MoneyDJ新聞 2014-12-10 10:47:01 記者 蕭燕翔 報導
SONY CIS缺貨問題改善，IC通路商尚立(3360)本季營收可望逐月走揚，法人估計，有機會逆勢挑戰單季新高，今年全年營收將有近五成的年增成長，每股稅後盈餘1.9-2元。明年在SONY CIS在陸資手機廠滲透率增加，及前後鏡頭主流畫素穩定成長下，營收有機會維持兩位數成長，但考量現增對股本的稀釋效應，每股盈餘預估將與今年相當。
尚立是專業IC通路商，目前營收七成以上來自SONY CIS的代理業務，其餘代理線還包括Sharp及JP Unix。受到兩岸智慧型手機採用SONY CIS的滲透率加溫，且相機主流畫素緩步增加影響，該公司今年營收成長亮眼，前三季較去年同期由虧轉盈，每股稅後盈餘1.41元。
不過，尚立第三季的營收未能展現完整接單水準，主要受到iPhone 6上市前的拉貨高峰，排擠非蘋陣營的零件供貨，導致SONY CIS也出現供貨不及的狀況，單季營收逆勢較第二季走降。
但在缺貨問題暫緩下，尚立10月營收已較前月成長超過二成，法人估計，本季營收可望逐月走揚，單季營收將力拼35.5億元以上的新高，季增9-10%，且因少了前季現增員工認購等財務成本支出，獲利增幅可望優於營收，今年每股稅後盈餘將有1.9-2元水準，較去年大虧2.49元顯著改善。
展望明年，法人認為，尚立最大的成長仍來自SONY CIS代理挹注。一方面在大陸智慧型手機的滲透率將逐年加溫，且大陸手機在價格優勢下，除專攻內需市場，也開始耕耘東南亞、印度等新興市場。另一方面，雖iPhone 6系列後鏡頭維持800萬素，讓其他陣營高階手機的後鏡頭畫素升級需求，轉為不再這麼迫切，業界預期，明年後鏡頭的主流畫素仍落在800-1300萬畫素，但前鏡頭的主流畫素緩步攀升，後鏡頭的平均畫素也緩步上移，仍有助平均單價的好轉。
除SONY產品線外，尚立今年受惠APPLE指定採用JP Unix的指紋辨識雷射封裝設備，該部分產品線全年也有超過2億元的營收貢獻，且該產品線毛利率遠高於均值，對獲利挹注更大。法人預期，待明年iPad與iPhone新機上市前，將帶動新一波的訂單挹注。
法人預期，尚立明年營收獲利可望同步維持10-20%的年增成長，明年獲利可望續創掛牌後新高，但考量現增後的股本稀釋，每股稅後盈餘將落在近2元水準，表現與今年相當。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=cec5b009-3ac7-4e86-8ed5-bdb1617683de&c=MB06#ixzz3LSplIdn6
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非蘋陣營觀望，尚立本季營收轉持平
MoneyDJ新聞 2014-09-12 09:57:03 記者 蕭燕翔 報導
iPhone6問世，非蘋陣營出現觀望，法人預期，IC通路尚立(3360)第三季營收將較第二季持平至微幅衰退，7月將是本季營收的高點；但隨陸資手機廠旗艦新機反擊計畫陸續出爐，第四季營收可望重回成長力道，明年有機會跟著SONY CIS(CMOS image Sensor影像感測器)在高階手機滲透率續加溫，營運維持高成長可期。
尚立是SONY在台合作超過30年的代理商，也是SONY半導體產品國內最大代理商，目前SONY CIS產品佔其進貨比重超過七成，其他合作原廠還包括Sharp及JP Unix。
受惠SONY CIS產品在非蘋果及三星的高階手機滲透率提升，且隨搭載的相機千萬畫素比重拉高，尚立今年營運亮眼，前8月營收年增近六成，第二季營收及獲利同步創下新高，上半年由虧轉盈，每股稅後盈餘1.04元。
據了解，目前除蘋果與三星是與SONY直接往來外，其餘品牌手機廠多是透過相機模組代工廠下單，包含近年快速崛起的陸資廠，也是尚立成長的關鍵。另方面，因美系3C大廠今年智慧型手機雷射封裝指定採用JP Unix機台，也由尚立代理出貨，5-7月達出貨高峰，8月出貨完畢後暫告段落。兩大原因都是尚立第二季營收創下新高的關鍵。
原先市場期望，在陸資手機廠高階旗艦機進入傳統產銷旺季下，尚立第三季營收仍有高峰可期，不過，據產業鏈訊息顯示，因iPhone6上市在即，非蘋陣營觀望氣氛較預期濃厚，影響尚立本季營收拉升力道，6月營收衝上13.78億元的新高後，連二月走降，法人預期，9月有機會較8月回升，但仍不容易超過7月，第三季營收小幅調整至季增持平至小幅衰退，整體獲利可能與前季趨近，但因考量現增後的股本稀釋，單季每股稅後盈餘將調整至0.4-0.6元。
不過，法人認為，即便iPhone6沿用800萬畫素鏡頭，但以陸系廠為主的非蘋陣營主打旗艦機性價比，未來高階畫素相機占比仍將持續提高，是尚立今、明年營收可以維持高成長的關鍵。預期尚立第四季營收將重回成長動能，以現增後的股本計算，今年每股稅後盈餘有2元實力，創下掛牌後高峰，明年有續創新高實力。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=8dc92674-80af-4d26-a82b-2e939d25582a&c=MB06#ixzz3D4m9Wrap
MoneyDJ 財經知識庫
尚立Q2獲利挑戰逾倍成長，下半年續創高可期
MoneyDJ新聞 2014-07-22 09:33:53 記者 蕭燕翔 報導
受惠智慧型手機拉貨潮，IC通路商尚立(3360)第二季營收季增56%，也創下單季新高，法人預期，單季獲利有機會同步挑戰金融海嘯後新高，未來在1,300萬畫影像感測器加速導入下，今年營運可望創下超過十年新高，明年續揚可期。
尚立是專業IC通路商，主要代理原廠以日商為主，最為人熟知是SONY，往來時間超過30年，目前該公司也是SONY半導體產品在台最大代理商。以營收比重來看，SONY影像感測器 (CMOS image sensor)產品佔尚立營收比重超過七成，其他還包括Sharp面板與半導體產品、Japan Unix封裝機台等。
尚立第二季營收衝上35.43億元，創下單季新高，並較首季成長56%，主要是智慧型手機客戶的挹注。首先在SONY CIS方面，台資與陸資品牌、新上市的Amazon手機，都選擇採用SONY影像感測器，且列入尚立客戶群。另方面，Japan Unix雷射封裝設備，也獲蘋果指定封裝廠採購，5至7月為出貨高峰；兩者都帶動第二季營收創下新高。
展望未來，SONY CIS仍將是尚立最大成長來源。業界分析，SONY CIS在1,300萬畫素以上的影像感測器，具有絕對優勢，而SONY今年起也將過往由自家品牌或特定品牌寡占使用的1,600萬、2,000萬畫素產品釋出，現也已獲常被與小米相提並論的陸資品牌魅族旗艦機採用，未來是否引發小米、華為等搶佔市占率積極的領導品牌商跟進，值得關注。法人預期，在規模經濟與相對高毛利的雷射封裝設備銷售挹注下，尚立第二季毛利率可望拉高至近4%水準，單季稅後盈餘有機會較首季逾倍成長，創下金融海嘯後新高，上半年每股稅後盈餘將有挑戰1元實力。
法人也分析，今年首季尚立代理銷售的SONY CIS中，以顆數來看，1,300萬畫素以上佔比還不及四成，但金額貢獻超過五成，以目前2千萬素配備還屬少數品牌旗艦機使用下，單顆價格約當於千萬畫素近倍，未來若高畫素滲透率加速，對尚立的營收挹注將有加乘效應。
尚立近期也辦理現金增資，增資完成後，股本將增至7.29億元，股本較原先5.29億元增加37.8%，但市場預期，籌得銀彈有助於把營運規模做大。
法人預估，尚立第三季營收還有機會較第二季成長近兩位數，續創新高，第四季有機會維持第三季相對高峰，今年全年營收年增率超過五成，稅後盈餘將挑戰歷年高峰，每股稅後盈餘則有上看十年新高實力。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=8b4be08c-9563-4cfc-b42b-081295157ec8&c=MB06#ixzz38AiT2UFE
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