熱血流成河

MoneyDJ新聞 2015-12-18 10:40:43 記者 張以忠 報導

永大(1507)今(2015)年第4季雖步入傳統旺季，不過因中國建案進度走緩，影響安裝進度，法人表示，第4季旺季不旺，單季營收表現將較前季及去年同期下滑，展望明年，在中國方面，由於今年中國地區出貨衰退，將影響明年電梯安裝表現，因此獲利估將呈現衰退，而台灣地區電梯安裝則看持穩，若加上穩定成長的維保業務，營收估小增1-2%。

目前永大合併營收中，中國永大約佔8成，台灣佔2成。中國永大營收以電梯安裝為主，約佔95%，維保業務收入佔約5%；在中國市場營收結構中，華中約佔40%、華北28%、華南10%、西部地區22%。台灣營收結構中，電梯安裝則佔約55%、維保業務佔45%。

永大的營運指標可分為接單、出貨、安裝，從接單到安裝約需1-2年不等的時間；從出貨到安裝約需8-10個月時間，因此接單情況可視為反映較為長期的營運指標，出貨情況則為反映中期的指標。

永大去年電梯接單達約3.28萬台、出貨1.65萬台、安裝1.75萬台；今年初永大設下今年接單目標為3.5萬台、出貨1.85萬台、安裝1.8萬台，後因中國房產開發不振，建案進度亦走緩，永大下修目標為接單2.8萬台、出貨1.5萬台、安裝1.6萬台，降幅分別達20%、18.92%、11.11%。

永大今年第3季受惠步入電梯安裝旺季，營收達64.06億元，季增17.26%、年減4.52%，營益率達10.71%，季增0.2個百分點、年減1.71個百分點，EPS達1.31元，優於前季但低於去年同期，大致符合市場預期。

永大今年前3季營收達176.82億元、年增2.86%，營益率達10.83%、年減0.84個百分點，EPS達3.62元、低於去年同期的3.89元。

永大第4季雖步入傳統旺季，不過因中國建案進度走緩，影響安裝進度，法人表示，第4季旺季不旺，單季營收表現將較前季及去年同期下滑。

中國今年前11月新屋開工面積約達14.06億平方米、年減14.7%，中國房地產開發企業土地購置面積達1.99億平方米、年減33.1%，顯示中國房產開發未見回溫跡象。

永大今年前11月累計接單2.43萬台、年減15.97%，出貨1.37萬台、年減9.34%，安裝1.45萬台、年減7.80%。目前接單達成率達86%、出貨達91%、安裝達90%。

展望明年，在中國方面，由於今年中國地區出貨衰退，出貨情況將反映中期營運指標，因此將影響明年電梯安裝表現，因此估獲利將呈現衰退，而台灣地區電梯安裝則看持穩，若加上穩定成長的維保業務，營收估小增1-2%。

另方面，由於台灣電梯市場相對飽和，為提升接單表現，永大明年將加強爭取汰舊換新市場，以往永大在這塊市場較為被動，現在業務端則主動與客戶聯繫、加強梯齡追蹤。

MoneyDJ新聞 2015-09-21 12:28:40 記者 張以忠 報導

永大目前共有桃園、上海、天津3個廠區，3個廠總產能約達2.8萬台，為因應未來成長所需，並降低佔中國營收比重逾2成的西部地區運輸成本，永大投入約4億元增設成都廠，預計明年第2季試產、第3季正式量產，初期產能規劃約5000台/年，未來滿產能可達8000/年。

MoneyDJ新聞 2015-04-16 11:48:59 記者 張以忠 報導

受到中國新屋開工率及銷售率下滑影響，電梯業者永大(1507)今(2015)年首季接單及出貨表現同步較去年同期下滑，將反映中長期營運(約10個月至1年半後)表現狀況。展望今年，法人表示，目前中國電梯安裝仍看穩，台灣電梯安裝則看保守，不過台灣穩定的維保業務營收仍保有5-7%成長，估永大今年合併營收約有個位數成長幅度。

目前永大合併營收中，中國永大約佔8成，台灣佔2成。中國永大營收以電梯安裝為主，約佔94%，維保業務收入佔約6%；在中國市場營收結構中，華中約佔40%、華北28%、華南10%、西部地區22%。台灣營收結構中，電梯安裝則佔約55%、維保業務佔45%。

永大的營運指標可分為接單、出貨、安裝，從接單到安裝約需1-2年不等的時間；從出貨到安裝約需10個月時間，因此接單情況可視為反映較為長期的營運指標，出貨情況則為反映中期的指標。

受到中國第1季新屋開工數年減18%，致建商下單保守，以及新屋銷售下滑近1成，使出貨動能趨緩，永大今年第1季接單達6530台、年減8.95%，出貨2220台、年減22.4%，將反映中長期營運表現狀況。

永大首季電梯安裝則穩定成長，安裝數達4156台、年增11.69%，帶動首季營收達58.42億元、年增16.71%，法人表示，首季毛利率約與去年同期相當，由於營收規模提升，本業可較去年同期成長。

永大去年電梯接單達約3.28萬台、出貨1.65萬台、安裝1.75萬台，今年接單目標為3.5萬台、出貨1.85萬台、安裝1.8萬台。

展望今年，法人表示，目前中國電梯安裝仍看穩，今年中國營收估可小增，台灣因去年大型工程案認列較多，今年電梯安裝則看相對保守，不過台灣穩定的維保業務營收仍保有5-7%成長，估永大今年合併營收約有個位數成長幅度。

此外，永大為降低佔中國營收比重逾2成的西部地區運輸費用，今年將投入約4億元增設年產能約5000台的成都廠，新廠預計於明年第1季完工、第1季底至第2季初投產。新廠開出後，預計可省下3%運輸費用。

永大去年EPS達4.95元，公司擬配發現金股利3元，目前殖利率達4%以上。

全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=4d0bfdef-97c1-4628-9877-d8bdc74f0c65&c=MB07#ixzz3XRuTOuHd 
MoneyDJ 財經知識庫 

MoneyDJ新聞 2015-01-05 11:06:25 記者 張以忠 報導

電梯製造商永大(1507)去(2014)年第3季因有台灣捷運工程案挹注，營收基期較高，第4季營收估將較前季下滑，全年EPS估達約5.1-5.3元；另方面，去年永大3大營運指標--電梯接單、出貨、安裝數量分別為約3.2萬台、1.6萬台、1.7萬台，其中，去年受到中國打房政策影響，整體建案進度放緩，致永大電梯出貨量呈年衰退，今年則因中國房市有回穩跡象，出貨目標上看1.85萬台，年增1成以上，另外接單及安裝數量目標也看成長，有助於後市營運維持動能。

目前永大合併營收中，中國永大約佔8成，台灣佔2成。而中國永大營收又以電梯安裝為主，約佔94%，維保業務收入佔約6%；在中國市場營收結構中，華中約佔40%、華北28%、華南10%、西部地區22%。

永大的營運指標可分為接單、出貨、安裝，從接單到安裝約需1-2年不等的時間；從出貨到安裝約需10個月時間，因此接單情況可視為反映較為長期的營運指標，出貨情況則為反映中期的指標。

法人表示，永大去年第3季因有台灣捷運工程案挹注，帶動營收創下單季歷史新高，由於營收基期較高，估第4季營收將較前季下滑，全年EPS則估達約5.1-5.3元，優於前年的4.19元。受惠電梯安裝數量持續成長，加上台灣共計有捷運松山線及信義區建案合計約2億多元入帳帶動下，永大去年前3季營收達171.90億元、年增22.44%，營益率11.64%、年增1.65個百分點，EPS達3.89元，較前年同期的2.79元成長。

永大去年1-11月電梯接單、出貨、安裝數量分別達2.90萬台、1.51萬台、1.58萬台，接單及安裝數量皆年增1成以上，惟因受到中國打房政策影響，整體建案進度放緩，致電梯出貨量年減8.41%。估計永大去年全年接單、出貨、安裝數量可達3.2萬台、1.6萬台、1.7萬台，除了出貨量之外，其餘指標皆成長。

法人表示，由於去年出貨數基期較低，加上觀察近期中國政府打房有趨緩跡象，預估今年永大出貨目標上看1.85萬台，年增1成以上，另外接單及安裝數量目標分別為3.4萬台、1.8萬台，也較去年成長。

此外，法人表示，永大今年在業外部分，受惠中國節能惠民補貼政策，估計將有人民幣2000-3000萬元(約台幣1-1.5億元)補助款挹注，提供營運表現動能。

永大目前共有桃園、上海、天津3個廠區，出貨台數為桃園廠約3000台、上海廠15000台、天津8000台。而為因應中國電梯需求的成長，並降低佔中國營收比重逾2成的西部地區運輸成本，永大今年將投入約4億元增設年產能約5000台的成都廠，預計今年底或明年初投產。

全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=ffde2c61-d851-42b2-83fd-d41be3c53391&c=MB06#ixzz3NvTmYOTN 
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