MoneyDJ新聞 2016-11-30 11:37:02 記者 鄭盈芷 報導
森田(8410)受惠於客戶11月下旬啟動回補庫存，法人認為，森田11月營收將較10月持穩墊高，12月仍有機會續穩，而在匯率風險降低下，Q4獲利還有上揚的空間；展望明年，受惠於新客戶聯想持續增加IMR (模內轉印)膜導入機種，加上惠普等主要客戶明年訂單也可望增長，法人認為，森田明年營運仍可持續增長。
森田為全球主要IMR(模內轉印)膜供應廠，產品主要應用於NB塑膠機殼外觀，而森田NB產品約佔營收比重8成，客戶包括華碩(2357)、宏碁(2353)、惠普、聯想、微星(2377)等；非NB應用則佔營收約2成，主要非NB應用為智慧家電；另外，為尋找下一成長動能，公司也持續開發薄膜嵌入射出製程，期望能拓展車用市場。
森田Q3合併營收為2.49億元，季增32%；森田Q3營收規模雖大幅提升，惟因台幣升值影響，森田Q3毛利率為34.45%，僅較Q2的33.47%增加約1個百分點；Q3營業利益4000萬元，較Q2的2100萬元增長近1倍，不過因業外匯損1600萬元，森田Q3 EPS為0.59元，較Q2的0.34元穩增。
展望Q4，受到十一長假影響，森田10月營收較9月略拉回，不過單月營收仍穩在7500萬元上下，而11月下旬隨著客戶啟動庫存回補，法人估算，森田11月營收有機會往8000萬元靠攏，而12月仍有望穩在相對高檔，以此推算，森田Q4營收仍可穩在2.2億元，雖較Q3小降，但仍有旺季水準，且因業外匯損風險降低，法人估算，森田Q4獲利還有提升的空間。
展望明年，雖然明年整體NB市場仍較無增長空間，不過受惠於大陸環保政策帶動，法人指出，明年聯想將在更多主流機種導入IMR，而華碩今年也已將IMR擴大導入至電競機種；另外，值得注意的是，森田今年因惠普調整供應商政策，導致今年出貨較少，不過明年起將可望逐步回升。
森田前3季合併營收為6.26億元，年增37%；前3季EPS為1.02元，較去年同期的 -0.85元大幅改善，法人估算，森田今年EPS將可達1.5~2元。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=ea10807d-21a6-4786-8711-95f5cf6bd4c3&c=MB07#ixzz4RTgNokCl
MoneyDJ 財經知識庫 MoneyDJ新聞 2016-07-21 09:35:20 記者 鄭盈芷 報導
隨著NB新機出貨增溫，法人看好，森田(8410)7月營收將可望較6月回溫，而隨著客戶東亞市場教育標案開始出貨，森田8、9月營收有機會來到旺季水準，法人認為，森田Q1營運估為今年谷底，而下半年營運則有旺季可期。
森田為全球主要IMR(模內轉印)膜供應廠，產品主要應用於NB塑膠機殼外觀，而森田NB產品約佔營收比重8成，客戶包括華碩(2357)、宏碁(2353)、惠普、聯想、微星(2377)等；非NB應用則佔營收約2成，主要非NB應用為智慧家電；另外，為尋找下一成長動能，公司也持續開發薄膜嵌入射出製程，期望能拓展車用市場。
森田Q1合併營收為1.87億元，較去年同期回升33%，而受惠於營收規模改善，森田Q1本業也較去年同期轉盈，但因業外匯損影響，森田Q1 EPS僅0.09元；而森田Q2營收則較Q1持穩小增，不過在業外匯損風險降低下，法人看好，森田Q2獲利將可較Q1彈升。
另外，森田主要客戶目前還有政府標案規劃在Q4出貨，後續可持續關注。展望Q3，隨著新機出貨增溫，法人估算，森田7月營收將較6月回升，而在客戶東亞市場教育標案出貨挹注下，8、9月營收展望正面，法人看好，森田Q3隨著營收回到旺季水準，獲利也可望進一步再提升。
森田Q1合併營收為1.87億元，EPS為0.09元；Q2合併營收為1.9億元，法人估算，EPS有機會拚0.4元；而隨著旺季來臨，法人認為，森田Q3合併營收將可達2億元以上。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=974eb343-6d34-4813-93ba-7755ba999b60&c=MB07#ixzz4F1m8Yuk8
MoneyDJ 財經知識庫 MoneyDJ新聞 2016-01-05 09:39:28 記者 鄭盈芷 報導
受惠於NB出貨回溫，法人看好，森田(8410)上季合併營收將為去(2015)年高峰，而隨產能利用率回升，森田上季毛利率也有改善空間，法人認為，森田上季仍可望維持獲利表現；展望今年，森田今年NB營收將可望止穩，而來自電競、商務機種之需求則有持續增長的趨勢，在非NB應用領域方面，公司則規畫將拓展汽車內飾件領域。
森田為全球主要IMR(膜內轉印)膜供應廠，產品主要應用於NB塑膠機殼外觀，而森田受NB需求滑落影響，去年NB產品營收降至8成，而非NB應用則逆勢增長，佔去年營收約2成。
森田去年上半年受NB需求明顯衰退影響，去年上半年營收、產能利用率都未達經濟規模，導致毛利率大降，去年上半年營運也因此轉虧。
而森田去年Q3隨著NB需求逐步回溫，森田去年Q3營收也較Q2回升近3成，並帶動森田去年Q3毛利率大升近13個百分點至29%，加上業外匯兌收益挹注，森田去年Q3營運也順利轉盈。
而觀看森田去年Q4營收表現，受惠於NB拉貨需求轉熱，森田去年10、11月合併營收都達7000萬元以上高檔，法人認為，森田去年12月合併營收仍有可期待空間，而森田去年Q4合併營收則估為去年全年高峰。
在獲利表現方面，法人看好，森田去年Q4隨著營收經濟規模大幅提升，預期毛利率也還有上揚的空間，森田去年Q4仍可望維持獲利表現，去年下半年EPS將有機會力拚1元，不過因森田去年上半年每股虧損達1.46元，法人推估，森田去年仍將以小虧做收。
展望今年，法人認為，森田去年NB營收大幅滑落後，今年應可望止跌回穩，而森田NB客戶像是華碩(2357)、微星(2377)等近年在電競NB布局頗深，IMR在電競NB應用也具優勢，法人認為，森田今年在電競、商務等機種還有成長空間，有利於改善其產品組合。
在非NB應用方面，近年隨著大陸環保意識崛起，噴塗產能也逐漸受限，森田目前也規劃將IMR應用拓展至車用內飾件，今年起將積極與大陸車用零件供應商接洽。
森田2015年前11月合併營收為6.04億元，年減31.76%；去年前3季每股小虧0.85元；森田去年Q3底每股淨值為33.42元，而若森田去年Q4仍維持獲利表現，森田去年底每股淨值將往34元靠攏，目前PB值約0.5倍。
MoneyDJ新聞 2015-08-25 11:24:23 記者 鄭盈芷 報導
受到整體NB產業需求下滑，加上部分客戶減少IMR(膜內轉印)膜機種，以及競爭日廠搶單，導致森田(8410)前7月營收年減逾4成，而森田Q3營收雖估可較Q2回溫，不過改善幅度恐不大，法人認為，森田下半年本業營運依舊艱辛。
森田為全球主要IMR(膜內轉印)膜供應廠，目前近9成營收來自NB產品，而在NB領域主要競爭者則為日本廠商，森田終端品牌客戶則包括華碩(2357)、惠普與宏碁(2353)等。
森田今年受整體NB產業需求萎縮，加上部分客戶減少IMR機種，以及日廠搶單衝擊，森田前7月合併營收年減逾4成，營收衰退幅度明顯。
受到營收經濟規模大幅下滑影響，森田Q1、Q2毛利率都明顯下滑，致使Q1、Q2本業雙雙轉虧，上半年每股虧損達1.46元，較去年同期大幅衰退。
展望Q3，隨著NB需求小幅回升，法人認為，森田Q3營收估將較Q2回溫，不過因回溫幅度有限，法人推估，在營收經濟規模回升有限下，森田Q3本業獲利空間恐仍不大，不過隨著台幣大幅貶值，預期業外將有匯兌收益可期待。
整體來看，森田今年受NB產業景氣低迷影響，法人認為，今年營運表現恐不理想，而公司為穩定營運表現，也積極爭取新NB客戶，公司今年起已開始小量出貨聯想。
森田上半年合併營收為2.78億元，年減43.7%；上半年每股虧損1.46元，法人表示，有鑑於森田上半年虧損幅度較大，今年整年營運表現恐明顯衰退。
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