KTV業者好樂迪（9943）近年營運成長雖趨緩，但在成本控管得宜下維持穩健獲利，去年獲利小增0.62％至6.99億元，每股盈餘4.75元。展望後市，因應少子化衝擊，公司將透過拓展高端品牌、提升餐飲品質、強化會員及行動商機3招並進，以M型化發展策略突圍。
好樂迪2017年合併營收29.1億元，年減0.81％，為近19年低點。毛利率56.99％、營益率17.41％，分創近4年、近7年低點。不過，歸屬業主稅後淨利6.99億元，年增0.62％，每股盈餘4.75元。董事會擬配息4元，盈餘配發率84.21％，現金殖利率達約7.33％。
好樂迪去年第四季合併營收7.2億元，季減0.49％、年增1.83％。毛利率56％、營益率16.41％，略低於去年第三季56.09％、16.5％，但優於前年同期54.84％、9.28％。歸屬業主稅後淨利1.8億元，季減4.3％、年增46.72％，每股盈餘1.23元。
好樂迪昨（30）日受福邦證邀請舉辦法說，目前全台共52家店，營收結構為包廂占44％、餐飲36％、酒水16％、其他4％。以區域別觀察，以北區占59％最高、中區18％居次，桃竹苗區13％、南區10％。
好樂迪以學生等年輕族群為主要客群，營運高峰落於第1、3季，第2、4季偏淡。受少子化趨勢、年輕族群可支配所得下降影響，近5年營收呈現逐年下降趨勢，不過因成本費用控制得宜，獲利表現則大致維持穩定，全台店數維持51～53家店規模。
展望後市，好樂迪營運長李天行表示，國內KTV市場朝M行化發展，因應人口結構變化，好樂迪需力拚轉型拓展客群範圍，規畫於都會區以高端品牌V-MIX展店，並以小型店進軍3、4線城市，餐飲部分朝提供西餐方向提升品質，並強化會員行銷溝通、增加黏著度。
李天行表示，V-MIX已設有台中、東港2據點，前者因位於都會區、且新潮風格契合消費力高的夜店族群，營運表現漸入佳境，客單價是好樂迪的1.5倍。至於位於郊區的東港店表現則未如預期。後續預計鎖定六都展店，目標在台北、高雄展店。
(時報資訊)
好樂迪(9943)全台共有53家據點，今年度預計將關閉營運不佳的據點，受制內需消費疲弱，法人預期，好樂迪本業獲利將持續衰退，不過，在轉投資錢櫃持續成長帶動，今年度營收及獲利僅會呈現微幅衰退的情形，今年度合併營收年減率約2%左右。
好樂全台共有53家據點，Q1為傳統旺季，其次為Q3，Q2及Q4都為淡季，受限經濟大環境並未有明顯復甦跡象，內需消費疲弱，導致本業營收呈現衰退的局面。好樂迪目前持有錢櫃股權約26.06%，錢櫃持有好樂迪32.4%股權，由於錢櫃主打高消費族群與好樂迪主打學生族群有所差異，錢櫃對好樂迪的轉投資收益仍有正面貢獻。
好樂迪股利政策都以配發現金股利為主，近年股利政策皆配發現金股利4元。好樂迪2017年在本業獲利衰退與中國大陸貢獻減少，但在錢櫃轉投資貢獻增加，交互抵消，法人預期，好樂迪去年EPS將在4.6~4.7元左右，依往年公司股利政策都以現金股利為主，預期今年度仍將會配發現金股利。
(時報資訊)
MoneyDJ新聞 2016-07-26 10:44:08 記者 張以忠 報導
好樂迪(9943)今(2016)年第2季營收達 7.18億元，季減6.35%、年減2.19%，法人表示，第2季營收年減幅已較前季收斂，且持續費用控管，本業估可優於去年同期表現，整體來看，上半年 景氣應為谷底，下半年看溫和回升，估好樂迪下半年營收年增率持平、較上半年的年衰退收斂，下半年預計開出西屯、東港2店。全年來看，去年因有出售中國錢櫃一次性利益，業外基期較高，今年獲利表現估低於去年，EPS估4.5-5元，目前PE約10-11倍。
好樂迪為KTV連鎖業者，目前全台有51個據點。好樂迪目前持有國內另一家KTV連鎖業者錢櫃約26%股權。另方面，好樂迪於2006年與錢櫃合資Golden Partner公司進入中國市場，經營KTV事業，目前好樂迪持股約21%。
好樂迪去年營收達30.81億元、年減4.73%，營業利益6.18億元、年減2.04%，業外受惠台灣錢櫃獲利成長，以及有出售中國錢櫃一次性利益挹注，帶動EPS達6.79元、優於上年的4.40元。
受到整體景氣平淡，國內娛樂消費需求疲弱，好樂迪今年第1季營收達7.67億元、年減12.88%，營業利益達1.83億元、年減24.69%，EPS達1.48元、低於去年同期。
好樂迪第2季營收達7.18億元，季減6.35%、年減2.19%，法人表示，第2季營收年減幅已較前季收斂，且持續費用控管，本業估可略優於去年同期表現，不過因去年第2季有處分股票利益挹注，業外基期較高，今年第2季在業外收益較少之下，獲利估低於去年同期表現。
整體來看，法人表示，上半年景氣應為谷底，目前觀察部分零售業業績表現有回升跡象，整體下半年景氣看溫和回升，估好樂迪下半年營收年增率持平、較上半年的年衰退收斂。
展店方面，好樂迪預計今年9月開出台中西屯店，今年底前開出屏東東港店。
全年來看，法人表示，好樂迪今年營收看略降，由於持續進行費用控管，本業力保持平，而去年因有出售中國錢櫃一次性利益，業外基期較高，今年獲利表現估低於去年，EPS估4.5-5元，目前PE約10-11倍。
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