MoneyDJ新聞 2018-05-09 10:28:18 記者 萬惠雯 報導
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健鼎營運展望 |
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1.Q1毛利率受人民幣升值影響下挫 EPS 1.57元 |
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2.Q2整體營運回溫 管理費用較上季減少 |
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3.今年營運估為逐季成長 |
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4.預計下半年視市況在湖北廠擴產 |
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5.仍看好汽車/Server/網通/手機領域 |
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6.去年擬配發股息5.25元 PCB業中最高 |
印刷電路板廠商健鼎(3044)第一季受人民幣升值影響，獲利較去年同期衰退，EPS 1.57元，第二季營運估個位數回溫，預計今年表現仍是逐季成長。健鼎董事會也敲定股利政策，擬配發現金股利5.25元，以昨日(5/8)收盤價89.4元計算，現金殖利率約5.9%，也是PCB軟硬板產業中，股利配發水準最高者。
在產品面部分，健鼎第一季PC相關占比重降至24.6%(DRAM模組、硬碟和NB等)、HDI占比19.4%、TFT光電板占16.5%、汽車板占比重20.2%、Server/網通占14.3%、其它類占比重5%。
健鼎第一季合併營收115.28億元，毛利率16.42%，稅後獲利8.25億元，以目前股本52.56億元計，第一季每股稅後獲利1.57元，較去年同期年衰退8%，主要受人民幣對美元升值影響成本所致。
而在毛利率的部分，因公司在當地以人民幣支付大陸廠的薪資，健鼎的收付結構中，70%的收入是以美金計價，成本費用支出50%是花人民幣，所以人民幣升值造成獲利的壓力；另外，折舊增加也是對毛利率的負面因素。
而在費用部分，健鼎去年無錫廠失火，改以他廠支援造成第一季運費增加，而在第一季還有大陸廠為避免春節後員工不返工的留才獎金，造成整體費用提升，第二季則會回歸正常水準。
展望第二季，4月營收已回到40億元的水準，月成長5.65%，主要是受惠各領域的需求都有回升，法人估，第二季健鼎營收約120億元的水準。
整體來看，健鼎今年仍看好手機、Server/網通以及汽車板市場，至於敬鵬(2355)火災後是否有轉單，健鼎表示，通常會先釋出的是低毛利率訂單，但健鼎也不接此類訂單，不過整體汽車板的供需狀況較緊，客戶比較不會殺價則有幫助。
以新產能的部分，健鼎主要生產據點在桃園平鎮、大陸無錫以及湖北仙桃廠，去年健鼎大規模在湖北廠擴產6萬平方呎/月，資本支出達50億元，今年還在觀察市場，資本支出至少30億起跳，會在第四季或下半年找時間點擴產。
MoneyDJ新聞 2018-02-06 12:58:18 記者 萬惠雯 報導
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健鼎營運展望 |
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1.今年看好伺服器/網通以及汽車板成長 |
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2.工作天數少 法人估Q1營收個位數季衰退 |
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3.雖中國工資上漲 營利率可望維持持平 |
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4.今年資本支出約50億元 擴建湖北廠 |
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5.法人估今年營收可望再創新高 |
印刷電路板廠商健鼎(3044)在湖北仙桃廠的新增產能貢獻下，去年第四季營收持續提升，今年看好伺服器/網通以及汽車板的市場成長，手持式裝置HDI也會穩定向上，在近幾年的擴產、接單動能放大下，今年營運可望再創新高。法人估，健鼎去年每股獲利可有8.2-8.4元的水準，今年營收將再創高。
在產品面部分，健鼎PC相關占比重降至24%(DRAM模組、硬碟和NB等)、HDI占比19.3%、TFT光電板占16.9%、汽車板占比重20%、Server/網通占14.1%、其它類占比重5.7%。
以近期來說，去年第四季合併營收為125.96億元，季成長2.4%，而在成長動能的部分，主要包括SSD/汽車板/Server/HDI等等市場需求較佳；法人估，健鼎去年每股獲利可望有8.2-8.4元的水準，在硬板同業中每股獲利表現最佳。
展望第一季，因為工作天數減少，且為產業淡季，法人估，健鼎第一季營收約為個位數季衰退；展望今年全年度，主要仍以伺服器/網通以及汽車板為主要的成長動能，在伺服器板的部分，則受惠於Intel Purley平台可望放量推升對伺服器板的需求，汽車板的需求也可望持續穩定成長，而在手持式HDI產品領域，今年也有機會再成長。
以新產能的部分，健鼎近2年擴產腳步放大，以因應訂單需求的成長，今年預計資本支出為50億元，以湖北仙桃廠為主，將再進一步擴廠，新增60萬呎的月產能，另外，無錫廠也會進行製程升級，提升自動化的比例。
而在影響獲利的其它因子，包括人民幣在今年以來的上漲趨勢，因公司在當地以人民幣支付大陸廠的薪資，故人民幣上漲會增加工資的成本；另外，無錫廠自去年下半年調漲工資，故今年上半年相對於去年上半年同期，工資成本上揚，但公司在訂單量進一步放大，提升規模經濟，可望彌補工資上漲的壓力，營利率可望持平。
MoneyDJ新聞 2017-08-09 08:44:14 記者 新聞中心 報導
印刷電路板(PCB)大廠健鼎(3044)昨(8)日公布第二季稅後盈餘10.42億元，年增15.65%，每股盈餘1.98元，創下近六年同期新高，上半年每股盈餘3.7元，優於市場預期；健鼎亦公布7月營收為38.78億元，月增5.2%，創下歷年同期新高。
健鼎第二季稅後盈餘10.42億元，季增15.65%，年增50.14%，每股盈餘1.98元，因折舊下降，毛利率較第一季提升，加上子公司嘉興匯寶電子處分資產挹注約6,700萬元，表現優於法人預期。累計上半年稅後盈餘19.43億元，年增42.3%，每股盈餘3.7元。
展望下半年，健鼎表示，今年PCB景氣轉佳，樂觀看待第三季傳統旺季表現，預期汽車板、HDI手機板客戶訂單量將明顯提升，下半年業績將持續成長，全年業績也可望逐季成長。而為配合客戶需求，新產能將在第四季逐步開出，中國大陸湖北仙桃廠的新增產能預定11至12月開出，新產能主要應用於HDI手機、汽車電子等多個領域，因市場需求成長下，擴產規模高於原先目標。
另外，健鼎也公布7月營收為38.78億元，月增5.2%，年增2.6%，為歷年同期新高；累計前七月合併營收247.99億元，年增1.7%。
MoneyDJ新聞 2017-02-13 10:41:44 記者 萬惠雯 報導
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健鼎營運展望 |
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1.Q1工作天數減少 估雙位數衰退 |
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2.1-2月營收低檔 估3月份回升 |
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3.銅箔基板價格大漲 去年Q4、Q1毛利率遭壓縮 |
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4.匯率以觀察人民幣波動為主 |
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5.今年擴產以湖北廠為主 估增20-40萬呎 |
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6.今年以汽車板/伺服器/手機為成長動能 |
印刷電路板廠商健鼎(3044)第一季因工作天數減少以及傳統淡季，估營收約有雙位數衰退，稼動率下滑，而以近期來看，因原物料銅箔自去年價格一路大漲，對健鼎去年第四季、第一季的毛利率恐有所壓抑，健鼎則持續與客戶溝通，看可否有轉嫁的空間。以全年來看，則以汽車板、伺服器以及手機應用為較看好的支撐成長動能。
在產品面部分，健鼎去年第三季PC相關占比重降至23.8%(DRAM模組、硬碟和NB等)、HDI占比20%、TFT光電板占18.1%、汽車板占比重18.8%、Server/網通占15.2%、其它類占比重4.1%。
在近期營運面上，1月因工作天數減少，營收達33.2億元，月衰退8.76%，2月份仍受到工作天數影響仍在低檔，估3月份營收回溫，整體來說，第一季營收約可維持與去年同期持平，季衰退則約是雙位數的水準。
惟要注意的是，去年下半年開始銅箔價格開始上漲，而銅箔也為印刷電路板廠上游原物料之一，占健鼎成本結構約17-19%的水準，惟也因健鼎採購量大，議價能力也相對較強，故可有空間與上游供料商談緩漲的空間，但隨著銅箔一路大漲，恐也難擋原物料成本上升的壓力，去年第四季恐怕在毛利率上就會受到衝擊。
另一方面，隨著銅箔第一季仍是緩漲走勢，而PCB廠的下游客戶又因為淡季無法順利將原物料成本上漲的壓力轉嫁，以及本季淡季在稼動率下滑下，第一季毛利率仍有再往下的壓力。
而在產能建置上，健鼎今年仍維持固定的擴產腳步，擴產的重點仍是放在湖北仙桃廠，預計會增加20-40萬呎，包括硬板以及多層板，新產能預計第二季底到第三季加入。
而在匯率波動的部分，主要是觀察人民幣的走勢，健鼎為人民幣貶值受惠股，主要因為健鼎大部分生產基地以中國為主，而在當地支付薪水、水電費等都以人民幣支付，故人民幣貶值相對有利。
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