年本業仍約小賺，業外部份每股挹注約1.1元；考慮仍有小部份匯損或匯兌收益，第二季每股獲利約1元。
（二）下半年消費電子不旺，敦南全年EPS約1.5~1.6元：
敦南甫公告7月合併營收，合併計算在營收中的IC廠昂寶（4947）加上敦南本身的晶圓廠的「IC產品」業績，較去年同期成長11%。至於本業的整流二極體「分離式元件」部份，因第三季初業績沒有起色，下游整體消費電子市況不佳，敦南整流二極體業務較去年同期衰退28%。
二極體占營收比重為48%，而包含昂寶、敦南本身的IC業務，則占營收比重約39%；二極體對整體營收的影響仍大；法人預計，若是下半年沒有新增處份業外，敦南科技全年每股獲利約1.5~1.6元，恐難挑戰2元。
2015-05-07 03:35:51 經濟日報 記者鐘惠玲／台北報導
光寶集團旗下橋式整流器大廠敦南科技昨（6）日宣布，將子公司感測器設計廠商敦宏40%股權，售予歐洲半導體廠戴樂格（Dialog）。同時，鴻海集團旗下封測廠訊芯也取得敦宏逾15%股權。三方將整合資源，共同搶占穿戴裝置與物聯網應用商機。
受限於保密協議，三方沒有對外揭露股權交易金額，不過，外界推估，交易總金額應逾億元。此股權交易案將於6月完成，敦南將釋出敦宏55%以上股權，挹注敦南第2季收益。戴樂格將成為敦宏最大股東，並取得五席董事中的二席，預期訊芯也可能取得一席。
敦宏是敦南的全資子公司，資本額1.8億元，主要產品包括環境光源、距離、手勢等感測器，去年仍處於虧損。戴樂格是混合信號IC設計業者，推出產品如藍牙智慧系統單晶片、電源管理IC等，因其電源管理IC產品獲青睞，是蘋果供應鏈之一。
未來戴樂格的產品將可與敦宏的感測器結合，再交由訊芯封裝，應用於智慧型手機、穿戴裝置、物聯網等領域。對於三方合作綜效，敦南總經理李朝福表示，預計第3季逐漸顯現。
敦南表示，敦宏的環境光源與距離感測器已出貨中國大陸市場多年，未來透過與戴樂格合作，整合為高階系統級解決方案，而訊芯的高階封裝技術，可提升解決方案的品質與穩定度。
敦宏總經理黎世宏表示，現在若只賣感測器產品，很難有好的獲利，未來可依照客戶需求，提供不同解決方案，除了硬體，敦宏也整合軟體與架構，並持續增加國外的設計團隊。
圖／經濟日報提供
MoneyDJ新聞 2014-12-26 10:18:58 記者 陳祈儒 報導
敦南科技（5305）因今年底在半導體進入淡季效應，法人估第4季營收季減14%，EPS約0.4~0.44元。敦南認為，明年半導體仍維持正成長，消費終端如手機、平板、NB等設備仍有新機上市，整流二極體產業維持正成長。新應用方面，敦南認為2015年以提高充電速度的無線充電、手機應用的USB 3.1-Type C帶來的零件需求較有動力；在財報上因為敦南已減資近3成的影響，法人初估明年營收年增10%、且產品結構改變，明年獲利則可望年增約5成。
敦南在今年8月21日完成減資登記，減資幅度為29.9%，減資後流通在外股本由44.8億元，降為31.37億元；敦南Q3處於小旺季，第3季稅後盈餘季成長47%，而因股本變動，Q3每股盈餘季增幅達為90%至0.55元。
而本季則因營收下滑，法人估每股盈餘為0.4~0.44元，累計全年每股獲利約1.3~1.4元。
無線充電題材在科技業已多年，而發展瓶頸仍在於充電速度是否可以提升，目前像是英特爾（Intel）、高通（Qualcomm）等晶片組廠都積極推動解決方案。敦南指出，充電「發射端」的商機有限，所以主攻「接收端」的整流二極體的元件組合，目前敦南提供的方案是2顆蕭特基（Schottky；引導電流）、2顆MOSFET（作為電流開關）的組合。據悉，敦南在無線充電應用的零組件下游客戶有宇瞻（8271）、凌通（4952）、致伸（4915）。
另一個連接線規格變更是USB 3.1-Type C；從3.0變為3.1是電壓提升，而對於二極體上則需要靜電放電防護元件ESD；敦南對此提出的解決方案是4顆採Array（陣列）的保護元件。敦南表示，目前Array ESD所帶來的營收並不高，預計隨著手機品牌大廠被歐盟等組織強制規範統一充電規格之後，明年開始應該會有不錯的商機。
此外在手機之外，像是智慧連網電視的使用行為上，消費者會持續在電視在選取頻道，上網等多工模式，因此電流開關的轉換也要增加，會使得LCD TV上的蕭特基、MOSFET的用量增多。
敦南指出，從半導體市況以及消費終端銷售，2015年營運可望持續成長，再加上今年已完成減資，明年的獲利應該有提高的機會。法人指出，在減資近3成之後，明年營收年增10%之下，預計每股獲利可望提高至2.2元，每股獲利的年增幅度約5成。以敦南Q3每股淨值約25.09元，第4季每股盈餘約0.4~0.44元粗估，目前股價淨值比約0.8倍。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=d5312e19-8342-4ee1-b793-fe31a6df5584&c=MB06#ixzz3Myf68eEI
MoneyDJ 財經知識庫
敦南旺季快結束，無線充電要等訂單到位
MoneyDJ新聞 2014-09-30 10:22:25 記者 陳祈儒 報導
敦南科技（5305）9月合併營收受惠於旗下F-昂寶（4947）業績回復，預計將跟8月營收持平。法人初估，第3季營收26.7億元，較前一季季減約3%。以現有營收來看，法人估本季每股獲利約0.27元。不過，敦南減資29.9%已定案，預計明（1）日為最後交易日，10/2~15日為停止交易，在減資之後Q3每股獲利約因減資後回到估算的0.35元。
在無線充電題材上，據研調資料顯示，手機用無線充電的滲透率為6%，低於年初機構預期的10%預估滲透率。看是否2015年會帶來真正的營收。
手機、平板製造端對於二極體的需求高峰，是在今年的7月份，後續消費電子市場的需求已經趨緩。
初估Q3分離式元件營業額季增率約在3~5%，而受惠F-昂寶9月份接單明顯回升，可望讓敦南9月合併營收一定動能。敦南的分離式元件在今年7月份是出貨金額最高，約占營收比重的56%。而整體7月份合併營收沒有創今年新高原因，是併入合併營收的消費IC子公司昂寶7~8月營收疲弱。
在昂寶9月接單回升下，預估9月營收大約跟8月持平。不含集團公司昂寶，法人預估，敦南Q4分離式元件營業額約季減5~10%。跟Q3分離式元件業績季增3~5%相比，第4季是傳統淡季。
分離式元件第3季仍有3~5%的正成長，但低於投資法人對於二極體旺季的預期。而因為上半年營收基期較高，就年成長角度，敦南內部今年想保持全年營收有雙位數百分比年增率。
在新產品方面，今年分別有「無線充電」二極體應用、「金融驗鈔與點鈔設備」的CIS（接觸式影像感測器）等。實際營收挹注上，其接觸式影像感測器已經有了多年出貨給多功能事務機客戶經驗，未來成長要經由新客戶的開發，預計明年才會有明顯的業績成長。
在無線充電的接收端（IC+二極體）的解決方案，還有賴已認證客戶的下單，今年第3季還沒有出貨。
無線充電上看整體可攜式終端在無線充電的滲透率高低；從今年初多家研調機構預期智慧型今年將有10%的無線充電滲透率來作為標準，截至第3季中旬僅約6%，再加上iPhone 6系列機種也沒有內建無線充電模組，所以不到10%的滲透率，市場表現不符合預期。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=9e05b434-19d1-4689-81ed-edda1d20c852&c=MB06#ixzz3EmbgIJGM
MoneyDJ 財經知識庫
敦南Q2營收看增15%；消費旺季再衝刺Q3營收
MoneyDJ新聞 2014-06-13 11:41:41 記者 陳祈儒 報導
敦南科技（5305）日前公布5月營收9.37億元、持續優於4月份，維持在近四年的營收高檔，優於外界的預期，法人將第二季營收季成長目標由10%，調高到15%，可望挑戰27.9、28億元水準。在筆記型電腦（NB）品牌廠將在第三季推出新機，且微軟也大力推動辦公室用途的商用平板型電腦市場，同時第三季也是手機、平板類消費電子的出貨旺季，AC轉換到DC應用的整流二極體的需求，可望持續升溫。
敦南是橋式整流器（GPP Bridge）的領導廠商，其GPP是全球市占率最高業者，敦南在GPP Bridge的市占率約20%~25%、為第一大，主要是2008年金融海嘯之後，日本業者退出該市場，讓敦南的占有率冒出頭。
敦南除了整流器的分離式元件之外，還有IC產品以及少部份的晶圓產品；敦南的4吋晶圓產品並非拿來外賣，主要是集團本身元件與電晶體的上游材料，至於6吋晶圓產品有部份集團自用，有部份作銷售的則計算在營收裡。敦南2013年分離式元件營收占比50%；IC產品占比33%；6吋晶圓產品占比5.4%，其他營收來源還有集團的F-昂寶（4947）。
（1.）GPP Bridge目前的產能已滿載，其訂單前置時間（lead time）約一季時間，因此除了銷給同集團光寶科（2301）的接單之外，敦南在此一產品的毛利率有合理且穩定的表現；在下半年旺季效應下，敦南的第三季毛利率應該仍有成長空間。除了半導體、消費市場可望進入傳統旺季的環境之外，敦南第二季到第三季的營收與獲利成長的有利因素，有3項：
（2.）今年將持續擴增4吋晶圓產品產能，由原本的每個月12萬片提高到19萬片；惟這些晶圓的增加產能不是拿來外售，所以不會反映在敦南營業額上，而是成為內部整流器增加量產的動能。
（3.）第二季GPP Bridge的成長有限之下，敦南亦增加分離式元件中的「蕭特基（Schotty）」給需要一次購足的客戶；但是該元件亦同時也可做單獨銷售。蕭特基主要是完成電源管理上開關、指揮電源輸送的效果。蕭特基占敦南分離式元件營收比重的15~20%；因此反應在最終的營收占比上，蕭特基占總營收比重的7.5~10%。而亦屬於分離式元件之一的電晶體（MOSFET）目前占營收比重仍少，主要是搭配GPP作銷售。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=b9d6f74a-0353-4a08-98d7-440ee6adc2c8&c=MB06#ixzz34UZjGeDg
MoneyDJ 財經知識庫
各產線齊旺，敦南Q1營收增3%，Q2估續走高
精實新聞 2014-04-08 12:21:06 記者 王彤勻 報導
分離式元件大廠敦南(5305)公布今年3月營收，月增26%、年增17%來到8.9億元，而Q1也展現淡季不淡態勢，季增3%來到24.3億元、年增約17%。關於Q1營收走強，敦南說明，主要是受益於遊戲機熱賣、電腦換機潮、新增太陽能及行動裝置客戶訂單的支撐所致。而由於按照往年慣例，Q1通常為全年最淡的一季，敦南也看好Q2營收將持續走高。法人估，敦南今年營運可望逐季成長，全年營收成長幅度也將達雙位數百分點。
檢視敦南3月產品組合，分離式元件佔營收比重49%、IC產品(主要包括敦南的光感測IC，以及F-昂寶(4947)的charger IC等產品)佔36%、系統模組佔10%、晶圓產品及其他產品則佔5%。各產品線3月營收均呈現成長，其中又以晶圓產品月增46%最為強勁，另外，分離式元件3月營收月增23%、IC產品月增39%、系統模組則月增1%。
值得注意的是，敦南今年於新產品也積極佈局，已於Q1開始出貨用於太陽能板上的接線盒(junction box)，下半年則可望進一步放大。法人估，敦南太陽能板接線盒目前一個月出貨量已達百萬套的水準。同時，無線充電相關產品也將於Q2底開始出貨予電源廠。
而在敦南今年8~9億元的CAPEX當中，也有一定比例將用於4吋晶圓廠的產能擴充，預估月產能將從現在的15萬片增加至年底的19萬片，增幅近27%，並將投入自動化產線的設置，主要就是看好橋式二極體在行動裝置、遊戲機的需求暢旺所致。另外，關於新產品薄型二極體的進展，敦南表示，Q1薄型二極體每月出貨量已達到5KK(500萬顆)，Q2每月可望拉升到10KK(1000萬顆)，下半年每月出貨量則將進一步拉高到20KK(2000萬顆)，客戶包括智慧型手機、平板等品牌大廠。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=f9ef15ea-cc69-4cae-a768-fde33d391a70&c=MB06#ixzz2yGeCnTqS
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