MoneyDJ新聞 2017-06-20 09:13:44 記者 陳祈儒 報導
艾訊（3088）在2017年4月上旬公告處份子公司益網約88%股權，加上第2季歐美專案減少出貨，近月營收動能稍減。不過，隨著工控、交通與博奕等新訂單回籠，艾訊下半年單月營收有機會重回3.5億元之上；同時，艾訊新併購標的可望在2017年年底、2018年年初明朗，將帶動艾訊2018年營收恢復成長動能。
累計今年1~5月份艾訊產品線營收比重，嵌入式電腦系統占42%、嵌入式工業電腦板卡占26%、工業乙太網路占20%、工業平板電腦及數位看板占12%。
累計前5月各市場營收比重，美國加拿大占48%、亞太占31%、歐洲則占21%。
（一）艾訊上半年歐美接單不強，但Q3專案訂單挹注回升：
2017年上半年，艾訊IPC訂單需求，因歐美市場等政治因素等影響，相對比較疲軟。不過，艾訊預期第3季營收在工業4.0、智能交通、以及新能源等IPC專案新訂單挹注，將明顯較上半年回升。
法人預期，艾訊2017年第4季新接的博奕IPC ODM新訂單可望開始出貨，下半年營收將會較第2季逐季回升。
（二） 艾訊今年底、2018年年初執行併購，更添營收動能：
艾訊2017年上半年營收趨緩的另一個主要因素，是旗下子公司「益網」處份並售出的影響。益網占艾訊2016年合併營收約21%，在2017年4月上旬公告要處份賣給德國客戶後，艾訊的4月與5月營收水準降至2.9~3.03億元。
而隨著第3季IPC專案接單逐步回籠，公司預期下半年單月營收水準將可逐步回升至約3.5億元以上。
2017下半年雖然少了益網產品線，毛利率則穩定在33%~35%區間。
艾訊今年初曾多次透露仍傾向以併購壯大營運的策略。在處份益網之後，艾訊正持續尋求新的IPC相關併購標的；一旦完成，法人預期將可以彌補益網營收減少部分。
艾訊併購對象應在2017年年底、至2018年年初明朗。新併購案完成後，預期2018年營收將會回復成長動能。
另外，艾訊2017年擬配發現金股息3.65元，目前股息殖利率逾6%。
MoneyDJ新聞 2017-03-10 10:13:42 記者 陳祈儒 報導
艾訊（3088）受到歐美客戶買氣觀望的影響，今（2017）年第1季營收將較去年同期衰退，短期內缺乏營收成長動能。艾訊今年下半年營收能否成長，將看標案進度；今年第4季歐美政府估會釋出採購標案，艾訊下半年營收將優於上半年，法人認為其全年營收成長8%。
艾訊為龍頭廠研華（2395）持股25.99%、並派駐一席董事的IPC廠。艾訊來自歐美市場的業績占比約8成。就營業額區域別來看，美國與加拿大約占60%、歐洲20%~25%、亞太地區約20%~15%。
艾訊產品包含嵌入式板卡（ECP）、自動控制及工業控制系統、平板電腦（PPC）、車載資通訊系統、風力發電控制器等。且下游垂直應用廣泛，包括智慧工廠、電子看板、數位監控、醫療、博奕、運輸業、智慧城市等相關領域，總公司在新北新店，生產基地則位於北投及深圳。
（一）艾訊2017年上半年靠本身業績成長，暫無併購規劃：
艾訊近兩年沒有新的併購案，也是營收未再成長的因素之一。
艾訊迄今最近一次的併購案，係2012年年底收購美商Suntron公司的嵌入式電腦解決方案（ECS）事業單位，並讓艾訊2013年、2014年營收呈現3成、2成的雙位數百分比年成長。
艾訊在2016年年底發行五年期公司債並籌資4.2億元，將為未來收購籌措銀彈。惟2017年上半年暫無併購規劃，法人則預期，艾訊2017上半年的業績表現，得靠自身接單動能。
（二）歐美政府支出尚不明確，艾訊Q1營收低迷：
艾訊來自北美、歐洲市場占營收合計約8成，由於2017年上半年川普政府政策持續調整之中，可能先以國防、軍工業為主，在其他的智慧城市、運輸交通的政府預算支出方向還不明確；同時，歐洲2017年分別有德國、法國、義大利的選舉，按往例政府支出將減少，因此2017年上半年接單動能，將不如2016年來得強勁。
也因為2017年第1季接單情況偏淡，法人認為，艾訊第1季營收與獲利，將不如2016年同期的表現。
（三）艾訊潛在專案接單，要等到下半年：
艾訊現階段的大型專案，預計將等到2017年年底才發酵，其應用領域涵蓋軌道運輸、智慧城市，法人預期下半年營運表現將優於上半年的淡季表現。
法人預期，2017年下半年歐美政府標案將會逐漸明朗。預估下半年在城市交通、智慧工廠、智慧能源的專案接單明朗後，艾訊全年營收才能維持一定的年成長率。2017年上半年營收若要優於2016年同期，還要再觀察第2季回升的情況。
MoneyDJ新聞 2015-12-03 09:37:37 記者 陳祈儒 報導
艾訊科技（3088）第四季受惠博奕與工控訂單穩定成長，單季營收有機會挑戰12餘億元的高檔水準；法人預期沒有業外匯兌收益幫助，單季每股稅後獲利超過1.2元、接近1.3元，僅次於前一季的1.9元。市場盛傳，艾訊接獲新一筆5億元台幣博奕產品訂單，可挹注明年營收再創高峰。
艾訊美國訂單持續成長，今年第三季營收季成長20%至12.3億元，因產品組合影響，毛利率由前一季37.7%下滑至第三季的36.4%。
第三季營收規模明顯成長且台幣貶值，營益率較上季提升0.8個百分點至11.9%，有業外匯兌收益4千萬元，稅後淨利季增95.4%，EPS為1.9元，創歷史新高。
（一）艾訊第四季若無匯兌利益，營收挑戰新高，EPS僅次於第三季：
今年底工廠自動化、智慧交通等專案訂單開始出貨，艾訊第四季營收維持在12餘億元高檔水準。法人預估，在毛利率維持跟第三季約36~37%區間，若本季缺少業外匯兌收益挹注，預估稅後淨利季減約3成，EPS可望超過1.2元、接近1.3元。
（二） 艾訊傳獲得博奕大單，明年營收續創高峰 ：
2015年北美景氣逐漸復甦中，博奕市場仍有新訂單釋出，市場傳出，艾訊可望接獲美國博奕訂單，自明年起挹注營收。
今年整體工業電腦產業中，工控IPC接單，受到全球企業態度保守大環境影響。對艾訊來說，艾訊產品應用市場多元，不僅有工業控制，還有IoT（物聯網）領域的智能交通、智慧能源，加上原本的博奕ODM與乙太網路工業電腦訂單，所以艾訊2016年整體營收仍保持正成長。
法人則預估，2016年營收年成長11~13%，全年營收突破50億元；博奕訂單雖毛利率相對較低，但是物聯網相關產品毛利率可望超過40%。在2016年物聯網占比自今年的10%提高至15%比例，明年整體毛利率維持在今年水準。
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