熱血流成河

MoneyDJ新聞 2017-08-11 17:13:05 記者 新聞中心 報導

網通廠仲琦(2419)公布第二季財報合併營收21.59億元，年增6.6%；歸屬於母公司稅後純益1.07億元，季成長606%，擺脫第一季大量匯兌損失影響，並較去年同期成長37%；第二季每股盈餘0.47元，優於第一季的0.07元及去年同期的0.34元；上半年累計每股盈餘為0.54元，低於去年同期的0.74元。

據外電報導，北美大部分的有線電視業者為與其他寬頻業者Gbps的服務降價相抗衡，積極佈建DOCSIS 3.1的同等級服務。

仲琦指出，公司DOCSIS 3.1 Gateway採用最新WiFi 802.11ac Wave 2的無線網路路由器在第二季為北美客戶追加訂單；隨著VR遊戲與影音內容的增加、國際運動賽事進入旺季，4K影音促使更高速網路需求持續成長，預計全球進入用戶升速的換機需求；此外，為刺激新興市場持續發展，推出無線網路更高頻寬的新機型，陸續在新興市場客戶認證測試中。

在產能布局方面，仲琦表示，為配合第四季旺季來臨，蘇州廠從七月開始啟動增加50%產能的擴廠計畫，預計十月底前可正式投產。

MoneyDJ新聞 2017-02-16 09:01:45 記者 陳祈儒 報導

仲琦科技（2419）去（2016）年營收年增9.8%，主要是去年第4季獲得北美客戶DOCSIS 3.1 WiFi Gateway設備訂單，12月營收創單月歷史新高，2016年全年也同時創下年營收高峰。法人以去年底產品結構轉佳，且有匯兌收益初估，仲琦去年第4季 EPS可望達0.8元上下水準，是8年前金融海嘯過後表現相對較好的一季。

仲琦是Cable網通產品製造廠，產品包括各式Cable Gateway等網通設備；同時，仲琦子公司互動國際（6486）是系統整合上櫃公司，仲琦持有互動股權約49%。以2016年合併營收來看，互動占22%，母公司仲琦則占總營收約78%。

展望2017年業務重心，仲琦表示，在北美DOCSIS 3.1高階產品領先同業，新興市場布局成功延續對DOCSIS 3.0的需求不減，尤其自創品牌已經擠進Cable產品的世界前三名，業務能見度相當高，加上擴廠產能加倍及成本降低，預計2017年將會是非常忙碌的一年。

（一）仲琦去年Q4營收走揚，激勵獲利轉佳：

仲琦2016年第4季新產品，是12月份出貨的DOCSIS 3.1 WiFi Gateway設備；12月單月合併營收年增26.4%至10.8億元，創單月歷史新高。

法人以去年第4季營收27.25億元，毛利率、費用率跟前一季財報成績相當來初估，每股獲利後約0.76元，若有匯兌收益與利息收入，每股稅後獲利可望超過0.8元，是近年單季EPS的高水準。

（二）互動國際貢獻合併營收約22%：

仲琦轉投資的互動國際貢獻合併收比重22%。子公司互動2016年營收年衰退11%到19.07億元；法人預期，互動國際今年營收約19~21.5億元近年平均水準，因此仲琦合併營收表現仍主要看仲琦本身。

仲琦轉投資的互動國際，主要業務包含工程建置及測試，市場則包含電信暨寬頻、無線傳輸、數位媒體、雲端資訊以及地理資訊等產業，提供系統整合服務。其中，地理圖資市占率超過9成。

（三）仲琦今年成長動力，來自電信與Cable設備：

仲琦去年在北美加拿大、美國市場的占有率已高，業績成長速度較放緩。為了增加業績動力，仲琦已開發南美市場，而新興市場的業績一向變動較大，法人仍觀察2017年南美市場的貢獻度。

法人指出，2016年完成擴產後，Cable設備月產能由原先的21~23萬台，提升至38~40萬台，透過擴產能減少外包；仲琦2016年Cable產品出貨量356萬台、年增20%。今年仲琦的成長動力，仍來自電信設備建置以及Cable更新潮。

仲琦近三年營收成長幅度，分別是2014年的年減10.7%，2015年的年增31%，2016年的年成長9.8%。

MoneyDJ新聞 2016-07-20 09:13:46 記者 陳祈儒 報導

仲琦（2419）受惠網通設備汰舊換新的需求，新款產品貢獻仍不小、毛利率持穩，法人估算第二季EPS與首季相當。展望第三季中上旬，仲琦單月營收可望挑戰今年單月營收高峰，下半年旺季可期。法人指出，仲琦有寬頻連網與影音服務平台，算是奧運概念股。

仲琦今年以來，單月營收最高在1月份的7.66億元。預計今年第三季單月與單季皆可望創下今年以來的新高。

（一） 影音上網需求增，帶動網通設備更新：

有線電視持續推動影音服務，陸續更換用戶家中的寬頻連網設備，提供Cable Modem數據機的仲琦是受惠的製造廠。

另外，仲琦轉投資的互動國際數位（IDT；6486），下半年有機會轉上市櫃；互動國際是一家系統整合，具有軟體與硬體整合的系統商。仲琦持股55%的互動國際去年發放3元現金股利。

互動國際涉入的業務有光纖、有線寬頻建置服務，無線基地台的優化與維護，還有電視台虛擬棚與影音多媒體系統，地理資訊等。

以整個仲琦集團來看，仲琦客戶包含提供影音的有線電視、電視台，以及電信數據服務等廠商，是奧運概念股。

（二） 仲琦第三季接單透明度高，下半年旺季可期：

仲琦連網設備接單透明度，已看到今年8月底；法人預估，7月與8月營收皆挑戰今年高峰，第三季營收有機會挑戰2015年第四季高峰。

同時，歷年年底也常常是電信設備的拉貨旺季。法人就預估，在美洲網通需求穩健增加，且電信設備也有不錯的營業額貢獻，仲琦第四季還是偏旺的格局。

法人預期，仲琦全年營收可望超過90億元，較2015年營收80.62億元，年成長雙位數。

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