MoneyDJ新聞 2015-02-26 10:56:51 記者 陳祈儒 報導

華星光通（4979）今年1月、2月份急單出貨之後，接下來第2季旺季要看中國大陸標案釋單加持的程度。2月上旬中國移動公布光分路器、光放大器標案，分別由上海欣諾通信獲得40％，光迅科技（002281.SZ）獲得32％，廣州傑鑫通訊取得28％；跟台廠往來的光迅算是IDM廠，要先填滿自我產能後，才考慮委外，因此從IDM廠取得3成訂單的消息來看，華星光在第2季受惠大陸釋單程度，可能要打些折扣。

光迅科技此次取得中國移動標案，受惠的台廠主要在上游。據悉，光迅在確定接單後，會向磊晶片Wafer廠聯亞光電（3081）下單，所以聯亞是受惠最大的台灣光通訊供應鏈。

同時，光迅是IDM廠、會先滿足自己的全部產能，才會委外；華星光、同業光環（3234）第2季來自中國大陸市場接單，不排除會打些折扣。

就華星光本身而言，今年3月營收能否較去年12月、今年1月平均營收約3.3億元要高，目前還不明朗。

另外，從去（2014）年第2季以來，這一波光通訊旺季已經連續走了3個季度；在今年1月份華星光、光環營收分別創下新高、次高水準，初估第1季整體光通訊實質營運並不算弱，而接下來第2季中國光纖客戶需求能否續強？並帶動連續5個季度走強？3月營收水準，將是重要指標。

華星光去年第4季初就看好2015年市場需求持續增加，所以月前就已決定在今年初擴產ToCAN主動元件模組。跟去年相比，擴產幅度達7成。接下來第2季中國接單能否成長、以填滿新產能，會是法人觀察華星光毛利率的重要參考。

華星光去年上半年營收基期並不高；法人預估，今年上半年會有3成以上的營收成長幅度。不過，在今年上半年完成擴產之後，產能利用率會影響到淨利率表現，將是法人的關心的話題。

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MoneyDJ新聞 2014-11-13 11:09:53 記者 陳祈儒 報導

華星光（4979）甫公布第3季財報，其毛利率回到約18%相對高峰水準，稀釋後EPS為0.91元，是近兩年來的季度新高。展望第4季，毛利率相對較高的4G與Data Center數據中心市場在11月放緩，整體光通訊市場待明年第2季才會明顯回升，惟光纖市場仍在快速成長之中，法人預估華星光明年首季獲利金額，有機會年增約8成。

華星光之前已表明在今年10月左右擴產；目前看來10月份產能相對吃緊，而11~12月份應該較為寬鬆，主要是下游市場逐漸進入淡季。法人預期，華星光第4季每股獲利雖較第3季微降，但是仍有0.87~0.89元水準。

而明年第1季隨著產業成長，法人預估下一季營收約7億元以上，而毛利率維持在17%之上，單季獲利約6千萬元、年成長幅度約8成；而因股本膨脹，單季EPS 0.78~0.79元，較今年同期EPS成長約4成。

整體的光通訊產業成長動能明確，在中國大陸市場上，分別是FTTH光纖連接、4G基地台的需求增加，Data Center數據中心上也有其他歐美市場的訂單。

對於華星光而言，今年來自大陸FTTH、4G接單帶動營收成長。不過，大陸有意扶植當地的IT廠的資安實力，加上中美貿易角力因素，因此國際數據中心公司的光纖訂單比預期要減少，因此，法人預期，華星光本季營收再明顯拉高的機會並不大。

而在經過本季與明年第1季的部份產業調整過後，華星光明年第2季整季營收有機會回到8億元之上，帶動每股獲利接近1元水準。

在4G、FTTH市場上，中國大陸二線城市建設需求高，在2013~2014年上半年中國大陸電信訂單仍未完全釋放下，明年產業成長仍受到期待；法人初估，華星光明年營收年成長幅度在15%之上，每股獲利亦由今年的3.2元成長到4元以上。

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華星光GPON/4G訂單夯，推動Q3營收創高