MoneyDJ新聞 2017-08-15 10:10:34 記者 鄭盈芷 報導
受到Q2較無新品、加上筆電末代產品比重增加，超眾(6230) Q2毛利率、獲利反較Q1衰退，低於法人預期，而隨著電子傳統旺季來臨，超眾Q3營收估可較Q2小增，不過法人認為，有鑑於Purley伺服器將改採熱管解決方案，受同業策略性降價搶市影響，超眾Q3毛利率仍有待觀察。
超眾為NB、伺服器散熱模組大廠，伺服器、NB產品約佔8成，至於網通則在1成以上，而超薄熱管主要應用於智慧型手機，去年營收比重約6%~8%，今年手機熱管出貨量雖有較去年增加、但受單價下滑影響，今年營收貢獻則估較去年下滑。
超眾Q2合併營收為17.15億元，季增13%；不過Q2毛利率僅18.92%，還較Q1的23.83%下滑，為2012年Q2以來低點，而受到毛利率顯著下滑衝擊，超眾Q2 EPS降至1.05元，較Q1的1.3元衰退，也創下2012年Q2以來低點。
展望Q3，隨著Purley伺服器逐步增溫，網通需求穩定增長，加上NB傳統旺季來臨，法人預期，超眾Q3營收有機會較Q2小幅提升，不過能否達到去年同期水準則還有待觀察。
在毛利率表現方面，法人表示，超眾Q2因伺服器、網通較無新品可支撐整體毛利率表現，加上部分NB產品又已進入生命週期末段，毛利率明顯低於平均值，進而導致Q2毛利率走低，而觀看超眾Q3毛利率表現，法人認為，過去伺服器散熱大多採用熱板解決方案，而超眾在熱板滲透率已相當穩定，同業較難進入，不過隨著Purley轉向加大採用熱管解決方案，則給了同業搶進伺服器散熱市場的新契機，在市場競爭轉趨激烈下，超眾對於Q3毛利率看法仍謹慎。
超眾上半年合併營收為32.28億元，年減9%；上半年EPS為2.35元，較去年同期的5.78元衰退。法人認為，受台幣升值、手機熱管砍價與市場競爭影響，超眾今年營運恐難維持去年水準，而明年動能則持續觀察Purley伺服器接單狀況，預期明年起Purley轉換比重會逐步提升。
MoneyDJ新聞 2017-04-25 09:26:41 記者 鄭盈芷 報導
受手機熱管出貨時間較晚，加上台幣大升衝擊，超眾(6230)Q1營收年減13%，法人指出，超眾去年Q1營收、獲利基期偏高，不過今年在營收下滑、匯率干擾下，毛利率恐有壓，業外也估有匯損問題，而觀看超眾Q2營運，4月出貨則尚未見明顯回溫跡象，不過因零組件廠訂單能見度較短，法人認為，5月下旬對Q2看法會較為明朗。
超眾為NB、伺服器散熱模組大廠，伺服器、NB產品約佔8成，至於網通則在1成以上，而超薄熱管主要應用於智慧型手機，去年營收比重約6%~8%，預期今年比重有機會持續提升。
超眾去年受惠於手機熱管於Q1放量拉貨挹注，去年Q1合併營收表現與前年Q4不相上下，不過今年Q1受到手機熱管出貨時間較晚，加上客戶拉貨較為謹慎，導致Q1手機熱管出貨較去年同期明顯下滑，另外，去年Q1台幣匯率平均約在32~33元，今年Q1則不到31元，也使得營收受到相當大的侵蝕，導致超眾Q1合併營收僅15.13億元，年減達13%，來到近7季低點。
在獲利表現方面，受到經濟規模下滑、台幣升值衝擊，法人預估，超眾Q1毛利率也將有壓，而業外則有匯損風險，以此估算，超眾Q1獲利恐較去年同期衰退。
觀看超眾Q2營運，超眾目前手機熱管出貨平穩，不過就整體4月出貨狀況來看，NB則尚未見到明顯回溫跡象，至於伺服器雖有小幅回溫，但表現亦不突出，法人推測，或與近期上游關鍵零組件缺料或漲價有關，導致4月份代工廠拉貨力道不如預期，不過隨著暑假旺季與返校潮等旺季需求即將到來，法人認為，5月下旬可再觀察Q2營運熱度。
超眾2016年合併營收為72.97億元，年增21%；2016年EPS為10.95元，較2015年的7.77元大增。超眾今年則擬配息7.5元，以目前股價估算，殖利率約6%。
MoneyDJ新聞 2016-12-06 09:37:16 記者 鄭盈芷 報導
超眾(6230)Q4手機熱管出貨雖走淡，不過在NB客戶拉貨積極，伺服器、網通產品出貨穩增下，法人估算，超眾Q4營收仍有機會拚與Q3相當；展望明年，儘管明年手機熱管出貨增幅尚待觀察，不過法人看好，超眾在電競筆電出貨比重續增下，明年筆電散熱產品營收仍可成長，而伺服器與網通產品則可維持溫和成長態勢，是以，營運仍將朝穩健增長的態勢發展。
超眾為NB、伺服器散熱模組大廠，超眾目前伺服器、NB產品則約佔8成，至於網通則在1成以上，而超薄熱管則主要應用於智慧型手機，今年營收比重估佔6%~8%。
超眾Q3合併營收為18.62億元，季增3%，並創下單季營收歷史新高；不過受到台幣大幅升值、手機散熱產品出貨不如預期等衝擊，Q3毛利率僅23.48%，較Q2的29.22%大減，並來到近5季低點，再加上業外匯損近2000萬元，超眾Q3 EPS僅1.94元，較Q2的3.26元衰退。
觀看超眾Q4營運，超眾Q4手機熱管出貨雖然走淡，由於NB客戶提貨積極，超眾10月合併營收仍達6.28億元，僅月減4%，而超眾11月整體出貨則估優於10月，不過因實際營收認列需待客戶提貨時點而定，因此，11月營收表現不一定可超越10月，惟整體來看，法人認為，在年前策略性補庫存需求，加上電競新品挹注下，超眾Q4 NB產品出貨將優於Q3，而伺服器與網通則仍可穩步成長，是以，超眾Q4營收將有機會拚與Q3相當。
展望明年，雖然明年手機熱管出貨增幅尚待觀察，不過法人認為，長期來看，手機熱管仍是時勢所趨，未來成長性仍可期待，而超眾明年在電競筆電產品比重提升，以及伺服器、網通產品穩健增長下，獲利結構還是有改善的空間。
超眾今年前3季合併營收為54.1億元，年增26%；前3季EPS為7.72元，較去年同期的5.26元提升，法人估算，超眾今年EPS將可望挑戰10元。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=883d1e59-0c72-4d61-92e9-e75b3089bcdb&c=MB07#ixzz4S2fyBHoF
MoneyDJ 財經知識庫 MoneyDJ新聞 2016-03-16 08:57:49 記者 新聞中心 報導
散熱模組廠商超眾(6230)昨(15)日舉行法說會，針對市場關注的手機新應用微型熱管良率情形，超眾總經理吳惠然表示，今(2016)年1月良率約在七成左右，在導入自動化設備後，2月下旬起良率已超過九成；且目前公司旗下所有產品線良率都超過九成。
此外，為因應智慧手機客戶需求，並提前為出貨旺季做準備，台灣生產線也在農曆年節過後進行大規模擴產，目前台灣廠月產能已從200萬支大幅增至350萬支，產能增加幅度達75%；大陸昆山廠目前一班制月產能約500萬支，且可透過調整因應不同產品生產轉換，如果切換成兩班制，則月產能即可拉高至700-800萬支。
另外，對於市場傳出有日系廠加入供貨，導致某韓系客戶有意砍價的消息，吳惠然表示，目前還沒有接到要求產品降價的通知，且理論上新產品不會那麼快有降價空間；至於有日系廠商加入競爭，他則認為，市場是公開的，且不時都有搶單的傳聞，所以並不意外，最後比的還是技術與實力，不用太擔心。
對於今年展望，超眾表示，物聯網時代來臨，散熱模組的應用相當廣泛，可運用在包括雲端資料中心、網通設備、智慧家電、車用電子、大陽能節電等方面，且今年看起來有一個不錯的開始，從上季與去年全年財報表現來看，就已透露出成長契機，期許今年會有更好的表現。
MoneyDJ新聞 2015-12-22 11:07:57 記者 鄭盈芷 報導
在伺服器新單出貨挹注下，法人推估，超眾(6230)12月合併營收將較11月增溫，Q4單季合併營收有機會挑戰17億元的新高表現，今年EPS則估可突破7.8元；而超眾明年Q1起也可望開始出貨韓系手機廠，法人認為，若韓系大廠能加大採用力道，將有助於手機熱管需求放大，不過因目前手機廠尚無大量採用熱管之經驗，後續仍須累積更多實績，實務上還有不少變數需克服。
超眾為NB、伺服器散熱模組大廠，超眾今年網通、伺服器散熱出貨都有不錯的成長，NB則表現持穩，而超眾今年伺服器散熱營收比重約4成，NB散熱也約40%，至於網通則達15%，其餘5%則包括家電等其他應用。
超眾Q4受惠於NB出貨回溫，加上伺服器新單挹注，Q4營收動能明顯走強，超眾10月合併營收達到5.8億元創高後，11月略回落至5.52億元，不過法人看好，超眾12月合併營收將可較11月再增溫，以此推估，超眾Q4合併營收有機會挑戰17億元的新高。
在獲利表現方面，超眾Q4在營收規模明顯放大、台幣維持貶值，加上伺服器新單挹注下，法人則看好，超眾Q4毛利率有望突破26%，創下金融海嘯以來高點，而超眾先前因應主管機關要求公告10月自結EPS為0.92元，以此水準估算，超眾Q4 EPS將可望上看2.5元，超眾今年EPS則有望突破7.8元。
展望明年，法人表示，超眾明年在伺服器、網通需求持續放大下，明年營運仍看穩健增長，而在手機散熱應用部分，經歷了3年多的布局，法人表示，超眾明年Q1起也可望開始出貨韓系手機客戶，不過超眾並不願評論個別客戶，僅表示明年Q1超薄熱管出貨量將成長，而Q2則還看不清楚。
法人估算，超眾台灣廠超薄熱管月產能約200萬支，目前主要需求係來自平板電腦、2in1等產品，也有零星陸系手機客戶小量出貨，每月實際出貨約在50~60萬支，而法人估算，超眾明年2月起超薄熱管出貨將開始放大，3月起產能有機會達到滿載。
對於韓系手機廠首度採用超薄熱管，市場有許多不同看法，有法人推測，主要係因目前處理器無法完全符合手機廠要求，因此需導入熱管，以防手機再度出現過熱問題，不過後續待處理器問題解決後，客戶是否持續採用熱管則還有待觀察。
另外，法人也認為，過去超薄熱管較為人詬病的問題乃是不夠薄，因此手機廠商採用意願不高，不過近年隨著0.4mm超薄熱管進入量產階段，薄度問題似乎也已經解決，只是，0.4mm超薄熱管畢竟尚未有手機廠大量採用的經驗，實際的散熱效能還是需要經過市場檢驗。
散熱廠商則表示，其實這幾年都持續有在與客戶合作、測試超薄熱管，而散熱廠也認為，正如同NB採用散熱模組的進程，隨著手機處理效能持續提升，現有石墨片搭配銅箔的散熱方式已漸不敷使用，而且隨著各家散熱廠陸續投入超薄熱管領域，超薄熱管單價也持續改善，對於手機廠成本影響並不大。
MoneyDJ新聞 2015-09-04 09:58:10 記者 鄭盈芷 報導
隨著NB、伺服器需求回升，法人認為，超眾(6230)8、9月營收都有機會逐步增溫，而10月伺服器、網通出貨持續看穩，至於NB則需再觀察Skylake機種是否能順利放量，不過整體來看，超眾Q3、Q4營運都可望較Q2回溫，營運脫離谷底。
超眾為國內散熱模組大廠，伺服器散熱已佔營收逾4成，網通散熱則約10%~15%，至於NB散熱則已降至5成以下；超眾上半年受到伺服器新舊產品轉換，加上市場景氣較為保守，整體出貨狀況較溫，惟下半年營運則已逐步回神。
法人指出，受DDR4價格仍較DDR3高出許多，Q2整體伺服器出貨因此走緩，不過隨著DDR4價格修正，也帶動了Q3伺服器拉貨走強，預期超眾Q3伺服器散熱出貨也可跟著成長。
而在NB散熱部分，有鑑於上半年客戶庫存水位普遍偏低，加上英特爾推出Skylake處理器助陣，8月整體NB零組件廠出貨動能也有小幅增溫，預期9月還有機會再增；法人認為，超眾8、9月營收都可望逐步回升，而10月伺服器、網通需求仍持續看穩，不過NB則還需再觀察Skylake量產狀況。
整體而言，超眾隨著客戶拉貨動能回升，加上新品帶動產品組合轉佳，法人看好，Q3、Q4營運都可望較Q2改善，下半年毛利率也將優於上半年。
超眾上半年合併營收為27.49億元，較去年同期的28.81億元略減；不過受到毛利率下滑影響，上半年EPS為2.7元，則較去年同期的3.22元下滑較多；法人估，今年EPS應可維持6元以上。
MoneyDJ新聞 2014-12-04 09:20:04 記者 鄭盈芷 報導
看好伺服器散熱產品出貨持續增溫，法人推估，超眾(6230)11、12月營收將可望逐月墊高，Q4營收有機會較Q3小增，今年EPS則可望改寫歷史新高；展望明年，超眾伺服器散熱產品營收比重估將達40%以上，網通則持穩15%上下，NB比重將持續式微。
超眾為國內散熱模組大廠，目前NB相關產品約佔其營收比重45%~50%，伺服器則約35%~40%，網通相關則約15%~10%；超眾今年來NB散熱產品營收雖呈衰退態勢，不過受惠於伺服器、網通散熱產品穩健增長，毛利率表現則較去年理想，並帶動前3季獲利持續成長。
超眾Q3雖受NB、伺服器產品出貨動能趨緩影響，導致該季營收小幅衰退，不過因毛利率降幅有限，加上匯兌收益，以及所得稅費用降低，Q3 EPS仍達1.88元，創下上市掛牌以來單季次高表現。
展望Q4，超眾10月營收雖受十一長假影響而下滑，不過法人看好，隨著伺服器出貨動能回升，超眾11、12月營收有機會重演去年同期的劇本，呈現逐月增穩的表現，Q4營收將可望與Q3持平或小幅成長。
觀看超眾明年成長動能，法人認為，主要成長還是會來自於伺服器散熱產品，尤其超眾今年上半年有推出伺服器散熱新品，預計經過一年的時間發酵，明年成長將更為明顯，法人看好，超眾明年整體伺服器散熱模組出貨仍可望增長1成，伺服器散熱產品明年營收比重則將達40%以上。
另外，網通散熱產品近年成長也相當穩健，法人認為，網通產品明年仍有一定的成長空間，預估佔明年營收比重則約15%上下；相對而言，NB產品的重要性則持續式微。
至於手機散熱產品則是市場持續期待的另一成長動能，據了解，超眾目前0.6mm~0.4mm熱管都已達可量產階段，而實際採用的時間點雖仍取決在客戶手上，不過法人認為，有鑑於超眾目前仍維持與多家手機廠的合作進程，手機散熱產品明年應有機會開始出貨，後續效應仍值得持續關注。
超眾前3季EPS為5.1元，法人推估，超眾Q4在營收回溫、台幣貶值挹注下，獲利表現持續看穩，今年EPS將有機會挑戰7元。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=c077e453-de02-4495-b363-4b67e8648d80&c=MB06#ixzz3KuCVirH4
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超眾Q2毛利率估優預期，下半年還有機會更佳
MoneyDJ新聞 2014-07-25 09:51:07 記者 鄭盈芷 報導
產品組合轉佳，超眾(6230)Q2毛利率估可突破24%，優於法人預期，並可望帶動Q2獲利創高，而有鑑於超眾下半年產品組合依舊不差，法人看好，超眾Q3毛利率將可望維持Q2水平，今年毛利率高點則有機會落在Q4。
超眾為NB散熱模組大廠，公司近年透過切入伺服器散熱模組領域，帶動新一波獲利成長動能，也是NB散熱廠中轉型最為成功的，超眾目前NB散熱產品約佔其營收50%，伺服器散熱則約35%~40%，至於網通散熱則約10%~15%。
超眾Q2受惠於NB、伺服器出貨雙雙成長，帶動Q2營收大增27%創高，而在產品組合改善下，法人則看好，超眾Q2毛利率將可望突破24%，明顯優於原先預期，儘管超眾Q2有台幣升值與未分配盈餘課稅等不利因素，但法人仍估，超眾Q2 EPS有機會創高。
值得注意的是，相較於往年毛利率高峰通常落在Q3，法人從超眾今年各產品出貨走勢來推估，樂觀認為，超眾今年毛利率高點有可能會落在Q4，Q4營運展望依舊正面。展望Q3，法人初估，超眾Q3營收仍可望維持Q2的高檔水準，而毛利率表現也估可持穩，加上所得稅費用改善，超眾Q3獲利還有機會進一步上攻。
超眾今年在伺服器散熱訂單穩定成長，加上換機潮陸續啟動下，基本面相當有撐，而市場最為關注手機散熱題材，目前則還在期待的階段。
隨著智慧型手機傳輸速度越來越快，散熱逐漸成為議題，目前智慧型手機主流散熱解決方案為石墨片散熱，不過就成本與散熱效能，超眾指出，超薄熱管表現都更為突出，而超眾超薄熱管也已經通過多家廠商認證，目前就只差臨門一腳。
法人指出，超眾Q4是否能接獲手機散熱訂單還是未知數，目前看來，明年出貨的機會應該會比較大，不過從公司態度來看，對於該手機散熱解決方案深具信心，許多案子仍持續進行中，相信該題材仍有期待空間。
法人推估，超眾在Q2獲利若可創高，上半年EPS將有機會上看3元，而下半年在營收持穩、毛利率續揚的情況下，獲利還會更好，整年EPS應該在6.5元以上。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=e6cd2a94-f6af-482e-96ef-28524b96d9ec&c=MB06#ixzz38SJVBl6N
MoneyDJ 財經知識庫
超眾Q1本業獲利季減近16%，EPS 1.24元
精實新聞 2014-05-07 09:35:51 記者 鄭盈芷 報導
散熱廠超眾(6230)今(7)日公布Q1合併財報；超眾首季合併營收為12.89億元，季減15.3%；毛利率為22.67%，則較去年Q4的20.89%逆勢上揚；營業利益為1.2億元，季減15.5%；稅前淨利為1.33億元，季減15.8%，稅後淨利為1.07億元，季減18.3%；超眾首季EPS為1.24元，較去年Q4的1.52元衰退。
受到工作天數減少，加上首季NB產品出貨仍緩，超眾首季合併營收季減15.3%，不過受惠於產品組合改善，首季毛利率則回升至22.67%，表現優於去年Q4的20.89%與去年同期的20.20%。
超眾首季毛利率雖見回升，不過有鑑於今年較多新產品研發，包括手機、平板電腦與伺服器散熱產品等等，導致超眾首季營業費用仍舊維持較高的水準，因而該季營業利益呈季減15.5%，稅後淨利則季減18.3%。
展望5月，超眾表示，5月到目前為止出貨都維持4月水準，不過因為訂單能見度不長，5月整體出貨表現還須持續觀察。隨著淡季告一段落，超眾4月出貨已回歸正常水準，法人看好，超眾4月合併營收可望回到5億元以上。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=432b9585-bdf2-4bc4-91e4-45cccb2b03c5&c=MB06#ixzz310FxS6gl
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