熱血流成河

金管會要求統一基金配息率的計算公式，加強基金廣告呈現方式的管理，對此，投信投顧公會理事長林弘立表示，廣告表達的方式能一致，讓投資人看得一目了然，當然是好事一樁。

同時，金管會也指示投信投顧公會，加強投資人的教育訓練，公會正印製DM，教投資人如何解讀配息率。

林弘立指出，各基金的配息策略皆不相同，但重要的是表達的方式要一致，比如基金配息是否包含資本利得或本金、配息率是如何計算，都要清楚地告訴投資人。金管會指示投信投顧公會，統籌相同的表達方式，不要一個基金一種表達方式，讓投資人看得霧煞煞。

林弘立表示，既有基金的配息方式，因已寫入契約中，所以不能改變，但未來發行的基金，銷售機構就要落實表達一致化的原則。至於有配息的基金，除了固定收益型基金外，還有多重收益基金，這種基金裡不只有債券利息，還含有股票配息。

林弘立說，即使配息率公式一致化，但一般投資人還是很難解讀公式的意義。因此，金管會指示投信投顧公會，加強對投資人的教育訓練。

林弘立說，公會會發文給會員機構，請他們在寄送基金對帳單時，附上公會印製的宣導DM，以提升投資人判讀基金相關資訊的能力。

金管會主委曾銘宗 本報系資料庫

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基金配息率計算方式混亂，複利、單利計算標準不一，算出的配息率南轅北轍，金管會決定出手整頓，近期指示投信投顧公會統一計算公式，一律用單利計算，避免投資人混淆；國內外規模逾1.9兆元的固定收益型基金首當其衝。

金管會下達指示後，投信投顧公會已修正自律規範，要求基金銷售公司，統一配息基金揭露年化配息率的計算公式，基金的廣告上除了要揭露配息率外，還要附上公式供投資人查閱。該公式為：分子是每單位配息金額、分母為除息日前一日的淨值，乘以年配息次數後，再百分比化。

金管會官員表示，境、內外的基金，都要採用統一後的公式，境外基金在台的總代理要負責跟境外基金協調，在對帳單上揭露用此公式計算出的年化配息率。

據了解，有配息的基金，多為固定收益型基金，也就是俗稱的債券型基金。據投信投顧公會統計，截至5月底，境外固定收益型基金為1.67兆元；另截至6月底，境內固定收益型基金則為2,405.28億元，兩者合計約1.91兆元。

金管會官員表示，依據現行規定，基金廣告上須列出年化配息率以及報酬率，並說明計算方式，但各家計算年化配息率的方式卻不相同，有的用複利計算、有的用單利計算，沒有一致性的表達方式。

官員說，如果基金公司採用對自己有利的公式，可能算出被高估的配息率，比如兩檔類型相似的基金，有的年化配息率是10%，有的卻只有5%，金管會看到這樣的現象，所以指示投信投顧公會檢討，改為一律用單利計算，加強管理相關基金廣告呈現方式。

所謂複利計算，是指將每期配到的利息，加進本金中再去乘以利率；而單利計算則是僅用本金去乘以利率。

今年境內外固定收益型基金統計 資料來源：投信投顧公會