熱血流成河

MoneyDJ新聞 2016-09-23 09:05:24 記者 陳祈儒 報導

廣積科技（8050）的9月營運成績，估維持前兩個月水準，主要是網安、電子看板與工業平板等產品出貨穩定，美國市場表現成長，第三季營收應約12.6億元，算是相對的旺季。廣積主管表示，今（2016）年訂單出貨求平穩，維持上、下半年大致相當，同時訂單來源分散，結構也健康，毛利率也維持在高檔水位。法人初估，下半年因小幅的資產減損而讓獲利稍低，但是2016全年每股獲利（EPS）將逾6元，仍可望挑戰歷史次高。

廣積是工業電腦（IPC）廠，若包含同集團的廣錠、廣昌等公司，其應用範圍涵蓋醫療、車用電子、零售的數位看板、博奕、網路安全、工業控制器、工業平板等等。所服務的的大大小小客戶家數達200多家；所以在購料與進出貨上，難免會出現小金額的資產減損與跌價損失等。

通常，廣積會在年底第四季將資產減損，提列為費損。因此，法人推估廣積上、下半年營收相近，但是獲利會稍稍低於上半年。

（一）廣積今年美國豐收，近期再尋日本市場商機：

廣積表示，今年按客戶排程，下半年營收大約跟上半年相近，尤以今年美國客戶接單挹注高，資安與工業平板電腦以美國市場表現最佳。

廣積近期也接洽了包含日本等地區新客戶洽談合作方式。不過，廣積也指出，IPC業界生意往來不求快速，從雙方琢磨合作，模具費用如何分攤，電路與外型設計細節，以及打樣與驗證等等，若是全新設計的量大型產品，從接洽至見到成果，大約花1年時間。因此新客戶效益應該等到2017年年底才會發酵。

（二）廣積今年每股獲利逾6元，挑戰歷史次高：

廣積今年在網路安全設備、工業級平板、數位看板的利潤有成長，2016第二季毛利率是近7年的新高峰。

在產品分散下，下半年毛利率仍有機會再挑戰近40%大關。

工業電腦產業因為個別客戶單量不大，除非是大宗料號零組件，難免有零件跌價，或是產品認定歧異等爭端情況。在財報以保守原則下，通常會計師將要求年底之前打銷當年度金融資產減損。

因此，法人預估，若是廣積2016年下半年毛利率維持在37~38%穩健區間，在業外調整減損之後，每股獲利會稍低於上半年，但是無損廣積今年全年EPS有超過6元的歷史次高獲利水準。

MoneyDJ新聞 2016-05-16 09:42:56 記者 陳祈儒 報導

廣積（8050）今(2016)年第一季毛利率升高到36.25%，是2010年以來第二次來到36%以上的毛利率表現。主要是受惠於Panel PC（PPC）接單的增加，3月營收來到4.52億元、創下單月歷史新高。進入第二季的4月份營收、再度刷新3月份的紀錄，法人預計廣積的第二季營收可望突破11.3億元的創新高水準。

另外，廣積與日本軟體供應商Scala的合作，已獲得了Digital Signage（戶外電子看板）訂單，今年也陸續出貨。

（一）廣積Q2營收挑戰歷史新高：

受惠於美國市場Panel PC的訂單增加，戶外看板客戶已於4月中旬確定後續的PPC訂單仍由廣積接單，今年廣積的訂單已大致明朗。

法人預期，在網通資安客戶持續下單，且美國市場Panel PC訂單也到位下，廣積第二季營收將可望挑戰新高，約11~11.3億元。

（二）廣積網通客戶出貨穩健成長：

廣積的網通主力客戶是Fortinet，今年有2款新品將在2016年～2018年出貨，預期網通應用將隨客戶需求而成長；此外，接獲日本新客戶的交通設施戶外看板專案訂單。

（三）法人預估廣積今年EPS可挑戰5.4元：

法人表示，廣積的第二季營收可突破11億元之上，第三季仍是出貨的旺季，有機會挑戰約近12億元。

法人預估，在網通設備、數位電子看板、日本市場有進展下，廣積全年營收約46.3~47億元，加上產品毛利率較去年改善，全年EPS能達5.4元之上。

全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=9334181c-7467-41c7-97cb-eb4386085e5f&c=MB07#ixzz48nqB4en9 
MoneyDJ 財經知識庫  MoneyDJ新聞 2015-11-24 09:16:51 記者 陳祈儒 報導

廣積科技（8050）10月無法出貨的網路設備訂單，將遞延至本（11）月、使單月營收可望回升至3.3億元。廣積明〈2016〉年主要成長動力，將來自Fortinet在Data Center的資安網路設備接單，還有與數位看板（Digital Signage）軟體供應商S公司合作的戶外看板接單，預計2016年合併營收挑戰近50億元，較2015年成長16%。受惠於客戶關係穩固，且國內IPC競爭廠P公司無法獲得客戶認證，廣積數位看板訂單能見度，已經看到2017年。

廣積10月營收創下今年以來的單月最低水準，主因關鍵零組件固態硬碟（SSD）供貨不及，使得網路客戶訂單遞延至11月。

廣積11月接單金額回升至逾3.3億元，而2015年12月與2016年1月接單金額亦已站穩2.7、2.5億元，預計屆時實際營收，可望高於接單金額。

（一）2016年動力來自網路設備、戶外數位看板：

廣積資安網路設備客戶Fortinet已接獲下游兩家Data Center客戶訂單，並要求IPC廠採用更高階的SSD硬碟；因10月份SSD關鍵零組件供貨不及，廣積10月營收表現不佳，預計11月遞延訂單挹注營收回升。

在雲端應用、資安防護要求下，資安網路設備將是2016年營運回升動力之一，占2016年營收比重約10~12%。

另外，廣積與戶外看板軟體供應商S公司合作順利，且廣積數位看板產品在戶外抗曬、防雨的表現優於台灣同業，2016年數位看板持續出貨，該客戶一年接單金額超過1,000萬美元，包含S公司供應商整體數位看板PPC的2016年接單金額達新台幣6億元。

（二）2015年營收約43億，2016年營收年增16%至50億：

廣積11月接單金額回升至3.3億元以上，主要是10月尚未出完貨的訂單會反應在11月份。

廣積2015年12月份「接單金額」已確定約2.7億元，而實際單月營收應可達3億元之上，整體第四季營收仍逾10億元，2015全年合併營收約43億元。

數位看板占廣積2015年第三季業績比重8~9%，預計2016年全年營收占比約10%。

（三）美國客戶2016年第二季開始起飛：

美國的網路安全、數位看板接單的能見度高；2016年第一季工作天數少的影響，廣積2016年第一季營收約10.5億元，預計2016年第二季美國客戶訂單開始起飛，單季營收將達11~12億。廣積2016年上半年正常工作天數的單月合併營收可望增加至3.5~4億元，來自美國市場貢獻度正在提高。

就市場區域別於2016年的成長性，廣積評估，2016年美國市場將年成長接近20%，歐洲市場則年增約15~20%、也是接近2成水準。