MoneyDJ新聞 2017-03-30 11:58:58 記者 萬惠雯 報導
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宜鼎營運展望 |
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1.目前需求強勁 第二季訂單能見度高 |
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2.料源掌握度高 不受缺貨影響 |
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3.3D Nand 產品已就緒 |
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4.成長看好 宜蘭新廠預計明年第二季量產 |
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5.鎖定工業自動化/車載等六大市場 |
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6.去年獲利受匯損以及費用升衝擊 EPS 7.06元 |
工控儲存記憶體模組廠商宜鼎(5289)去年獲利受匯損以及研發費用提升衝擊，EPS 7.06元，展望今年，第一季受記憶體提價以及需求熱絡，淡季不淡，第二季訂單能見度高，且料源掌握穩定，不受到缺料的影響。宜鼎也鎖定未來包括工業自動化、車載等六大領域，且看好長期發展，公司已動土興建宜蘭研發中心新廠，明年第二季導入量產。
宜鼎目前月產能為80萬片。宜鼎的優勢在於累計60項的有效專利，包括斷電資料保護技術、提升MLC的效能直逼SLC等等，且韌體研發團隊有多年客製化經驗，且擁有專業的廠房以及產線。
宜鼎目前的產品包括工業用快閃記憶體(PCEe/SATA/USB/SD/PATA)、工業用記憶體模組(可用在伺服器/強固工業用)、工控週邊以及透過轉投資捷鼎佈局磁碟陣列以及安提國際佈局GPU產品。
產品比重的部分，依去年全年來看，FLASH產品線大增至66%、DRAM占比降至30%，其它則占4%；而在客戶區域分佈，台灣和歐洲各占比重18%、美國占28%、亞洲其它地區占33%、其它占2%。
在近期營運上，第一季未見淡季效應，前二月累計營收已年增逾31%，主要反應記憶體價格上升以及需求暢旺，主力產品DDR3/DDR4以及Server DOM銷售升，法人估，第一季營收季減約5%左右水準；然第二季需求持續溫和增加，目前能見度已達第二季底，整體上半年DRAM產品線的成長幅度將優於Nand產品線。
展望未來，宜鼎擬聚焦六大市場，包括工廠自動化、伺服器與虛擬化應用、車載系統、博奕產業、數位監控以及航太和防禦系統，以伺服器市場來說，宜鼎可導入專利供電設計，具嚴格的資料準確性要求。
在營運策略上，宜鼎因主要是以SLC/MLC為Nand flash的料源，相對而言料源較穩定供應，公司除了持續擴大在SATA產品的市占率，也會佈局PCIe/NVMe的新技術；而在新產品的部分，目前宜鼎3D NAND產品已就位，宜鼎擁先進的控制晶片以及自有韌體。
在產能的部分，宜鼎目前月產能為80萬片，但公司已在宜蘭興建研發製造中心，預計2018年第一季完工、第二季量產，第一階段產能可達60萬片，共導入4條SMT生產線，最大產能可達180萬片。
宜鼎去年營收46.45億元，年成長6%，再創新高表現，但因為去年獲利受到研發費用提升以及匯損衝擊，以致獲利不增反減，獲利為4.63億元，每股獲利7.06元。
MoneyDJ新聞 2016-07-04 09:59:14 記者 萬惠雯 報導
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宜鼎營運展望 |
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1.DRAM價止跌 Q3可望價穩量升 |
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2.Flash產品入旺季 成長性佳 |
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3.Q3營收佳 可望有2位數季成長 毛利率挑戰向上 |
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4.Q2獲利先蹲低 |
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5.法人估今年EPS約 9元水準 |
工控儲存記憶體模組廠商宜鼎(5289)第二季受到Server DRAM需求不佳以及價跌影響，但步入第三季，DRAM價格已持穩，再加上Flash產品線進入旺季需求向上，整體第三季營運升，法人估，宜鼎第三季營收可有二位數季成長，毛利率挑戰向上。宜鼎擬配發5元股利，包括4.5元現金股利以及0.5元股票股利。
在產品組合部分，宜鼎去年DRAM產品線成長大，去年DRAM占比提升至40-50%的水準，Flash比重50%初頭，但今年上半年因DRAM市況不佳，故目前DRAM產品營收占比降至4成，Flash則回升至6成。
宜鼎獨家的SATADOM產品，有全世界最小的機構外型，同時擁有Pin7專利，受到國際大廠Intel的認證，在不需要外部電源線的情況下，就能藉由第七根針腳供電給產品本身。
宜鼎今年自第一季底、第二季初時感受到Server DRAM的需求發生變化，ASP也有下滑，導致上半年的成長趨緩。然展望第三季，市場進入旺季，兩大產品線的營運均向上。在毛利率的部分，因為DRAM的毛利率較低，故目前Flash的比重攀升，使毛利率有向上表現的可能。
在DRAM產品線，宜鼎主要是以DDR3/DDR4為主，上半年壓力較大，目前雖然未見需求大幅好轉，但至少價格已持穩，看後續是否有回升的機會；而在Flash產品線，主要是採用SLC為主，ASP較穩，且Flash產品線第三季需求佳，較第二季成長，整體第三季營運表現將是向上表現。
在新產品部分，宜鼎前二年因為推出Flash產品Server DOM，在經過半年客戶導入期接受度擴大後，則為近二年支撐宜鼎的成長動力，Server DOM機構外型小，可為客戶有效節省主機板空間。而今年宜鼎再推出新Flash產品M2DOM，預計將為明年的成長動能。
以第二季來看，宜鼎6月營收約與上月持平，毛利率持穩，而在業外部分，Q2預估會有小幅的匯損，以及約一次性的0.2億元的未分配盈餘課稅，故第二季獲利會先蹲低，第三季則進入旺季回到成長軌道。
MoneyDJ新聞 2015-12-25 10:43:24 記者 萬惠雯 報導
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宜鼎營運展望 |
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1.明年看好歐美市場持續成長 |
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2.市場能見度增 陸續打入一線級大客戶 |
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3.Q4營收季衰退 毛利率持平 |
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4.明年Q1有信心年增 逐季走高至Q3 |
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5.提前佈局中南美洲 |
工控儲存記憶體模組廠商宜鼎(5289)近二年營運成長性佳，隨著規模放大，公司在市場上能見度增，也積極參展、拓展業務等，也陸續有機會打入一線大廠客戶，明年有信心持續再向上成長，以近期來說，明年Q1有信心可年成長，逐季走高可望達Q3。
在產品組合部分，宜鼎近兩年DRAM產品線成長較大，今年DRAM類產品年成長逾3成，占營收比重提升，占比約40-50%的水準，Flash產品今年營收年增10-20%，比重則降低至50%初頭。
展望近期，宜鼎第三季基期高，第四季估營收會略較上季下滑，而因客戶以歐美地區為主，12月難免會受到聖誕節的假期因素影響，12月營收估會下滑，而以毛利率來說，估與第三季持平。至於在業外，受惠台幣仍是貶值，估第四季仍會有小幅匯兌利益，但因台幣貶幅不若第三季，故匯兌利益應會較上季縮小。
而以明年第一季來說，目前訂單狀況仍佳，有信心營收優於去年同期水準，以過去的營運脈絡來看，明年營收至少可一路走高到Q3。
宜鼎近兩年營收成長表現佳，明年仍持續看好歐、美市場的成長力道，包括美國市場也有大客戶的加入貢獻，隨著宜鼎的本身規模擴大，宜鼎也愈有機會切入國際一線客戶供應鏈，除了既有市場，宜鼎也擬先透過參展、業務拓展插旗中南美洲，雖然該地目前需求仍低，但宜鼎先佈局，待市場起飛後即有機會迎市場商機。
而在產品面，雖然DRAM價格下跌，但宜鼎仍有信心明年營收成長，估明年DRAM營收占比仍維持在4-5成水準，而FLASH則維持穩健成長水準，兩大產品明年都會持續向上。
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