MoneyDJ新聞 2017-12-15 09:50:15 記者 劉莞青 報導
光聖昨(14)日舉辦法人說明會，會中指出年底已經看到PON市場回溫表現，11、12月均看業績將逐步向上，年底也已經開始對客戶出貨10G PON產品，明年10G PON出貨將持續增加，帶動明年光聖營運重返成長。至於在100G datacenter產品上，光聖指出目前已經完成技轉開發，產品已到客戶端進行認證，明年也有機會開始出貨。
光聖為生產製造連接器及光通訊主動、被動元件、傳輸模組之廠商，2016年在產品營收比重上，光通訊產品約佔6成、連接器則佔約4成，其中光通訊產品營收有9成來自光纖收發器元件次模組，主要客戶為華為與歐美電信商，2017年上半年因華為部分訂單改交由其他供應商出貨，影響光聖光通訊業績下滑，另外整體2.5G PON市場庫存也走高影響市況，光聖預期至年底營收比重變為連接器佔約55%、光通訊則約45%。
在今年光聖業績表現上，光通訊由於主要的2.5G PON市場有庫存過高問題，加上PON價格亦有下滑，整體光通訊產品業績表現衰退較深，不過在RF連接器業績方面，光聖攜手北美有線電視客戶，今年再度拿下南美另一區域的訂單，業績持續成長，較去年同期增加仍有1成以上。以營收來看，光聖前11月營收26.79億元、年減約3成，獲利方面，前三季稅後淨利約3,900萬元、年減8成，EPS 0.58元。
展望明年，光聖指出目前年底來看已經感覺到PON市況有回溫，以11、12月兩月訂單來看均是逐步向上，而到明年來看，既有客戶當中也會再有2.5G不同產品組合的訂單於明年發酵。而明年在10G PON產品方面，光聖表示自今年年底其實已經有逐步在出貨，也評估明年10G PON出貨可再大幅增加，將成明年成長主力，另外100G datacenter產品方面，光聖也已經完成技轉，現在已經到客戶端認證，亦有望可在明年出貨。
至於RF連接器方面，光聖表示明年南美地區訂單仍會持續出貨，北美既有的有線電視客戶也一直有穩健成長的成績，明年此塊業務看法仍然穩健。
另外在新產品微機電雷射掃描模組方面，光聖也指出已經與客戶開發有成，明年客戶的裝置應該就可推出，據了解該客戶也會在年初CES展上發表此裝置產品，至於在車用應用上，光聖則評估仍需時間與客戶認證，相對產生貢獻時間還沒有那麼快。
主力客戶暖身中 光聖Q3築底Q4登高
光通訊模組廠光聖（6442）拜大客戶華為之賜，前二年營運大爆發，但隨著華為今年展開清庫存，一度營收占比達3成的華為訂單急縮，致光聖今年營運也受到影響，惟近期傳來華為清庫存已近尾聲，新單有機會在第四季到來，讓久旱的光聖業績逢甘霖，惟針對此點，光聖指出，目前尚未接獲通知。
光聖拿下華為資格標，躋身華為供應鏈，讓光聖業績大放光明，前兩年EPS分別達到5.05及4.39元，連帶光通訊的占比也跟進拉高，一度與另一主力產品RF連接器的營收均分天下。
但今年由於2.5G PON價格崩壞，再加上中國光通訊市場轉淡，華為策略性調整庫存，不單華為在光聖的營收占比直直落，由去年的3成一路下滑至15％，連帶光通訊部門在光聖的營收占比也由去年的65％，下滑至46％，反倒是一路穩穩向上的RF連接器穩住陣腳，今年上半年仍拉出逾25％的成長。
展望第三季的表現，光聖指出，在少了華為訂單挹注下，第三季表現大致與第二季相當，應該還是築底期，至於第四季業績能否明顯往上？則要看公司新產品開發的狀況。
為了降低對華為訂單的依賴，以及拉高毛利率，光聖今年積極朝毛利率較高的10G、100G產品方向努力，光聖指出，目前10G產品出貨量持穩，以專案方式為主，主力客戶為歐洲電信公司，至於100G的產品，正在就客戶規格化進行設計中，內部期待今年出貨量可以破百，並於明年正式放量。
(工商時報)
MoneyDJ新聞 2017-02-18 09:04:43 記者 陳祈儒 報導
光聖（6442）今（2017）年營收成長動能來自RF連接器，而光通訊接單則看第1季底PON標案的情況才會逐漸明朗。光聖表示，2017年營收應略高於2016年，其中RF連接器營收年成長約15%，動力除了北美既有市場，加上南美洲在去年底獲得兩年期的更換RF連接器零件的穩定合約。另外，光聖也著手在今年年中完成100G光通訊技術的移轉，預計2018年會帶來貢獻。
光聖2016年全年光通訊占營收比重65%，高頻RF連接器占35%。而展望2017年，因目前RF連接器接單能見度較好，今年各產品類別營收比重有可能是光通訊產品60%，連接器產品占40%。
在光通訊客戶貢獻方面，中國系統商在2016年全年占比約35%~40%，至於2017業績占比則標案進度，中系客戶應該還是今年舉足輕重的接單來源。而10G產品挹注2016年第4季業績還是甚少，產品以2.5G為主。
（一）光聖去年Q4有匯兌收益，法人估去年EPS約4.3元：
光聖2016年年底兌換美元匯率在32.25元，跟9月底率31.36元大約有0.9元匯差，預估將有匯兌收益。
在毛利率表現方面，去年第4季毛利率約19%，全年略高於20%，法人預估全年EPS約4.3元。就本業來看，本業約4元以上，業外貢獻每股獲利約0.2~0.3元。跟2015年相比，光聖去年本業獲利仍有成長。
（二）光聖今年RF連接器成長雙位數，南美洲有線電視市場有更換需求：
光聖2017年營收動力來自RF連接器。光聖指出，RF connector今年業績成長約15%，動力來美國有線電視業者的RF連接器訂單保持成長；其次，南美洲天氣常發生雷擊，造成通訊設備損壞，讓當地經營的北美有線電視業者，有長期更換零件的需求的訂單。
光聖指出，系統商將RF連接器用於防落雷機上盒銅軸連結裝置上，從2016年11月份開始的供約合約大約2年，因此預估今年出貨量會比去年要多。
（三）光通訊視Q1底客戶標案進度；100G等明年貢獻度才顯現：
光聖從整體PON近月需求來評估，今年1月、2月份GPON模組的報價未回升，而中國系統商華為標案將要等到2月底、3月初才會確定；初估首季業績，應等到3月才會有機會明顯回升。法人則預估，光聖2月營收大約跟1月營收不多。
光聖從2016年開始著手準備100G生產規劃，透過與日本Data Center系統商的移轉設備與技術，未來光聖可以自行銷售或透過日本合作夥伴的銷售網路接觸新市場。
光聖與日系廠商預計今年第1季底進入第一階段實質技術移轉，評估第2季底、第3季初是否完成第二階段的市場與產能評估。至於第三階段光聖投產時間，應要等2017年年底，或是2018年才帶來業績貢獻。
另外，年前光聖控告供貨商貝思特寬帶通訊訴訟官司，大陸煙台地方法院在去年底一審判定光聖勝訴，對方應賠付光聖265萬元美金，以及48萬美元滯納利息違約金費用，換算成台幣約9,600萬元。惟光聖也預料，貝思特會再上訴二審，最晚應在2017年年底之前會才有二審結果。
MoneyDJ新聞 2016-09-29 09:00:12 記者 陳祈儒 報導
光聖（6442）在7月營收繳出4.7億元單月營收新高佳績，8月營收也超過4億元水準，第三季中上旬有旺季表現。不過，客戶季底庫存調整，9月營收將降至3億餘元、月減幅度接近25%。光聖主管表示，第三季依然為旺季；不過，法人認為，第三季營收接近12億元、較預期少了4、5千萬元，加上客戶仍會調降訂單報價，今年第四季業績將持續走弱。
光聖主要產品有RF連接器、光纖通訊產品以及傳輸模組。今年上半年營收比重分別為RF連接器32%、光通訊產品68%。
光聖位於台北關渡的台灣廠以生產RF連接器為主，台灣廠亦負責光通訊元件與模組研發與試產；光聖中國寧波廠製造光通訊產品為主，產能為光次模組月產能85萬顆，光跳接線月產能80萬條。
另外，光聖在歐洲的捷克廠以研發100G光通訊產品。
（一）客戶調庫存等影響，光聖9月營收恐低於預期：
光聖7、8月營收表現佳，不過7月份營收4.7億元，應是今年高峰，8月營收滑落至4.1億元。9月份因客戶調整庫存、產品單價走跌等因素影響，初估單月營收約3.1、3.2億元左右，月減幅度接近25%，劣於預期。
光聖第三季整季營收季成長則約8%。
由於下半年雷射二極體、光纖次模組的供貨仍高於需求，電信系統廠第四季下單不積極，不排除第四季仍要求小幅降價，光聖10~12月營收沒有前一季的水準。
（二）需求不積極，光聖第四季業績轉淡：
光聖表示，2016年全年年增1成，應無太大問題，不過目前暫無對第四季營收作出展望預期。
2015年第四季營收是該年度最高的一季、基期墊高，今年第四季要保持年成長的挑戰將變大。
法人表示，接下來產品報價將是關鍵，若整體市場供過於求的跌價壓力仍在，光聖第四季營收與毛利率會走軟；今年第四季營收應低於第三季，全年營收要維持年增9%~11%將有不小的挑戰。
MoneyDJ新聞 2016-06-03 09:12:29 記者 陳祈儒 報導
光聖（6442）的5月營收可望回到4億元水準、月增率近2成，動力來自RF連接器以 及大陸客戶對光纖收發模組需求回升。不過，第二季是光聖的傳統淡季，評估本季營收不易成長。 另外，產業鏈下游的光收發模組（Transceiver）近3季的報價都沒有調整，反觀上游ToCAN次模組報價4月已調降，預計系統商可能於6月份要求 收發模組供應商調整售價。
光聖第一季財報，營收年增6%至11.12億元，毛利率20.8%，因營業費用率升高以及匯兌損失2,200萬元，稅前年減4.5%至8,700萬元、稅後淨利年減13.6%至6,300萬元。
累計今年1~4月營收則年增4.35%。
（一）光聖5月營收回升，但Q2非旺季：
光聖4月營收低於3月表現，預估5月營收可回到4億元水準，主要是客戶華為訂單恢復，同時RF同軸連接器出貨也回穩了。
光聖過去的第二季是接單淡季，6月營收還未完全明朗 。
另外，可以觀察的是，6月份客戶有可能調整價格。主要是2015年第四季以來直到今年5月份，產業鏈下游的光收發模組在亞洲區普遍沒有做價格調整，預料6月份報價會變動。
法人指出，光聖第一季受匯率影響、毛利率較去（2015）年第四季稍降。預估今年第二季毛利率原本有回升，但價格若有變動，毛利率仍持平在20%水準。
（二）中興事件效應在6月份告終，Q3光纖市場秩序漸恢復：
在今年中興通訊遭禁制令事件落幕後，大陸市場對光纖布建需求可望在6月份逐步恢復正常，第三季整體光纖市場可望優於第二季。
法人預期，光聖下半年營收會高於上半年，今年第三季營收經過第二季調整之後可望回穩，營運在第四季達到年度高峰。
較高規格10G EPON產品出貨將受惠終端電信商需求放量出貨，預期在第二季庫存調整後，2016下半年光通訊將在市況佳下，2016年光通訊次模組產品營收仍將成長。
（三）光聖今年獲利拚成長，惟股本膨脹，EPS約持平：
除了光纖收發模組應用需求穩定回升，在RF高頻連接器上，光聖亦受惠於美系客戶新產品出貨與北美有線頻道商推廣DOCSIS 3.1規格產品，光聖的高頻連接器業績持續回升。
法人預期，光聖今年營收年成長約1成以上，毛利率因產品報價調整，以及連接器、光次模組等新產品推出而呈現持平，稅後淨利年增將近1成。
在股本方面，由2015年的6億元，膨脹至2016年的6.6億元，所以今年EPS仍約5~5.2元。
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