MoneyDJ新聞 2017-01-04 11:46:41 記者 林詩茵 報導
潤泰集團旗下環保事業廠商日友(8341)去(2016)年11月無工程款挹注下，單月營收小幅月減，但大幅年增近15%，表現優於法人預期，法人估，日友第4季營收將為去年單季最佳，去年EPS將突破5元，改寫歷史新高；而今年度，雖結束廢乾電池業務將干擾營收動能，但由於廢乾電池為毛損事業，並將賣廠有處分利益，預估今年獲利有機會續創新高。
日友11月營收為1.57億元，雖月減16.38%，但年增達14.92%，反映公司醫廢、固化和物化業務表現均成長，公司表示，去年初物化產線的稼動率約僅2成，但公司進行產線的改善調整後，年底稼動率提升至近3成，有助營收表現。
不過，日友也坦言，物化業務係針對電子科技廠製程中液體廢棄物，進行物理化學處理，由於不同產業的液體廢棄物不同，處理項目相當多元，也具高度的技術門檻，公司的產線目前還有待進行技術克服，才能承接更多不同客戶的訂單，預估今年物化稼動率將維持3成左右。
而為追求獲利表現，日友去年度則結束廢乾電池的回收業務，公司表示，廢乾電池處理並沒有利潤，屬毛損業務，因此公司決定結束該項業務，今年並將處分位於桃園的廠區。
法人估，日友每年的廢乾電池營收貢獻度約在5、6千萬元，業務結束雖將使今年營收受影響，但對獲利卻是正向，且若廠房今年可以順利出售，則處分利益估至少有5千萬元，EPS貢獻度可達到0.5元。
此外，日友中國大陸進入積極建廠階段，包括北京二廠、江蘇宿遷、河北廊坊等，而為將人力資源為集中在建廠，日友原本承接的中國大陸工程業務，也將縮小營運規模，今年相關營收也可能下滑。
不過，日友雲林三廠即將進入完工階段，最快2、3月申請使用執照，4、5月取得營運執照，下半年可以擴大在台醫療廢棄物的接單規模，營收可望啟動成長。
日友今年上半年在業務調整下，營收將走緩，但由於公司在去年8、9月進行一波價格調漲，在ASP走升下，毛利率有機會更佳，今年營收動能緩，但獲利可繼續走高。
法人則估，日友去年營收將在17、18億元，全年EPS將在5.3~5.5元；而今年營收也估平穩，但在毛利率有機會走升下，再加上有處分桃園廠的處分利益可期，全年EPS有機會突破6元，業績連續第二年改寫歷史新高。
法人看好日友明(2018)年起會進入高度成長，除雲林三廠將全年貢獻業績外，大陸的北京二廠也可以加入，再加上江蘇宿遷和河北廊坊兩座廠將陸續在2018年下半年和2019年上半年完工，因此，2018年起，每年營運都將再出現更明顯的成長動能。
MoneyDJ新聞 2016-03-29 10:05:16 記者 林詩茵 報導
潤泰集團旗下環保事業廠商日友(8341)今年前2季在中國大陸專案工程入帳下，累計營收達到3.02億元，年增51.73%，公司表示，3月將不再有專案營收入帳，單月營收將下滑，第1季較去年同期維持成長；而展望後勢，公司物化設備將在4月完成測試、5月擴大接單，後續營運可逐季成長。
日友雖然今年第1季有農曆年長假干擾，並有歲修因素，但1、2月營收仍分別達到1.35億和1.67億，較去年同期分別大增3成和7成多，累計前2月營收年增幅高達5成，日友表示，前2月營收大增主因大陸專案工程認列入帳，沖淡長假效應，惟3月營收回到正常的狀況，營收將下滑。
日友統計，公司的去年營收有42%來自醫療廢棄物，49%來自事業廢棄物，而專案工程營收約佔6%、廢乾電池回收處理約3%。而今年前2月，在專案工程因大筆入帳，營收佔比達到14%，惟3月將不再貢獻。
日友說明，今年預估專案工程的營收金額將微增，後續幾季仍會陸續有專案工程入帳。
法人則估，日友過去每年來自專案工程營收貢獻金額約1億多元，今年將相當。
日友今年的營收將持續成長，主要動能來自每年與客戶議約的售價成長，由於日友有8、9成以上的客戶採取每年一約模式，在市場仍呈供不應求，企業客戶為符合環保法規，多尋求合法、大廠進行廢棄物處理，使相關市場為賣方市場，廢棄物處理價格也有每年提升的空間。
除ASP的增加外，日友也正進行物化設備調整，2月已完成單體試車，3月進入整體試車階段，原估4月可以開始擴大物化業務接單，但以目前的進度來看，4月下旬或5月物化營收才有機會展開成長。
日友去年的物化產能稼動率從15%提升至20%，由於原有設備在部份廢棄物處理上仍有不足，因此公司透過增加、調整設備，以符合處理標準、擴大接單，而在今年4月物化設備調整加入量產後，公司目標今年的物化稼動率可以提升至30~40%，甚至50%。
法人則估，去年度日友的物化營收貢獻度並不高，在5%以下，而今年若稼動率可以符合預期提升，則對營收的貢獻度有機會提升至7、8%，營收金額將翻倍成長。
日友今年另一股成長動能則來自雲林三廠的完工量產，日友表示，目前該廠仍在興建中，預計第3季完工、第4季試車、進入量產階段，新廠的產能將是目前一、二廠合計產能的1.2倍，有助營收成長。
法人以此觀察，預期日友今年的營運將逐季成長，3月營收雖降，但整體第1季營收仍可望較去年同期增加約1~2成，單季EPS可望站穩1元；而隨著第2季物化的擴大接單、第4季三廠的加入，全年營運將逐季走升，今年營收也可望維持成長。
日友去年營收16.25億元，年增31.63%，在漲價效益下，毛利率高達56.39%，稅後淨利5.14億元，年增69.08%，EPS 4.71元，優於前年的3.04元，董事會通過擬配發現金股利3.5元。
法人估，日友今年的成長動能將不如去年，今年營收增幅估在15%左右，全年EPS則可上看5元，挑戰5.5元。
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