MoneyDJ新聞 2018-01-25 10:19:58 記者 萬惠雯 報導
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綠能營運展望 |
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1.鑽石片以及晶錠出貨比重升 上季可望轉盈 |
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2.今年持續降砂漿片的出貨比重 |
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3.高階晶錠效率高 市場供給較少 |
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4.評估佈局鑽石線切片產能 |
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5.短期Q1需求仍有支撐 |
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6.今年營運較樂觀 挑戰獲利 |
太陽能矽晶圓廠商綠能(3519)去年來持續選擇性接單，出貨則以有利潤的鑽石片及晶錠為主，今年因持續拉升鑽石片及晶錠的出貨比重，整體營運較去年看法樂觀，挑戰轉盈；短期來看，Q1需求仍算有撐。綠能去年Q3毛利率已轉正，Q4有機會整體轉為獲利表現。
在近期營運上，綠能在去年Q3時毛利率已轉正，Q4營收季增12.1%，且在鑽石片及晶錠出貨趨勢持續看增下，法人估，綠能上季有機會整體轉虧為盈。截至去年底，綠能鑽石片出貨已達晶片50%水準。
展望今年，綠能在策略上仍是以出貨有利可圖的鑽石片及晶錠為主，在鑽石片部分，台灣的電池廠轉換到鑽石片的過程較慢，所以公司仍有服務長期合作的客戶、提供利潤不佳的砂漿片，但會幫助客戶轉到鑽石片，包括提供客戶測試片、蝕刻等等，目標今年砂漿片的出貨可以再降低。目前綠能鑽石片做成電池，轉換效率可達19.9%，等於是可達到單晶的效率，性價比高。
而在晶錠部分，由於切片利潤低，綠能則轉以直接出貨晶錠為主，尤其高階、效率高的晶錠市場供應較少，且需要較純的多晶矽以及生產的配方和技術配合。
在產能部分，目前綠能長晶產能2.6GW，切片產能1.5GW。綠能鑽石片現階段是委外給它廠代為切片，今年有可能將自家目前砂漿片的切片設備改機成可切鑽石片，但仍在評估當中。
短期來看，Q1目前市況不致於太淡，而就美國201條款的部分，由於主要是針對電池和模組，晶片沒有被規範，綠能本身則持續分散客戶，或選擇出貨晶錠以及非美市場，做更彈性的規劃。
MoneyDJ新聞 2017-07-20 10:25:07 記者 萬惠雯 報導
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綠能營運展望 |
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1.930期限+美國201條款 下半年不看淡 |
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2.未來出貨以晶錠為主 減少競爭激烈的矽晶圓產出 |
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3.提高鑽石線產品比例 攻高效市場 |
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4.發展輕量化模組 與大同合作攻下游市場 |
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5.第二季毛利率改善 惟也蒙受匯損 |
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6.下半年拼毛利率改善 獲利要待明年 |
綠能(3519)調整營運策略，跳脫競爭激烈的矽晶圓市場，未來出貨以晶錠為主，而高效市場則配合客戶的Perc技術搭鑽石切割，主要出貨鑽石切割片，盼能提升獲利率，對下半年的市況並不看淡，也對毛利率提升有信心。而在整體營運面，下半年拼毛利率改善，獲利恐要待明年。
綠能為全台最大多晶矽矽晶圓廠商，全球排名在前3名之列。綠能第一季仍蒙受矽晶圓報價大跌之害，雖然業外匯兌利益高(綠能擁美元負債上億)，但每股仍虧損0.55元；第二季雖然有機會毛利率改善，但恐有匯兌損失的衝擊。
在產品的部分，綠能v2矽晶圓平均效率18.6%，最高可達19.5%，若配合客戶的perc技術以及綠能的鑽石線，效率可以達19.9%。而在產能部分，綠能目前全球長晶產能2.5GW，晶片產能2.2GW。
綠能表示，由於中國領跑者計劃，市場傳出多晶矽電池的效率標準恐怕要達到19.5%，而以綠能的高效晶片加電池客戶的Perc技術，效率可以做到19.9%超過標準，所以客戶對綠能的鑽石切割片接受度高，惟目前因採用鑽石線產品需要資本支出投入轉製程，台灣廠商的接受度沒有大陸客戶那麼大。
在市場的部分，以第一季來說，中國占22.7%、台灣占59%、亞洲其它為16.4%、日韓1.6%、其它為歐美。上半年來說，中國電池廠的損益比台灣廠好很多，綠能相對也對中系客戶有較大的出貨，中國需求也有在增加。
綠能第一季出貨560MW，利用率為89%，目前看來，市況最低在第一季底以及第二季初，第二季出貨量逾第一季，利用率高於90%，以中國630補貼期限延到930以及美國201條款的急單挹注下，對下半年並不看淡。
而在策略上，綠能未來將提高晶錠以及鑽石切割片的出貨比例，由於綠能長晶可以提供高效率的晶錠，尤其是大部分同業競爭廠商沒有辦法做到整個晶錠都是高效率，所以不需要做到晶片在市場上殺價，即便目前的晶片有小幅回漲以及缺貨，但仍難獲利，未來出貨會趨向晶錠為主；另外，鑽石線的部分，綠能有信心以鑽石線切割搭配濕蝕刻製程，產品成本結構可以少10%，所以積極推動，惟仍要看客戶的接受程度。
另外，綠能的另一主軸是發展輕量化模組，此部分主要是透過子公司同昱，輕量模組以專利波導材質取代玻璃，未來回收將更容易且可再利用，且輕量型模組具輕薄防火且無反光疑慮，適合以BIPV做太陽能城市都更，配合母公司大同在台灣已拿下100MW的太陽能電池標案，未來看好該產品的發展。
MoneyDJ新聞 2016-02-19 10:26:42 記者 萬惠雯 報導
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綠能營運展望 |
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1.地震影響不大 2月營收續向上 |
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2.Q1 ASP逐月增 |
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3.毛利率已近2位數 |
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4.較低ASP客戶3月合約到期 |
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5.法人估本季EPS挑戰0.5元 |
綠能(3519)迎太陽能產業火熱，營運逆轉勝已開始獲利，隨著ASP逐月小增，部分訂單價格已達0.9美元以上水準，且薄膜負擔降低，目前毛利率已有近2位數的水準，而2月初的南台灣地震影響幅度也不大，估2月營收可續創高，而過去ASP較低的長約客戶將於3月到期，未來綠能均價走勢仍有向上的空間。法人估，綠能1月份已轉虧為盈，本季EPS挑戰0.5元的水準。
以產能來說，綠能目前包括自有產能以及虛擬整合的策略夥伴，總產能為2.8-3GW，其中代管旭晶的產能為400MW，單月出貨量可達4500萬片，另外，因切片產能較為不足，故仍有約1成的切片產能外包。
綠能對於擴產是抱持著「決不資本支出」的方式，故新增產能主要是來自於找合作夥伴代管其產能或租產能的方式，目前仍在評估有可能合作的夥伴。而在技術上，綠能目前100%是多晶產品，單晶的發展會以找合作夥伴為主，自己本身會先練功鑽石切割線的技術。
在近期營運上，綠能1月營收已再創新高達17.2億元，月成長12.34%，2月初雖然有美濃地震造成短暫中斷長晶爐，但影響僅約數十萬片，2月營收仍會持續向上成長創高，且因為市場需求熱絡，生產不及使接到的訂單一直延後出貨，目前訂單能見度已達4月中。
在ASP的部分，綠能第一季矽晶圓ASP是逐月小幅向上，最高價的訂單可突破每片0.9美元的水準，但因為有量大長期合作的合約客戶合約價格較為優惠，故有略影響ASP，但合約客戶預計3月到期，未來綠能ASP可望提升。
而在轉投資模組廠同昱的部分，目前維持產能320MW，模組因為價格仍低，要獲利較辛苦，但同昱在發展9公斤的輕量化模組，更適用於屋頂，且為同昱開發的新材料，可在日照低角度也可以發電，近期將先送工研院認證，之後再送TUV，會是未來同昱的發展利器。
而在獲利表現上，綠能目前毛利率已近2位數，且自第一季起，少了過去負擔大薄膜折舊成本，目前已逆轉勝開始獲利，本季EPS挑戰0.5元。
MoneyDJ新聞 2015-12-04 11:12:42 記者 萬惠雯 報導
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綠能營運展望 |
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2.綠能9月起矽晶圓毛利率轉正 本季拼營利率轉正 |
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4.綠能為台高效晶圓產能最大者 長晶產能2.8GW |
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5.綠能報價優於市場 持續找虛擬整合夥伴 |
陸廠減少對台供貨 太陽能矽晶圓漲幅擴大，綠能(3519)為台最大太陽能矽晶圓廠，透過虛擬整合，長晶產能2.8GW，受惠價漲量增，綠能9月起矽晶圓毛利率轉正，本季拼營利率轉正，綠能報價優於市場，持續找虛擬整合夥伴，而拖累數年的薄膜設備，今年Q4再提列約1億多折舊後殘值已低，明年負擔大幅減低。
至於其它太陽能矽晶圓廠商，中美晶(5483)今年全年太陽能事業將會是獲利表現，國碩(2406)自結10月EPS為0.25元，達能(3686)11月仍是小虧，每股虧損0.1元。
綠能為台灣太陽能矽晶圓產能最大者，透過虛擬整合黟伴，為其它矽晶圓廠代管和產能分配的方式，可整合茂迪(6244)自有的太陽能矽晶圓產能250MW、旭晶產能400MW。在整合後，目前已擁有長晶產能為2.8GW、切片產能為2.5GW。
所謂虛擬整合，即指綠能出技術、人，綠能依合約可拿一定出貨量，除了產能增加外，也可以消耗長約料源，新的訂單就可以用新的低價料源來做。
在近期市場，目前全市場高效矽晶圓缺貨，目前綠能in house 2.2GW的產能都已全數滿載，訂單則以獲利高低來挑訂單，但為了維持與長期客戶的合作關係，也有維持一定比例的來料代工，以矽晶圓業務來說，9月起毛利率就轉正，營利率第四季有機會轉正。
整體市場來看，因大陸多晶矽晶片供應商為滿足其國內市場需求，對台灣電池客戶採取減量供貨，使多晶矽晶片在台灣市場短缺的情況加劇，晶片價格也因此不斷上揚，而台灣電池廠為積極鞏固多晶矽晶片貨源，除了採取跟進晶片供應商上調報價的方式因應外，同時也積極向晶片供應商探詢簽訂長期供應合約的可能，推升價格上漲供應短缺。
也因為全市場高效矽晶圓缺貨，綠能高效矽晶圓搶手，故報價上比市場上的平均均價為佳，另一方面，也因為產能不足，綠能也持續在找其它的虛擬整合夥伴，由綠能代管產能，目前以陸廠會較有機會，但也還要評估。
至於在已拖累綠能數年的薄膜設備部分，在經過數年的提列折舊，今年第四季將提約1億多的折舊後，殘值已剩幾千萬，明年此部分拖累幾乎已消除，對明年獲利回升動能相當好的幫助。MoneyDJ新聞 2014-12-29 11:45:12 記者 萬惠雯 報導
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綠能營運展望 |
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1.Q4稼動率維持95%的水準 |
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2.下季矽晶圓價格看漲 |
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3.台雙反稅率底定 客戶觀望心態減 |
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4.茂迪合併聯景 綠能已與茂迪結盟受惠 |
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5.與昱晶合作 設置海外產能 |
太陽能矽晶圓廠商綠能(3519)第四季營運谷底回升，在高階矽晶圓需求仍暢旺下，稼動率維持在95%的水準，且產能持續擴大；展望明年，由於雙反稅率底定，客戶觀望心態減，再加上中國擬對歐美韓進口多晶矽課稅，有利於市場對台矽晶圓廠需求提升，下季矽晶圓價格可望回升到合理水準。
而在近期營運面，綠能11月營收略減，但產能利用率維持95%，出貨量也維持與10月相當；而11月營收減少的原因，主要在代工比重增加。
另一方面，中國為反擊美國對其施行雙反懲罰，明年起將針對歐美韓進口的多晶矽課稅，故未來台灣電池廠手上多晶矽長約，過去係轉給中國矽晶圓廠作來料加工，但在中國對進口多晶矽課稅下，將最有可能轉由台灣矽晶圓廠代工生產，有助台矽晶圓廠營運提升。
太陽能電池大廠茂迪(6244)正式宣佈合併聯景，兩者合併後將成為國內年產能上看3GW的第一大廠，而茂迪已於今年10月與綠能宣佈擴大合作，雙方策略聯盟，進行矽晶圓生產的合作，故在茂迪進一步擴大規模後，綠能也可望因此受惠。
除了茂迪外，綠能也與昱晶(3514)有策略聯盟的合作關係，綠能與昱晶合資成立的同昱擬進行海外擴廠，目前則以墨西哥為優先，可就近服務美國市場，且在兩者在矽晶圓也有進一步的合作關係。
綠能加強與國內大廠策略合作，除運用強勢採購能力降低晶片成本外；也進ㄧ步以高階技術與集團全球網絡作基礎，主攻高階終端客層，以供應鏈整合貼近國際模組市場。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=59f37d0d-ca6b-4a66-b56b-5f92a8954575#ixzz3NG8R8k2U
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綠能Q4迎中國需求增ASP升；Q3虧損壓力仍大
MoneyDJ新聞 2014-09-30 10:52:27 記者 萬惠雯 報導
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綠能營運展望 |
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1.與中國客戶合作Q4出貨增 |
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2.中國補貼分散式應用 高效品需求增 |
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3.本週價格上漲 |
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4.擬赴墨設立模組廠 |
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5.Q3虧損壓力仍大 |
綠能(3519)第四季受惠於中國年底前的趕裝潮，熱迎中國內需太陽能市場發酵，9月份ASP已回升，稼動率維持在95%以上的水準，預估第四季綠能對中國出貨量提升，惟因整體第三季ASP仍在低檔，故綠能第三季虧損壓力仍大。
中國今年設立太陽能裝置目標為13GW，但上半年僅安裝了3.3GW，等於下半年應該要有爆發性的需求拉升，僅管市場普遍認為下半年要安裝近10GW的目標不太實際，但就算下半年的安裝量是上半年的倍增水準，也相當可觀。且在中國內需的支撐下，中國內地的太陽能矽晶圓大廠海外銷售搶市的比重減少，有助於價格支撐。
另一方面，由於中國補貼的重點放在分散式的太陽能系統，分散式系統特別要求高效率的產品表現，而綠能在高效產品著墨深，供貨量大，故在高效品的需求提升下，對綠能也有所幫助，而綠能為了配合中國模組廠客戶需求，透過直接整合綠能矽晶圓加上台灣電池產品出貨中國模組廠。
另外，綠能在下游太陽能模組市場持續佈局，與昱晶(3514)合資成立的同昱擬進行海外擴廠，目前則以墨西哥為優先，可就近服務美國市場，但仍要視今年底中美雙反終判的結果。
惟雖然太陽能矽晶圓價格有谷底翻揚的趨勢，但以第二季和第三季相較，太陽能產業是從第二季底時才開始急凍，但近期才回溫，故第三季平均價格仍在低檔，整體來看，綠能第三季虧損壓力仍不小。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=b7877498-b43c-4de3-a1f7-970f06d6aa0a&c=MB06#ixzz3EmbtgKKk
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