MoneyDJ新聞 2016-09-14 09:20:35 記者 陳祈儒 報導
啟碁（6285）位於新竹科學園區力行六路的S1新廠，已於今（2016）第三季投產車聯網產品，預計9月營收持續穩健回升，第三季營收可望較第二季成長。在車聯網產品線加入，以及年底的智慧家庭（Smart Home）與歐洲智慧電錶（Smart Meter）的訂單到位，第四季營收可望挑戰約150億元上下的新高峰。
啟碁是緯創（3231）集團的網通與衛星通訊專業廠。啟碁去（2015）年以5.5億元買下友達(2409)在竹科力行六路的3.5代廠L3A廠房後改成啟碁自己的S1新廠，為未來通訊、車用電子產品線的生產基地。
（一） 啟碁Q3營收已回穩，S1廠投產是重要動力：
啟碁之前第二季一度因為WiFi晶片缺貨，以及客戶庫存調整因素，第二季營收滑落到125億元、跟去年同期持平，沒有持續成長。
不過，在解決了缺料問題，且新的S1廠投產後，啟碁第三季營收逐步回穩，7月與8月營收回到46.4~46.7億元區間。法人預期，9月營收應維持在8月份水準上下，整體第三季業績已脫離前一季的谷底，季營收約回到140億元。
啟碁第三季投產車聯網，家用連網閘道器也正常拉貨，是營收回升的主要動力。
（二）智慧家庭等訂單到位，啟碁Q4營收挑戰新高：
隨著S1廠加入營運，且第四季有新款Smart Home專案，以及歐洲電廠Smart Meter量產出貨，下半年營收逐季走揚。法人預期，10月營收可持續維持不錯的動力，第四季營收可以挑戰歷史新高。
由於S1廠所量產的新產品毛利率比一般網通產品要好，啟碁汽車（Automotive）類別產品今年每股獲利貢獻度將占總獲利的4成左右，成為推動今年獲利成長的利器。
（三）啟碁產能到位，追求產品的「深度」，以提升毛利率：
展望2017年，啟碁新廠已能支應未來2~3年客戶訂單需求，啟碁今年不把產品線廣度列為重點，而是要開發符合客戶需求「深度」的產品，從消費型網通應用擴展至電信、汽車與工規產品等，改善產品線的毛利率。
中長期來看，北美等客戶訂單需求算是樂觀，Smart Home網通產品在美系運營商營收貢獻提升，汽車相關的Automotive產品的成長幅度則最佳。至於原本既有業務衛星（Satellite）Radio 因滲透率已高，未來只維持緩步成長。
而在行動業務（Mobile）產品成長動能來自LTE Module在車用與醫療市場的應用。
MoneyDJ新聞 2016-05-24 10:00:16 記者 陳祈儒 報導
啟碁科技（6285）第二季營收表現未如年初的預期，法人預期營收季減約5~7%，主要是家用網通設備客戶打庫存，訂單縮減影響。在經過庫存調整後，預計第三季營收可重拾成長軌道，營收季成長1成至138億元，下半年營運將改善。
啟碁累計1~4月營收年增11.2%。累計業績仍保持年成長。
（一）啟碁Q1費用少、財報符合預期：
啟碁第一季營收季減7.4%至133億元，但營業費用因營運規模縮小而減少，雖然也受匯損影響，稅後淨利仍季增1.7%至5.2億元，單季EPS 1.56元，為近5年同期次高，符合預期。
（二）啟碁Q2營收季減5~7%，劣於預期：
第二季因為電信客戶庫存調整、拉貨減少，法人預期，啟碁第二季智慧家庭的網通產品出貨下滑，第二季營收季減約5~7%。
啟碁第二季營收衰退原因，是4月起電信商客戶庫存調整而減少拉貨，同時，車用相關產品需求疲軟，仍處於淡季，使啟碁第二季營收由原本預估的成長、轉為衰退。
（三）下半年網通旺季，Q3重拾成長力道：
雖然啟碁今年第二季智慧家庭網通產品拉貨減少，但是第三季可望重拾成長動力，第三季營收可望季增1成左右至138億元，第四季營收仍是全年的高峰。
針對之前樂觀營運預估、全年營收接近580億元，法人已下修啟碁今年營運預期；預估全年營收年增約7%，估全年營收約560億元，評估首季已有匯損，估每股獲利約5.7~5.9元。
全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=603cacb7-2e59-427d-b6bd-575fdc47a5b4&c=MB07#ixzz49Yjd7wsa
MoneyDJ 財經知識庫 MoneyDJ新聞 2016-03-29 09:17:35 記者 陳祈儒 報導
啟碁科技（6285）今（2016）年2月營收年增率達15%，3月營收也有13~15%年成長幅度，首季營收約131億元、可望為歷年同期新高。法人預期，啟碁在北美市場家庭智慧連網設備、車聯網等產品挹注之下，第二季營收將成長至140億元，下半年將進入拉貨旺季，單季營收將挑戰歷史新高。法人並預估，全年毛利率將維持13.5%水準，EPS約6.6~6.8元。
啟碁去（2015）年家庭連網（Smart Home）相關產品占營收比重近7成，汽車車聯網（Automotive）應用約近3成，而行動連網（Mobile）相關約5~6%。
啟碁已公布去年財報，去年毛利率13.3%，EPS 5.97元；股利4元，含3.7元股息、0.3元股票股利。
（一）啟碁今年第二季營收挑戰140億：
啟碁第一季的北美客戶拉貨淡季，預估各產品線營收皆呈季衰退。而第二季為客戶拉貨旺季，季營收將成長至140億元，將有旺季效應。
法人初估，啟碁上半年營收270餘億元，上半年每股獲利約2.75元。
（二）防撞雷達、ADAS應用成長，啟碁車聯網成長強勁：
由於北美家庭對於防盜、視訊監控、遠端溫度控制服務興趣很高，當地電信商客戶推行Smart Home服務，啟碁的Home產品線營收可望穩定成長。
在汽車電子產品需求的年成長依舊強勁，主要是反映了ADAS車聯網與車內WiFi與藍牙傳輸。
同時，醫療監控裝置以及穿戴式裝置開始搭載啟碁的4G LTE傳輸模組，也帶動Mobile產品線成長表現。
啟碁在3類產品皆成長的態勢延續至下半年，法人預估全年營收約13~14%，全年每股稅後獲利約6.6~6.8元。
財訊新聞 2015/11/13 16:56
【財訊快報／何美如報導】啟碁(6285)今(13)日舉行法說會，董事長謝宏波表示，深耕營運商客戶仍是未來公司重要發展，目前直接出貨(含汽車)營運商客戶的營收比重已接近六成，未來會持續提升。明年三大產品線都會成長，考量基期已高，成長幅度不會像今年成長那麼大，而投資力道也不會減少，明年資本支出預估約15-18億元。
美國營運商客戶的家用產品線(智慧家庭聯網)訂單不斷追加，啟碁今年營收目標一路上調，前三季合併營收衝上378億元，年成長三成，獲利成長更逼近五成，EPS為4.43元，其中，第三季營收創高137.18億元，季成長8.98%，毛利率回升至13.46%，EPS為1.83元。
謝宏波表示，近半年市場變化大，有客戶、供應商整併，環境變化越來越快，挑戰越來越大，而公司的營運表現大致符合內部預期，毛利率攀至13.46%，明顯較第二季的增加，主要係營運規模擴大、產品組合及匯率處於有利水準。
目前公司的生意有50-60%與美國客戶相關，今年已陸續成立歐洲、日本子公司，希望未來有更大著墨，更大的業務發展。以客戶來區分，直接和營運商做生意的比重已接近50%，若把車用產品加入，已接近60%，未來有機會成長到2/3。和營運商做生意相對穩定，毛利率不一定特別好，但訂單能見度較長，規模大、量夠大，進行自動化及其他投資較有條件。
明年業績仍有成長機會，三大產品線都會均衡成長，但在今年基期較高下，明年成長幅度不會像今年那麼大。未來投資也不會少，明年擴充產能及投資生產自動化設備，預估資本支出約15-18億元左右，將高於今年。
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