熱血流成河

第一檔在台灣、新加坡同步「雙掛牌」的寶島債，已完成定價，將在明（16）日掛牌發行，這檔由燁輝海外子公司發行的3年期寶島債，額度為人民幣3億元，票面利率訂在5%，是同年期寶島債最高利率。

燁輝海外子公司這次發行的寶島債，規模雖不大，但因金管會希望寶島債發行人多樣化，預料在燁輝海外子公司發行寶島債後，可望進一步帶動更多的大陸銀行來發寶島債。

國內上市公司燁輝上月底已代子公司「Golden Developments Holdings Ltd.」公告，將發行人民幣債券，不超過人民幣3億元，承銷機構為法國巴黎銀行。

這檔寶島債已完成定價，將在明天正式掛牌發行，票面利率為5%，高於2012年燁輝在香港發行的同期年點心債，是國內同期年寶島債最高利率。

2012年間，燁輝曾在香港發行點心債（人民幣債券），當時發行的年期是3年期，票面利率4.5%。

證券商表示，寶島債的發行人大部分都是銀行，銀行的信評條件跟一般企業不同，票面利率也會有差異。目前已發行的寶島債中，3年期票面利率最高的是，統一中控今年發行的3年期寶島債，票面利率是3.60%。

燁輝海外子公司這批寶島債，將同步在台灣、新加坡「雙掛牌」，也是首檔在海外市場掛牌交易的寶島債。

中國交通銀行6月23日發行的寶島債，是在台灣、香港、新加坡「同步發行配售」，僅止於初級市場的「同步發行」，掛牌仍只在台灣的櫃買中心掛牌交易。

閱讀祕書／寶島債

寶島債是指國內外的企業，在台灣以人民幣計價發行的債券，類似香港的點心債（DIM-SUM BONDS），改以台灣的別稱命名為寶島債。

目前寶島債的發行餘額已突破人民幣百億元，發行檔數高達19檔。

金管會希望發行機構可以更多元，目前包括中國大陸的銀行、台資企業乃至南韓的金融機構，都來台灣發行寶島債，這也是去化台灣人民幣存款的重要途徑之一。 （劉于甄）

圖／經濟日報提供

燁輝鋼鐵透過子公司發行寶島債籌資人民幣3億元（約新台幣15億元），期限3年、年利率5%，與目前大陸三年期資金市場約7%的年利率相比，仍顯優惠許多，被認為相當划算。

銀行界高層指出，企業如果要進行人民幣資金的籌募，此時可說是發債的好時機，一方面，搶在美國升息帶動全球利率看升前，把利率成本固定住，另一方面，直接在台灣或香港發展籌資的成本，可以爭取到比向銀行融資為低的利率。

燁輝指出，此次發行寶島債所取得的資金年利率5%，確實比在台灣借款利率約2%還高，不過，除了利率差額的考量外，由於目前人民幣資金充沛，有利於資金籌措，且經公司內部評估未來人民幣波動風險後，認為直接取得人民幣用於支應未來中國常熟廠各項支出，更有利於風險控管。

此外，這檔寶島債首度在台灣、新加坡「雙掛牌」，凸顯燁輝財務透明度高，對無形商譽有助益。