2016-12-14
〔記者卓怡君／台北報導〕金寶（2312）今年入主網通廠凱碩（8059），金寶總經理沈軾榮上月起擔綱凱碩董事長暨執行長，運用金寶強大國際客戶資源網絡，成功為凱碩帶進國際一線大客戶大單，目前已敲定法國一線網通大廠3年500萬台訂單，凱碩明年營收可望倍增，獲利能力同步翻揚。
看好凱碩在網通領域的設計能量，金寶今年1月與聲寶（1604）進行策略聯盟，從聲寶手中買下14.5％的凱碩股權，5月董監改選後，金寶取得實質控制權。近期沈軾榮更肩負凱碩執行長一職，在金寶的強力奧援下，為凱碩敲開國際一線客戶大門；其中，法國客戶3年500萬台訂單，明年可帶進約7至8億元業績，推升凱碩明年營運大翻身。
沈軾榮表示，凱碩擁有優異的設計研發能力，但欠缺國際一線級的大客戶，金寶已成功為凱碩引進一線國際大廠訂單，明年第二季放量出貨，未來3年凱碩業績成長應該無虞，連續3年業績皆有大幅成長的動能。
金寶原本旗下即有事業部負責網通產品，近來開始和凱碩進行整合，借重凱碩研發能力，並幫凱碩接單；年初金寶以每股14.5元取得凱碩14.5％股權，目前持股比重約14.87％，未來不排除進一步提高持股比重。
MoneyDJ新聞 2015-12-04 09:27:45 記者 陳祈儒 報導
凱碩（8059）今年11月初旗下昆山沛豐網絡公司工廠正式落成，之前客戶暫緩拉貨訂單，因生產線員工逐步熟練，可望於11月與12月陸續出貨，預計第四季營收先回升至2.3~2.7億元。而明（2016）年第一季學習曲線完成後，單季營收應可望達3億元之上，較本季成長約2~3成。
凱碩主管指出，其採購Cable Modem數據機的系統服務商，主要在美國市場；公司樂觀見到美國聯準會升息，這顯示美國經濟正穩健復甦；若FED升息，北美應可以帶動其他地區的部份國家成長，對於科技業應是正面訊息。
（一）凱碩昆山廠共一期完成，有6條SMT線：
凱碩大陸昆山新廠在11月初落成，並投入生產。該新廠一期廠區原有5條SMT產線，在汰換了一條舊產線，並增加一條產線後，目前共6條。
凱碩大陸昆山廠共50畝，二期還有擴展空間。
待新廠在明年初的學習曲線完成後，除了2月份工作天數減少，預估明年1月、3月平均單月營收應至少在1.2~1.5億元之間。
（二）凱碩明年下半年可望推動DOCSIS 3.1新品：
凱碩現階段出貨的DOCSIS 3.0平台的Cable Modem數據機，每年客戶都會要求小幅更動規格與設計，因此迄2015年上半年，月營收仍有成長動能。
凱碩所推出設備，幾乎都加入無線網路功能，符合時下家庭用戶的室內Wi-Fi上網，像是智慧手機、平板、IP-STB，與Smart TV連網使用。
藉由跟晶片組廠的長期合作，凱碩的關鍵零組件供貨來源穩定，並且正在研發DOCSIS 3.1產品，預計最快約明年下半年拉貨，2017年有望成為Cable業者換機的主力產品。
MoneyDJ新聞 2015-10-12 10:08:18 記者 陳祈儒 報導
凱碩（8059）9月營收月減51%，創下公司上櫃以來單月新低，並且是今年以來連續6個月營收走低，主要是上半年Cable Modem訂單已見今年高峰，且9月份凱碩大陸廠遷廠前，客戶訂單已縮手。凱碩預期10月遷廠流程才會結束，單月營收表現仍低迷，要待11月份業績才容易回升。
凱碩今年營收最高峰，是今年3月份的2.12億元，而其後營運表現逐月走軟，8月營收低於1億元，僅9,200餘萬元，9月營收亦只有約4,480萬元。累計1~9月營收14.97億元，較去年同期減少11%。
（一）凱碩10月才完成遷廠，預估10月營收未明顯回升：
在第一季訂單拉貨高峰後，凱碩今年4月至9月份營收水準，皆較去年同期衰退。其中，第三季營收走軟，主要是凱碩大陸昆山廠要遷廠，由原本的昆山工業區，遷到昆山附近陽澄湖畔的租賃新廠。所以客戶想在凱碩遷廠之前先在第二季先有一波拉完貨。
凱碩表示，其9月、10月完成遷廠，預計11月營收應回升至1億元以上，12月份亦在1億元左右。而在10月完成遷廠之前，預估10月營收仍不會明顯回升，跟9月營收大致相當。
（二）凱碩第三季毛利率尚穩，業外收益挹注單季稅後仍獲利：
凱碩在9月11日已公告，買回庫藏股5,000張已執行完畢，每股買回均價12.67元。
凱碩第三季營收2.82億元，法人初估毛利約16~16.5%，費用率變動則不大，加上有匯兌收益初估1,000萬元，以及轉投資聲寶（1604）持股8千張，單季聲寶的股利收入800多萬元，初估EPS約0.29元至0.33元。
MoneyDJ新聞 2015-06-22 10:51:05 記者 陳祈儒 報導
凱碩科技（8059）第二季營收與產銷比重大約跟首季相去不遠，毛利率相當；因6月份參加新加坡、德國展覽下，第二季營業費用約6,350~6,400萬元，若沒有匯兌收益，每股獲利將略低於首季表現。有線電視客戶對於寬頻上網用的數據機（Cable Modem）需求穩，凱碩今年下半年仍可望進入旺季，全年EPS約1.75元、年增13%。
（一）凱碩業績主要來自亞洲市場：
凱碩2014年的市場比重分布，亞洲占75%、並以日本與韓國為最大宗；美國占營收比重11%，歐洲占比為14%。凱碩表示，從去年開始海外客戶應收帳款皆改為美元，且應付與應收帳款之的時間差操作得宜，所以今年第一季沒有匯損，預計第二季匯兌也沒太大的影響。
美國有線電視業者為了提供更快的上網速度，部份有線電視業者將改採購光纖通訊接口的連網閘道器設備，顯示Cable Modem設備升級需求沒有間斷。同時， 亞洲市場的日本、韓國、台灣等有線電視業者也陸續更新Cable Modem連網速度達130~160Mbps（下載速度）的DOCSIS 3.0數據機，凱碩今年接單仍穩健。
在下半年營收表現高於上半年，上、下半年營收比重45：55，法人預計凱碩全年EPS可望達1.75元，較去年成長13%。
（二）數據機新規格DOCSIS 3.1，預計明年才上路：
凱碩生產設備以寬頻上網數據機Cable Modem為主。其中，DOCSIS 2.0占數據機出貨比例的3~4成，DOCSIS 3.0占數據機出貨比例的6~7成。DOCSIS 3.0連網速度約130~160Mbps，比舊規格的DOCSIS 2.0的下載速度42Mbps要快上許多。預計DOCSIS 2.0將在今、明（2015）年淡出市場，所有Cable Modem將轉換至DOCSIS 3.0規格，以符合現在連網用戶的高度上網需求。
不過，在光纖技術競逐的推波助瀾，STB技術大廠博通（Broadcom）與美國有線電視實驗室（CableLabs）已經著手推動次世代的DOCSIS 3.1規範，理論值的下載速度為10Gbps，是現有DOCSIS 3.0下載速度的數倍。業界預期，DOCSIS 3.1要等到2016年才會有實質的設備需求出來。
DOCSIS 3.1網路既可沿用既有HFC網路，有線電視業者無需費時費力更動網路架構，DOCSIS 3.1標準也設計為可符合未來光纖到戶所需規格，就看未來MSO（有線電視）業者的接受度為何。
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