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MoneyDJ新聞 2015-10-20 10:07:03 記者 蕭燕翔 報導

客戶旺季效應偏弱,機構件廠商谷崧(3607)第三季營收季增率2.5%,低於往年同期,法人預估,毛利率約當前季,但加計台幣貶值挹注,單季每股稅後盈餘將有1.6-1.9元,第四季僅美系3C大廠的新機訂單,有機會較前季成長,單季營收季增率挑戰5-10%,今年營收年增率降至5%內,每股稅後盈餘6.5-6.8元。

谷崧是專業機構件廠,近年較為人熟知的客戶包括美系3C大廠、極限運動影像設備與兩岸NB、手機廠。不過,今年第三季受到傳統3C旺季需求偏弱,且美系3C大廠小改款的智慧型新機,需求平穩,極限運動廠也逢新舊機種的主件銷售空窗,旺季效應不如預期。

以第三季營收來看,谷崧季增率僅2.5%,低於往年同期,年增率也是近六季首度轉負。法人估計,因上季如極限運動攝像機配件等非全部自製的產品比重增加,加上經濟規模拉升不大,第三季毛利率恐僅較第二季持平至小幅衰退,只是因台幣對美元大幅走貶,業外匯兌收益貢獻下,單季每股稅後盈餘將有1.6-1.9元。

展望第四季,法人認為,谷崧的主力客戶中,僅有美系3C大廠新機效應,帶動本季出貨溫和成長,其餘產品線持平,整體營收季增率落在5-10%,全年營收年增率降至5%以內,每股稅後盈餘6.5-6.8元。

至於明年,法人預期,谷崧的成長來自陸系手機廠及極限運動影像大廠。在陸系手機廠中,谷崧有望爭取到大陸前十大的品牌廠訂單;而極限運動影像大廠最快明年第一季會推出新品,只是因產品仍偏向利基市場,主件的成長將漸趨飽和,中期要靠如無人機、行車紀錄器等擴充應用的配件需求。明年整體營收仍力拼個數位的溫和成長。

谷崧第二季底每股淨值55.52元,對照目前股價,股價淨值比1.07倍;法人預期,因該公司帳上現金充裕,明年維持高現金股利配發可期。

2015-03-11 12:07  

  • 時報資訊

 

  • 【時報記者張漢綺台北報導】

受惠於美系兩大客戶訂單持續成長,且大陸客戶出貨穩定攀升,塑膠機殼及機構件廠-谷崧(3607)今年業績看好,谷崧表示,從目前訂單來看,今年第1季業績可望創下歷年同期新高,由於歐美及大陸客戶今年成長可期,今年業績看來樂觀,法人預估,谷崧今年營收有機會較去年成長15%到20%,毛利率亦可望優於去年,今年獲利成長幅度可望高於營收。

 谷崧去年第4季在蘋果兩款iPhone 6新機熱賣,以及運動相機出貨攀高,業績展現爆發力,2014年第4季合併營收為33.69億元,較第3季成長37.84%,創下單季歷史新高,營業毛利為8.84億元,單季合併毛利率為26.24%,較第3季大增9.6個百分點,稅前盈餘為6.64億元,稅後盈餘為4.51億元;累計去年合併營收為95.44億元,年成長18.47%,營業毛利為17.73億元,年成長44.38%,合併毛利率為18.58%,年增加3.33個百分點,稅前盈餘為10.86億元,年成長86.91%,稅後盈餘為7.18億元,年成長72.18%,每股盈餘為6.05元。

 受惠於蘋果iPhone 6銷售持續成長,谷崧2月營收為5.82億元,較去年同月大幅成長43.37%,累計1到2月合併營收為16.27億元,較去年同期成長67.51%,谷崧表示,從目前訂單來看,今年第1季業績可望創下歷年同期新高。

 就產品來看,目前手機產品佔谷崧營收約48%,耳機及數位相機各約佔16%,NB約佔10%,遊戲機約佔3%;若依地區客戶來區分,歐美客戶約佔營收35%,大陸客戶約佔15%,兩大地區客戶今年均估可較去年成長約20%,今年大陸客戶佔營收比重有機會達18%。

 由於歐美及大陸客戶今年成長可期,今年業績看來審慎樂觀,法人預估,谷崧今年營收有機會較去年成長15%到20%,毛利率亦可望優於去年,今年獲利成長幅度可望高於營收。

 

MoneyDJ新聞 2014-12-09 11:17:27 記者 蕭燕翔 報導

 

美系運動攝像機DV需求超過預期,機構件廠商谷崧(3607)本季營運可望遠優預期,法人估計,單季營收將挑戰30億元的新高,全年營收成長上修至13-15%,每股稅後盈餘超過4.7元。在該客戶明年二月前訂單維持不墜下,下季營收有機會繳出年增五成的實力,全年營收將續揚兩位數,獲利也將同步挑戰上市來新高。

谷崧是國內的機構件大廠,主要客戶包辦美、日、台、陸系廠商,且不少頗有來頭。其中下半年最吸睛的客戶,當屬美系兩大科技廠,包括推出新版智慧型手機熱銷的美系3C大廠,該公司交貨內建墊片與耳機包裝盒,先前營收占比已拉高至10-15%。另一個後來崛起的新秀,則是造成全球運動迷熱潮的美系運動攝像機,第四季營收貢獻不減反增,單季佔谷崧的營收比重可望從前三季的9%,近倍增至約18%。

美系運動攝像機的崛起,已被研調機構預期,將與Google、亞馬遜、Netflix及思佳訊半導體,並列為明年美國科技成長的前五強,甚至有科技網站大膽預言,將吸引網路巨擘的收購意願。對谷崧來說,過去是該客戶相機前蓋、後蓋與鍵盤的獨家供應商,在使用社群成形下,該品牌也發展出自家的支架、夾具等配件,谷崧同樣也是主力供應商。

據了解,該客戶在第四代機種熱銷下,本季下單量較前季不減反增,也是谷崧營收高過預期的關鍵。法人估計,該公司本月營收可望僅較前季新高微降,且至明年2月前,該客戶貢獻都將維持旺季水準。在該客戶需求不墜、美系3C大廠智慧型手機還處供不應求下,谷崧本季營收不僅將如期創下新高,且將上修至30億元以上,季增超過22%。

以此看來,谷崧今年營收成長可望同步上調至13-15%水準,第四季在規模經濟挹注下,單季毛利率也將重回二成以上,全年本業獲利將創下上市以來新高(2009年上市首年有遷廠的業外挹注),每股稅後盈餘4.7元以上,也優於先前市場預期的4元以上。

展望明年,谷崧的成長動能續強,特別是上半年在主力客戶的訂單成長明確下,加上今年比較基期偏低,營收年增率將繳出超級亮眼水準。法人估計,下季營收有機會仍有24億元規模,年增率上看五成,且已是過去幾年的第三季旺季水準,在規模經濟貢獻下,全年獲利也將擺脫過往「只靠下半年」的宿命,全年營收有機會續揚兩位數,獲利再創上市新高,每股稅後盈餘力拚6元以上水準。

全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=e5c42315-054c-44a9-9d68-dff58e483b47&c=MB06#ixzz3LN0bDaOx 
MoneyDJ 財經知識庫 

MoneyDJ新聞 2014-10-13 11:21:27 記者 蕭燕翔 報導

 

坐擁兩大美系客戶急單,谷崧(3607)9月營收順利衝上8.95億元的今年新高,第三季營收季增13.5%,法人估計,第四季營收將挑戰26億元的單季新高,今年獲利可望有兩位數成長,每股稅後盈餘3.8-4元。而在美系運動攝像機與3C大廠新一代新機銷售看旺下,明年首季也有機會淡季不淡。

谷崧是專業機構件廠,強項在於多量少樣的規模經濟製程控管。今年上半年來看,手機應用占比46%、耳機17%、數位攝像設備13%、NB 9%及遊戲機5%,其他零星應用還包括醫療、汽車、事務機、消費電子等。

現階段谷崧最受關注的兩大客戶,一則為推出4.7吋與5.5吋智慧型手機的美系3C大廠,谷崧交貨手機內的墊片等零件與耳機包裝盒,法人推估該客戶佔谷崧的營收比重介於10-15%。

另一客戶則為美系運動攝像機大廠,在今年新推出的四代機中,谷崧是前蓋、後蓋與按鍵的獨家供應商,法人預估佔谷崧的營收比重約9%。也是兩大客戶自9月起進入新機的急單旺季,帶動該公司的營收衝上近9億元的今年新高。

此外,主打成本與交期優於Uni-Body的NMT製程,谷崧幾年前也早與日本大成合作,在陸資手機廠新機採用率有望增加下,內部已評估擴產可能。

法人認為,以兩大客戶的新機銷售預期來看,可望帶動谷崧10月營收持續衝高,且手機代工廠客戶本季也有新機上市,都是本季營收可望持續走高的動能。預期該公司本季營收將挑戰26億元的單季新高,季增8%,今年營收將落在86-87億元,年增7-8%,且因毛利率改善,獲利將有兩位數的成長動能,每股稅後盈餘3.8-4元,創下五年新高。

且因谷崧財務體質穩健,上市以來都維持高盈餘配發、且全數配發現金的股利傳統,法人預期,若今年獲利勝過去年,明年每股配發現金股利可望也將較今年3.2元同步走升,隱含的現金殖利率將有6%以上水準。

美系3C大廠供應鏈也傳出,因新機銷售優於預期,谷崧營收也將同步受惠,明年首季季減幅度有機會優於往年,淡季不淡,法人預期,明年該公司全年也將維持個位數的營收成長,且隨規模經濟獲利能力持續改善,盈餘成長將高於營收,獲利再登六年高峰。

全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=dc32112a-3f29-4659-b6d9-b33fd2b9225b&c=MB06#ixzz3G045S1CD 
MoneyDJ 財經知識庫 

急單報到,谷崧喜迎9-11月旺季

回應(0) 人氣(147) 收藏(0)2014/09/18 11:23



全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=4b54d6e4-54d2-406a-8180-98c317eef24b&c=MB06#ixzz3De9yHq78 
MoneyDJ 財經知識庫 

 

近月表現吃定心丸,谷崧今年獲利拚衝五年高

回應(0) 人氣(132) 收藏(0)2014/07/17 10:19



全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=d9eb676c-b000-4e79-809d-1f654f918a44&c=MB06#ixzz37hq08J3n 
MoneyDJ 財經知識庫 

 

谷崧 103年01月01日至103年03月31日綜合損益表,每股盈餘0.02元
(103/05/14 15:41:23)
谷崧(3607)  103年 第1季 綜合損益表
民國103年第1季 
單位:新台幣仟元 
會計項目 103年01月01日至103年03月31日 102年01月01日至102年03月31日
  金額 % 金額 %
  銷貨收入 1,650,339 103.58 1,889,159 101.83
  銷貨退回 32,808 2.06 23,606 1.27
  銷貨折讓 24,166 1.52 10,332 0.56
 銷貨收入淨額 1,593,365 100.00 1,855,221 100.00
營業收入合計 1,593,365 100.00 1,855,221 100.00
營業成本合計 1,479,212 92.84 1,598,748 86.18
營業毛利(毛損) 114,153 7.16 256,473 13.82
營業毛利(毛損)淨額 114,153 7.16 256,473 13.82
營業費用        
  推銷費用 49,533 3.11 39,416 2.12
  管理費用 112,062 7.03 103,832 5.60
  研究發展費用 8,794 0.55 11,665 0.63
 營業費用合計 170,389 10.69 154,913 8.35
其他收益及費損淨額        
 其他收益及費損淨額 9,867 0.62 12,741 0.69
營業利益(損失) -46,369 -2.91 114,301 6.16
營業外收入及支出        
  其他收入 17,196 1.08 10,180 0.55
  其他利益及損失淨額 34,613 2.17 49,885 2.69
  財務成本淨額 8,703 0.55 11,808 0.64
  採用權益法認列之關聯企業及合資損益之份額淨額 12,201 0.77 5,440 0.29
 營業外收入及支出合計 55,307 3.47 53,697 2.89
稅前淨利(淨損) 8,938 0.56 167,998 9.06
所得稅費用(利益)合計 6,152 0.39 33,363 1.80
繼續營業單位本期淨利(淨損) 2,786 0.17 134,635 7.26
本期淨利(淨損) 2,786 0.17 134,635 7.26
其他綜合損益(淨額)        
  國外營運機構財務報表換算之兌換差額 121,100 7.60 191,424 10.32
  備供出售金融資產未實現評價損益 -3,614 -0.23 -10,100 -0.54
  其他綜合損益 -18,923 -1.19 -30,399 -1.64
 其他綜合損益(淨額) 98,563 6.19 150,925 8.14
本期綜合損益總額 101,349 6.36 285,560 15.39
淨利(損)歸屬於:        
 母公司業主(淨利/損) 2,093 0.13 125,219 6.75
 非控制權益(淨利/損) 693 0.04 9,416 0.51
綜合損益總額歸屬於:        
 母公司業主(綜合損益) 90,872 5.70 263,539 14.21
 非控制權益(綜合損益) 10,477 0.66 22,021 1.19
基本每股盈餘        
  繼續營業單位淨利(淨損) 0.02   1.10  
 基本每股盈餘 0.02   1.10  
稀釋每股盈餘        
  繼續營業單位淨利(淨損) 0.02   1.03  
 稀釋每股盈餘 0.02   1.03  
資料來源:交易所公開資訊觀測站

谷崧首季小賺營運落底,第二季起逐季攀升

回應(0) 人氣(64) 收藏(0)2014/05/15 11:13



全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=af8e8ec8-6b26-45d4-a5d4-d09e1de62bbd&c=MB06#ixzz31lCNqriq 
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