MoneyDJ新聞 2016-05-17 09:26:31 記者 陳祈儒 報導
全新光電（2455）第二季因為手機市場採購小旺季剛過，加上光通訊應用需求暫時降溫，4月營收表現不如預期，初估第二季營收季增0~4%，5月營運會逐步回穩，並準備迎接第三季營運旺季。由於第二季光通訊營收占比將會降低，法人預期，在不考慮匯率因素，本季整體毛利率應該低於第一季的39.2%。
全新2015年微波通訊（wireless無線）占營收比重的85%，光通訊應用則占15%。今年第一季產品別類別大致相當，而第二季因為光通訊市場有變化，比例會有變化。
（一）全新第一季光通訊比重近2成，毛利率表現佳：
全新今年第一季營收季增6%至6.6億元、年增率則達21%。就產品線，Wireless產品線營收季增3%，光通訊營收季增24%。
第一季光通訊的PIN diode由前一季營收占比16.5%大增至19.4%，產品組合優化下，第一季毛利率增加2個百分點至39.2%，毛利率表現優於預期；稅後盈餘1.6億元、季增38%、年增21%，EPS為0.65元。
（二）全新第二季光通訊受影響，營收季增0~4%：
全新第二季受惠於手機射頻元件拉貨的帶動，營收有季節性成長。不過受大陸中興通訊事件影響，光通訊市場4月需求明顯降溫，全新4月營收2.1億元、月減18%，以光通訊產品線下滑幅度最大。
在手機RF有旺季拉貨，但光通訊市場4月與5月降溫，法人預估全新第二季營收約6.65~6.88億元、季增0~4%。
而光通訊的營收占比變化，則會影響第二季的整體毛利率表現。
（三）全新第三季手機市場有旺季效應，營收挑戰過去歷史高峰紀錄：
跟同業穩懋（3105）的不同，是全新今年第二季面臨光通訊供應鏈面臨需求減緩壓力，預料等到6月中旬之後，光通訊需求才會容易回穩，惟仍要看台灣光纖供應鏈需求。而第三季上旬常是手機射頻元件的鋪貨期，只要客戶鋪貨量正常，法人預期，全新第三季營收可望挑戰2012年第三季單季營收歷史紀錄高峰的7.17億元水準。
法人表示，全新光電全年度營收年成長約14~16%，因為全年的毛利率改善，每股獲利仍可望達2.75~2.9元水準。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=5647d061-1306-4179-9a4e-5991c896a1db&c=MB07#ixzz48tdFvD1I
MoneyDJ 財經知識庫 MoneyDJ新聞 2016-02-22 09:30:19 記者 陳祈儒 報導
全新光電（2455）第一季營收季減6~8%區間、淡季不淡，在智慧型手機客戶推新機，以及對PA（功率放大器）原客戶交貨比例提升的幫助，全新第二季營收將挑戰新高。毛利率方面，全新去（2015）上半年曾來到38%~39%歷史高峰，法人預料去年第四季，以及今（2016）年上半年受惠於在光纖市場貢獻度提升，且開始供貨LD磊晶產品，毛利率將重回高峰水準。
第一季為智慧型手機拉貨傳統淡季，iOS機種拉貨意願低。法人預估，全新本季營收將較去年第四季減少。惟Android品牌機種庫存已低，且全新在光纖應用市場獲得客戶認同，來自光纖應用的占比逐季提高，預估全新第一季營收季減幅度不大。
（一）進入發射LD磊晶應用、網通轉旺，全新Q2營收挑戰新高：
全新的LD產品為波長1310um以上的邊射型雷射二極體。全新在光纖市場的持續成長，主要是今年將由光通訊的「收光產品（PIN）」，跨入「發射端產品」的雷射二極體（LD）。法人預料全新已向光通訊廠商認證，將於下半年量產。
光纖應用在前（2014）年的營收占比約13%，去年第三季營收占比已達16%，預計今年在發射端的新產品貢獻下，占比可達20%~25%。
另外，在無線射頻應用方面，會是全新今年營運成長的主要動力，WiFi無線網路的網通設備需求增加，同時智慧型手機自第二季升溫，相關砷化鎵磊晶成長也增加。
（二）全新對PA客戶供貨滲透率提高：
功率放大器全球供貨商已集中在幾家業者，全新客戶目前以2家最大，並要跟競爭同業分享接單。
隨著全新在通訊應用砷化鎵的供貨能力獲得了認同，對美系客戶的供貨比例正在增加之一中，預料是今年重要的營收動力。
由於手機晶片組推出高階的雙頻道WiFi 4G機種，由於4G手機採用的功率放大器的顆數增加，全新與同業穩懋（3105）來自高階智慧型手機的訂單需求將增加。
MoneyDJ新聞 2015-07-21 10:11:39 記者 陳祈儒 報導
全新光電（2455）的6月營收月增38%，並創下公布合併營收以來單月新高。不過，6月業績大增因素是客戶集中拉貨，預估7月或8月平均單月營收難超過6月的亮麗表現。儘管全新對第三季營收季成長有信心，但是法人表示：（1.）單一機種PA（功率放大器）拉貨或許於6~8月份反應完畢，第三季下旬仍有變數；（2.）第三季全新若單季營收創新高，則接下來第四季與明（2016）年第一季呈現連續2季淡季的可能性大增。
（一）新iPhone拉貨，激勵6月營收創下單月新高；全新對第三季不看淡：
受惠於新一代iPhone 6s的拉貨，法人預期功率放大器（PA）上游砷化鎵元件磊晶的需求亦大增，讓全新6月營收表現，創下單月新高。
不過，因應這幾年消費景氣變動，功率放大器製造客戶拉貨時程，跟磊晶廠製造的時程不一定同步。客戶為了減低自己的庫存壓力，有時會把磊晶廠製造的零組件放在「客倉」裡，待想拉貨時再一次大量領貨。這是全新6月營收創高的原因之一。
（二）高階Android陣營第四季才回升，今年下半年砷化鎵需求不如去年同期強勁：
全新初估，今年第三季營收將高於第二季；據了解，主因就是美系智慧型手機上市之前的元件拉貨挹注。
外傳新上市手機是iPhone 6s，它是前一代手機的後續機種；今年新機銷售量，應該沒有去年首度改成大螢幕iPhone 6來得高。加上去年下半年有眾多高階與中階Android陣營手機上市，整體2014年下半年手機品牌廠還有一定企圖心，還算積極鋪貨。
但反觀今年度，去年底上市的4.7吋與5.5吋iPhone 6/iPhone 6 Plus一直狂賣到今年第一季，讓Android品牌廠今年的「膽子小多了」，預計今年第三季全球Android手機鋪貨量沒有去年同期來得積極，尤其是中國大陸手機廠的反應仍低迷，下半年功率放大器訂單，應該有限。
從晶圓代工廠接單情況來看，中國高階Android手機應要等到今年第四季才會集中火力上市。
法人預期，全新接單最旺的月份應該在6月份、或是將於7月份反應，第四季將逐漸轉淡。
若是7~8月份持續創單月業績新高峰，則第四季至明（2016）年第一季，客戶將調整庫存約兩個季度，對全新營運的穩定性不一定有利。
法人表示，全新今年的獲利穩健，預估全年EPS約2.3~2.5元，第三季營運可望處於高峰。
MoneyDJ新聞 2014-12-31 10:54:16 記者 陳祈儒 報導
全新光電（2455）的10、11月營收年成長率達4成、表現亮麗，除了既有PA（功率放大器）客戶需求強，今年下半年國內光纖通訊客戶因上游磊晶產能不足、向全新下單搶料亦是因素之一，激勵全新毛利率從年初近32%提高至Q3的35.5%，第4季毛利率可望仍有35%水準，優於預期；法人預估單季EPS約0.5元之上。展望明年，IDM廠尚在評估產能，其中R公司正在對全新展開認證，明年有機會帶動營收的成長。
去（2013）年一度因為手機低價化與韓系手機廠的採用，CMOS PA取代砷化鎵的聲浪漸大，讓不少IDM廠對於擴增砷化鎵產能觀望。而今年高階4G智慧型手機為達成符合其標準的通訊效能，仍採用砷化鎵的功率放大器，特別是iPhone 6與iPhone 6 Plus的熱賣，讓今年砷化鎵需求仍大於預期。
全新今（2014）年下半年營運比上半年要好，其產能利用率提升，是全新毛利率今年前3季逐季走揚的主要因素；而「錦上添花」的則是今年下半年光通訊連續3個季度走旺，光纖通訊用的磊晶製造廠聯亞光電（3081）、還有做到光通訊下游華星光（4979）的磊晶產能不足，也讓全新今年在光纖通訊領域的訂單增加。
全新的客戶分別有晶圓廠穩懋（3105）等，而IDM廠在今年整併後，仍不主動自己擴增產能，將有利於上游磊晶廠全新。外界預期，IDM廠將在明（2015）年對全新展開認證，將是全新明年營收年增10~12%的動力之一。全新的產品同樣是Ⅲ-Ⅴ族材料化合物的磊晶片，除了用在功率放大器產業，也適用在下游的光纖通訊應用上；法人初估，明年光纖通訊客戶占營收比重仍在15%~18%左右，隨著整體營收成長，預料明年全新的光纖客戶訂單絕對金額也會正成長，並帶動明年整體毛利率增加約1~1.2個百分點。
尤其是明年3月至4月份，會有不少新手機推出，預計做上游材料的全新，明年1月份與3月營收仍旺，整體第1季並不太淡。
法人推估，全新明年毛利率有小幅成長至35.2%，且營收年增10~12%，明年每股獲利可望挑戰2元。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=58065d9d-ec4a-4845-bd12-7a13f1deb04a&c=MB06#ixzz3NRyOK7V2
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