MoneyDJ新聞 2015-10-20 10:07:03 記者 蕭燕翔 報導
谷崧是專業機構件廠,近年較為人熟知的客戶包括美系3C大廠、極限運動影像設備與兩岸NB、手機廠。不過,今年第三季受到傳統3C旺季需求偏弱,且美系3C大廠小改款的智慧型新機,需求平穩,極限運動廠也逢新舊機種的主件銷售空窗,旺季效應不如預期。
以第三季營收來看,谷崧季增率僅2.5%,低於往年同期,年增率也是近六季首度轉負。法人估計,因上季如極限運動攝像機配件等非全部自製的產品比重增加,加上經濟規模拉升不大,第三季毛利率恐僅較第二季持平至小幅衰退,只是因台幣對美元大幅走貶,業外匯兌收益貢獻下,單季每股稅後盈餘將有1.6-1.9元。
展望第四季,法人認為,谷崧的主力客戶中,僅有美系3C大廠新機效應,帶動本季出貨溫和成長,其餘產品線持平,整體營收季增率落在5-10%,全年營收年增率降至5%以內,每股稅後盈餘6.5-6.8元。
至於明年,法人預期,谷崧的成長來自陸系手機廠及極限運動影像大廠。在陸系手機廠中,谷崧有望爭取到大陸前十大的品牌廠訂單;而極限運動影像大廠最快明年第一季會推出新品,只是因產品仍偏向利基市場,主件的成長將漸趨飽和,中期要靠如無人機、行車紀錄器等擴充應用的配件需求。明年整體營收仍力拼個數位的溫和成長。
谷崧第二季底每股淨值55.52元,對照目前股價,股價淨值比1.07倍;法人預期,因該公司帳上現金充裕,明年維持高現金股利配發可期。
2015-03-11 12:07
- 時報資訊
- 【時報記者張漢綺台北報導】
受惠於美系兩大客戶訂單持續成長,且大陸客戶出貨穩定攀升,塑膠機殼及機構件廠-谷崧(3607)今年業績看好,谷崧表示,從目前訂單來看,今年第1季業績可望創下歷年同期新高,由於歐美及大陸客戶今年成長可期,今年業績看來樂觀,法人預估,谷崧今年營收有機會較去年成長15%到20%,毛利率亦可望優於去年,今年獲利成長幅度可望高於營收。
谷崧去年第4季在蘋果兩款iPhone 6新機熱賣,以及運動相機出貨攀高,業績展現爆發力,2014年第4季合併營收為33.69億元,較第3季成長37.84%,創下單季歷史新高,營業毛利為8.84億元,單季合併毛利率為26.24%,較第3季大增9.6個百分點,稅前盈餘為6.64億元,稅後盈餘為4.51億元;累計去年合併營收為95.44億元,年成長18.47%,營業毛利為17.73億元,年成長44.38%,合併毛利率為18.58%,年增加3.33個百分點,稅前盈餘為10.86億元,年成長86.91%,稅後盈餘為7.18億元,年成長72.18%,每股盈餘為6.05元。
受惠於蘋果iPhone 6銷售持續成長,谷崧2月營收為5.82億元,較去年同月大幅成長43.37%,累計1到2月合併營收為16.27億元,較去年同期成長67.51%,谷崧表示,從目前訂單來看,今年第1季業績可望創下歷年同期新高。
就產品來看,目前手機產品佔谷崧營收約48%,耳機及數位相機各約佔16%,NB約佔10%,遊戲機約佔3%;若依地區客戶來區分,歐美客戶約佔營收35%,大陸客戶約佔15%,兩大地區客戶今年均估可較去年成長約20%,今年大陸客戶佔營收比重有機會達18%。
由於歐美及大陸客戶今年成長可期,今年業績看來審慎樂觀,法人預估,谷崧今年營收有機會較去年成長15%到20%,毛利率亦可望優於去年,今年獲利成長幅度可望高於營收。
MoneyDJ新聞 2014-12-09 11:17:27 記者 蕭燕翔 報導
美系運動攝像機DV需求超過預期,機構件廠商谷崧(3607)本季營運可望遠優預期,法人估計,單季營收將挑戰30億元的新高,全年營收成長上修至13-15%,每股稅後盈餘超過4.7元。在該客戶明年二月前訂單維持不墜下,下季營收有機會繳出年增五成的實力,全年營收將續揚兩位數,獲利也將同步挑戰上市來新高。
谷崧是國內的機構件大廠,主要客戶包辦美、日、台、陸系廠商,且不少頗有來頭。其中下半年最吸睛的客戶,當屬美系兩大科技廠,包括推出新版智慧型手機熱銷的美系3C大廠,該公司交貨內建墊片與耳機包裝盒,先前營收占比已拉高至10-15%。另一個後來崛起的新秀,則是造成全球運動迷熱潮的美系運動攝像機,第四季營收貢獻不減反增,單季佔谷崧的營收比重可望從前三季的9%,近倍增至約18%。
美系運動攝像機的崛起,已被研調機構預期,將與Google、亞馬遜、Netflix及思佳訊半導體,並列為明年美國科技成長的前五強,甚至有科技網站大膽預言,將吸引網路巨擘的收購意願。對谷崧來說,過去是該客戶相機前蓋、後蓋與鍵盤的獨家供應商,在使用社群成形下,該品牌也發展出自家的支架、夾具等配件,谷崧同樣也是主力供應商。
據了解,該客戶在第四代機種熱銷下,本季下單量較前季不減反增,也是谷崧營收高過預期的關鍵。法人估計,該公司本月營收可望僅較前季新高微降,且至明年2月前,該客戶貢獻都將維持旺季水準。在該客戶需求不墜、美系3C大廠智慧型手機還處供不應求下,谷崧本季營收不僅將如期創下新高,且將上修至30億元以上,季增超過22%。
以此看來,谷崧今年營收成長可望同步上調至13-15%水準,第四季在規模經濟挹注下,單季毛利率也將重回二成以上,全年本業獲利將創下上市以來新高(2009年上市首年有遷廠的業外挹注),每股稅後盈餘4.7元以上,也優於先前市場預期的4元以上。
展望明年,谷崧的成長動能續強,特別是上半年在主力客戶的訂單成長明確下,加上今年比較基期偏低,營收年增率將繳出超級亮眼水準。法人估計,下季營收有機會仍有24億元規模,年增率上看五成,且已是過去幾年的第三季旺季水準,在規模經濟貢獻下,全年獲利也將擺脫過往「只靠下半年」的宿命,全年營收有機會續揚兩位數,獲利再創上市新高,每股稅後盈餘力拚6元以上水準。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=e5c42315-054c-44a9-9d68-dff58e483b47&c=MB06#ixzz3LN0bDaOx
MoneyDJ 財經知識庫
MoneyDJ新聞 2014-10-13 11:21:27 記者 蕭燕翔 報導
坐擁兩大美系客戶急單,谷崧(3607)9月營收順利衝上8.95億元的今年新高,第三季營收季增13.5%,法人估計,第四季營收將挑戰26億元的單季新高,今年獲利可望有兩位數成長,每股稅後盈餘3.8-4元。而在美系運動攝像機與3C大廠新一代新機銷售看旺下,明年首季也有機會淡季不淡。
谷崧是專業機構件廠,強項在於多量少樣的規模經濟製程控管。今年上半年來看,手機應用占比46%、耳機17%、數位攝像設備13%、NB 9%及遊戲機5%,其他零星應用還包括醫療、汽車、事務機、消費電子等。
現階段谷崧最受關注的兩大客戶,一則為推出4.7吋與5.5吋智慧型手機的美系3C大廠,谷崧交貨手機內的墊片等零件與耳機包裝盒,法人推估該客戶佔谷崧的營收比重介於10-15%。
另一客戶則為美系運動攝像機大廠,在今年新推出的四代機中,谷崧是前蓋、後蓋與按鍵的獨家供應商,法人預估佔谷崧的營收比重約9%。也是兩大客戶自9月起進入新機的急單旺季,帶動該公司的營收衝上近9億元的今年新高。
此外,主打成本與交期優於Uni-Body的NMT製程,谷崧幾年前也早與日本大成合作,在陸資手機廠新機採用率有望增加下,內部已評估擴產可能。
法人認為,以兩大客戶的新機銷售預期來看,可望帶動谷崧10月營收持續衝高,且手機代工廠客戶本季也有新機上市,都是本季營收可望持續走高的動能。預期該公司本季營收將挑戰26億元的單季新高,季增8%,今年營收將落在86-87億元,年增7-8%,且因毛利率改善,獲利將有兩位數的成長動能,每股稅後盈餘3.8-4元,創下五年新高。
且因谷崧財務體質穩健,上市以來都維持高盈餘配發、且全數配發現金的股利傳統,法人預期,若今年獲利勝過去年,明年每股配發現金股利可望也將較今年3.2元同步走升,隱含的現金殖利率將有6%以上水準。
美系3C大廠供應鏈也傳出,因新機銷售優於預期,谷崧營收也將同步受惠,明年首季季減幅度有機會優於往年,淡季不淡,法人預期,明年該公司全年也將維持個位數的營收成長,且隨規模經濟獲利能力持續改善,盈餘成長將高於營收,獲利再登六年高峰。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=dc32112a-3f29-4659-b6d9-b33fd2b9225b&c=MB06#ixzz3G045S1CD
MoneyDJ 財經知識庫
急單報到,谷崧喜迎9-11月旺季
MoneyDJ新聞 2014-09-18 11:23:59 記者 蕭燕翔 報導
客戶急單報到,機構件廠谷崧(3607)9月營收將挑戰今年高峰,法人估計,下半年營收可望逐季走高,全年獲利確定將優於去年,朝五年高峰邁進。而為提供客戶多元選擇,擴大在陸系手機廠的接單能力,谷崧與日廠大成合作的NMT(Nano Molding Technology)製程,也評估擴產。谷崧是專業機構件廠,主要應用包括功能性DV、數位相機、手機、筆電、遊戲機等3C電子。今年第一季因營收陷入低檔,本業轉虧,第二季在營收季增三成以上下,單季獲利重回上升軌道,上半年稅後盈餘年減31%,每股稅後盈餘0.95元。
而因進入客戶的傳統旺季,谷崧7、8月營收緩步加溫,但8月因有手機代工廠客戶新舊機種交替及缺工問題,營收僅較7月小增2%內,稍低於法人預期。不過,因美系消費電子大廠及運動型DV廠9月起都有新機急單,法人預估,9月營收可望登上今年高峰,第三季營收將有13-15%的季增幅度,且因兩家客戶新機訂單將延續至11月,按照往例,第四季營收還將續揚5-10%,達年度高峰。
另方面,近年開始在市場逐漸興起討論的NMT製程,因主打能較Uni-Body省時低價,且在金屬與塑膠的異材質結合上,採取Insert Molding亦比傳統單純黏貼牢靠。而該技術關鍵製程的T處理專利掌握在日廠大成手上,大成除透過授權台灣通路商昱捷(3232)外,也在谷崧大陸廠區設置一條產線,提供客戶更多的製程選擇,今年來自陸資手機廠的訂單機種數有增加,雖對谷崧的實質營收挹注有限,但有機會透過製程的「一站購足」,增加拓展新客戶的能力。
谷崧認為,NMT技術因關鍵處理製程的環保處理,產能不容易無限制擴張,因此較可能使用於特定利基機種上。內部也評估,該公司目前單月NMT接單產能約1KK,最高環保上限可擴增至3KK,是否進行擴產,將視市場狀況,最快第四季定調。
法人估計,谷崧今年營收將年增7-8%,毛利率會隨經濟規模逐季走揚,全年獲利倒吃甘蔗,可望優於去年,每股稅後盈餘3.6-4元水準。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=4b54d6e4-54d2-406a-8180-98c317eef24b&c=MB06#ixzz3De9yHq78
MoneyDJ 財經知識庫
近月表現吃定心丸,谷崧今年獲利拚衝五年高
MoneyDJ新聞 2014-07-17 10:19:21 記者 蕭燕翔 報導
手機客戶表現優預期,機構件廠商谷崧(3607)第二季營收季增超過三成,表現優於預期,第三季在美系大廠加持下,營收季增率將從15%起跳,全年獲利將倒吃甘蔗,每股稅後盈餘有機會挑戰五年新高。
谷崧是塑膠機構件廠商,終端應用包括NB、相機、手機、耳機、遊戲機等。今年首季因遊戲機淡季及客戶機種青黃不接,營運陷入低檔,單季僅小賺0.02元。不過第二季營運急起直追,單季營收21.05億元,季增32.6%,優於市場及經營團隊期許的二至三成水準。
谷崧第二季營收高於預期,主要是夏普今年重點的幾款旗艦機,雖4月遞延出貨,但5月中旬後拉貨力道轉強;另方面透過代工廠華寶(8078)承接的Nokia機種,降價後市場買氣也不錯,都是上季營收優於預期的主因。法人也估計,以上季的營收規模估算,毛利率有機會回升至14-15%,即便業外可能有超過千萬元的匯兌損失,且因未分配盈餘加徵所得稅的影響,但單季每股稅後盈餘仍有機會超過0.7元,較首季大幅跳升。
展望第三季,谷崧可以期待的題材仍來自美系3C大廠的新款智慧型手機。據了解,該公司交貨品項主要為標配耳機的包裝盒,有機會是三家供應商中的最大供貨商。因耳機屬各版手機與各尺寸手機通用的「公版」,對谷崧而言,一則可以少去新產品導入的學習曲線,二則即便如外傳大尺寸新機上市時間可能遞延,對該公司的影響都相對有限。法人預期,相關訂單7月已逐步增量,8月起出貨動能將跳升一個級距,並一路走揚至至少第四季上旬。
除美系3C大廠外,谷崧日系遊戲機客戶也將推出掌上型新品,第三季開始拉貨,遊戲機佔該公司的營收比重將較上半年逾倍跳升至5-6%,整體營收季增率也將自15%起跳,力拼重回去年第四季的旺季高峰,第四季營運還有續揚動能,毛利率也將隨營收逐季走揚。
另外,谷崧與日商合資的菲律賓新廠,谷崧持股四成,近期已完成設備裝機,8月中旬可望投產,未來將承接日商既有客戶的塑膠機構件訂單,未來營運表現也將以轉投資方式,認列在谷崧的損益收益內。
法人預期,即便谷崧今年首季營運表現低於預期,但第二季起營運直追,今年營收獲利逐季走揚的趨勢未變,全年每股稅後盈餘仍有機會優於去年的3.57元,再創五年新高。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=d9eb676c-b000-4e79-809d-1f654f918a44&c=MB06#ixzz37hq08J3n
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谷崧 103年01月01日至103年03月31日綜合損益表,每股盈餘0.02元
(103/05/14 15:41:23)
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谷崧首季小賺營運落底,第二季起逐季攀升
精實新聞 2014-05-15 11:13:21 記者 蕭燕翔 報導
機構件廠商谷崧(3607)首季因營收規模下滑及產品組合影響,毛利率落至8%以下,單季稅後盈餘611.6萬元,年減78%,每股稅後盈餘0.07元。該公司表示,首季將是全年最淡的時候。法人估計,第二季將先由日系手機及遊戲機客戶回溫帶動,營收可望有15%以上的季增動能,毛利率同步回升,全年營收看增5-10%,營收及獲利逐季成長。
谷崧首季獲利陷入低潮,營收15.93億元,年減14%,因毛利率較去年同期13.82%降至7.16%,導致稅後盈餘611.6萬元,年減78%,每股稅後盈餘0.07元。內部分析,毛利率下降主因是營收規模減少及產品組合轉弱,其中,營收規模造成單位成本增加對毛利率的影響約6個百分點,產品組合則因相對高毛利率的日系手機、遊戲機及美系客戶佔比走降,也讓利潤空間壓縮。
不過,谷崧表示,相較於去年第二季見全年低點,今年從客戶端訊息看來,首季應是底部,第二季來自日系手機客戶因有獲取當地電信商標案,4月下旬起營收動能已轉強,5月拉貨更趨積極。另外日本遊戲機客戶掌上型也有改版機種將問世,本季動能也優於首季,是營收成長的主力。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=af8e8ec8-6b26-45d4-a5d4-d09e1de62bbd&c=MB06#ixzz31lCNqriq
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