MoneyDJ新聞 2018-03-06 10:09:18 記者 趙慶翔 報導
記憶體IC設計廠愛普(6531)去(2017)年毛利率受到產品組合調整以及成本壓力等因素影響，儘管收購力積電子加入SDRAM補足產品線，但仍無法拉抬整體獲利能力。同時， PSRAM受限於功能型手機的需求明顯疲弱，新的應用面尚待開發，而LPDDR產線又以LPDDR2為主，應用在中低階智慧型手機，發展性相對侷限。展望今年，愛普表示，將利用設計能力深厚的優勢，鞏固原有客戶開發新產品應用，並樂觀看待與力晶合作開發設計的產品進程，今年IP業務可望有初步成果。
愛普為記憶體IC設計公司，主要分為三大產品線，第一，虛擬靜態存取記憶體(Pseudo SRAM, PSRAM)，應用於功能型手機。其次，低功耗動態隨機存取記憶體(Low Power DRAM, LPDDR)，其具有低成本、體積小及低耗電等特性，多應用於中低階智慧型手機及其他行動裝置中。最後，愛普在去年年底完成併購力積，原增加其有產品線SDRAM，多應用於消費性電子產品。
愛普去年第一季營收比重PSRAM營收約佔4成、SDRAM約佔4成(原力積)、LPDDR約2成，IP佔1%。毛利率部分，PSRAM穩定維持近40%最高，LPDDR次之，SDRAM毛利率相對低。但整年度而言，愛普表示，目前無法給具體的比重數字，但是可以確定的是，LPDDR的比重已經超過PSRAM。
PSRAM部分，儘管毛利好、單價高，但是多應用於功能性手機，故相關需求明顯下降中，因此去年客戶有開發出新應用面，包含中國共享單車、數據卡等。今年目標則是以鞏固目前的客戶為策略，並期待客戶有新的應用面，但整體而言，由於毛利率較佳的PSRAM的需求下降，並不利公司整體毛利率表現。
LPDDR方面，目前愛普的產品主要是LPDDR2為主，LPDDR3的出貨量很少，LPDDR2主要應用於中低階智慧型手機。公司表示，去年下半年代工廠投片產能緊張，且成本上漲幅度大，但由於與客戶的合作並非合約報價，而是依照案子單獨談報價，因此要再向客戶反映成本相對困難。到今年目前為止，產能已經比較鬆，投片也相對順利，公司接單也變得大膽，若客戶有實際拉貨，有機會營收成長。
至於外界所傳LPDDR3可用於挖礦，愛普表示LPDDR3的出貨量很少，且客戶都是行動晶片廠，無法得知產品是否應用在挖礦上。
由於去年3月宣布第二階段100%收購力積，力積以利基型DRAM為主，與愛普的產品線及市場均有互補性。但是公司表示，去年仍在調整力積的產品線，將部分虧損嚴重的產品剔除，因此無法立即看到收購後的效益，今年應可有比較好的表現。
至於IP部分，去年愛普與力晶共同為客戶開發客製化LPDDR2及LPDDR3產品，公司表示，目前愛普的設計已到位，但力晶還在製程研發中，屆時若製程研發完成，設計端也可能要在修正，因此雙方都還在互相配合中，尚未type out，但今年樂觀看待能有所成果。
MoneyDJ新聞 2016-04-26 11:57:33 記者 林昕潔 報導
行動記憶體IC設計愛普(6531)，預計5月下旬掛牌上市，公司主要產品PSRAM應用端為功能型手機，近年在第三世界仍有基本需求支撐下，營收穩定，且今年切入LPDDR新產品線，出貨動能看俏，預估可帶動全年營收較去年成長20-25%，法人預估今年營收可望一舉突破30億元大關，全年EPS估達9元。
愛普科技為專業積體電路(IC)設計公司，成立於2011年8月，2015年6月登興櫃，並預計於2016年5月底掛牌上市。公司主要產品為虛擬靜態存取記憶體(PseudoSRAM)，主要係應用於功能型手機上，目前市占率已超過八成。且公司積極切入低功耗雙存取同步動態隨機存取記憶體(Low Power DDR DRAM)部份，利用其低成本、體積小及低耗電等特性，將其應用於低階智慧型手機及其他行動裝置中。
愛普成立當年即獲利，且由於功能型手機在第三世界仍有基本需求，維持公司每年出貨約6-7億顆，2014及2015年營收分別為24億元及26億元，毛利率則分別為36.3%及36.58%。2014年EPS為10.35元，2015年則因認列員工認股權費用，且開發第二產品線Low Power DDR，以致費用增加，每股稅後盈餘下滑至7.58元。
公司目前主要營收來源，為手機用的虛擬靜態存取記憶體(Pseudo SRAM，簡稱:PSRAM)，近年切入Low Power DDR DRAM(簡稱:LPDDR)，今年已開始出貨LPDDR2至低階智慧型手機，由於目前市場已無相關廠商出貨，且幾乎無庫存，公司看好今年出貨量可大幅提升，佔營收比重從5%提升至20%，此外公司並切入LPDDR3，5月將送樣，預計第三季通過廠商認證，第四季即可開始出貨。法人分析，LPDDR新產品線出貨，可望帶動整體營收較去年成長20-25%，預估今年營收可望一舉突破30億元大關，惟因LPDDR產品毛利較低，恐拉低全年毛利率較去年往下，今年EPS估達9元。
而公司的PSRAM晶圓生產以力晶為主，封測則由力成(6239)負責。繼PSRAM打進聯發科(2454)與展訊功能手機平台後，LPDDR2已順利通過認證，也將可切入聯發科與展訊低階智慧手機平台。
在功能手機市場方面，董事長謝再居以"不斷延遲的黃昏市場"來形容，表示雖因智慧型手機的普及而有衰退現象，但其優異之低耗電特性，使得功能性手機在第三世界通訊市場仍有一席之地。公司並看好，物聯網應用逐漸開始浮現，物聯網主要週邊晶片如驅動IC、PSRAM等與功能手機規格相近，加上低階LTE數據機平台、開發中的汽車電子應用等潛在應用，未來將有機會支撐PSRAM產品之出貨需求。
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