MoneyDJ新聞 2018-10-22 11:39:07 記者 林昕潔 報導
敦吉(2459)第三季受惠蘋果光發威，製造事業群中VCM產品出貨放量，雖然營收受到通路事業群出貨下滑，但獲利動能反而大幅提升，且業外挹注增加下，第三季EPS達1.47元，創近十年單季新高；累計前三季EPS達3.07元。展望第四季，法人預期，VCM產品量能可望維持高檔，驗證事業群亦持續成長，認為第四季EPS可望維持去年同期(0.87元)水準。不過，明年受中美貿易戰影響，公司看法轉審慎，對明年營運先以守好存貨及放款為主。
敦吉早期以IC通路為主，近年跨入製造、驗證業務有成。目前主要業務包含：製造事業，以手機VCM塑膠件、繼電器、變壓器等為主；驗證業務，以電磁相容檢測(RF為主)，近期跨入日系手機檢測訂定；而通路事業主要以光通訊還有光儲存產品為主。
受惠蘋果光發威，公司第三季製造事業群中VCM產品出貨放量，雖然營收受到通路事業群出貨下滑，影響營收僅23.93億元、季減6.77%、年減20%，但獲利能力反而大幅往上，第三季營業利益季增81.1%達1.89億元，業外並受惠處分投資收益以及大陸創新研發技術補助金入帳，使稅前淨利為2.28億元，稅後淨利1.58億元，季增68.1%，年增10.5%，EPS達1.47元，創近十年新高；累計前三季EPS達3.07元。
以公司第三季自結合併營收及獲利結構分別為：通路事業群合併營收佔62%，獲利比重11%；製造事業群合併營收佔30%，獲利比重達69%，為歷史新高；驗證事業群合併營收佔8%，獲利比重20%。
法人分析，敦吉上半年受到蘋果訂單遞延影響，VCM產品從原本預計4、5月出貨，遞延至第三季方放量，不過目前量能來看，第四季可望延續前季高檔，帶動下半年動能轉強，預期今年上、下半年獲利動能，可望從往年4:6，轉為3:7。
整體第四季看法，公司表示，製造事業群維持高檔，此外，驗證事業群之無線產品檢測、認證一條龍服務，營運表現持續成長，帶動第四季本業營運往上，法人預期，第四季EPS可望較去年同期(0.87元)略增或持平。
不過，公司對明年展望轉趨審慎，主因中美貿易戰影響層面較廣，擔憂明年大陸金融市場有變數，目前對明年營運先以守好存貨及放款為主，幸而公司主要客戶皆為大型企業，認為應不至於有呆帳產生。
MoneyDJ新聞 2018-07-04 12:24:13 記者 林昕潔 報導
敦吉(2459)上半年受到製造事業營運偏弱，美系客戶出貨時程遞延，使VCM、連接器等出貨降溫，第一季EPS僅0.72元，遜於去年同期1.01元。法人預期，第二季動能仍偏緩，估EPS將遜於去年同期(0.92元)，不過第三季進入出貨旺季，VCM、連接器、以及車用變壓器等拉貨動能回升，EPS可望上衝1元水準；法人預估今年EPS約在3.5-4元，較之前預期4元以上的目標下修。
敦吉早期以IC通路為主，近年跨入製造、驗證業務有成。目前主要業務包含：製造事業，以手機VCM塑膠件、繼電器、變壓器等為主；驗證業務，以電磁相容檢測(RF為主)，近期跨入日系手機檢測訂定；而通路事業主要以光通訊還有光儲存產品為主。
公司去年產品佔營收及獲利比重來看，通路事業群合併營收佔67%，獲利比重17%；製造事業群合併營收佔26%，獲利比重62%；驗證事業群合併營收佔7%，獲利比重21%。
公司上半年受製造事業營運偏弱，美系客戶出貨時程遞延，使VCM及連接器出貨降溫，第一季營收僅19.49億元、季減18.73%、年減21.85%，且受業外匯損1400萬，使EPS僅0.72元，遜於前季0.87元、及去年同期1.01元。
4月營收續偏弱，僅8.22億元，月增17.85%、年減0.65%，5月營收動能回溫，達8.57億元、月增4.24%、年增10.55%，公司表示，製造事業第二季尚未回溫，不過通路及驗證事業成長性佳，帶動營收動能往上，6月營收亦可望維持高檔。
法人分析，公司今年第二季EPS表現估將弱於去年水準(0.92元)，但有機會持平或略優於第一季；而第三季起，受惠VCM、連接器、以及車用變壓器等進入出貨旺季，EPS可望上衝1元水準；不過受到上半年營運偏弱影響，法人預估，今年EPS約在3.5-4元，較之前預期4元以上的目標下修。
MoneyDJ新聞 2018-04-18 11:23:55 記者 林昕潔 報導
敦吉(2459)去年受惠製造事業群動能佳，EPS達4.13元，為2006年以來新高。公司董事會並通過配發現金股利3元，隱含現金殖利率達6-7%。今年第一季因通路出貨降，且VCM受美系手機客戶銷售不佳，使營運降溫，估EPS表現將季減、年減。不過隨著四月起進入手機客戶拉貨旺季，目前美系及大陸手機客戶拉貨動能及時程皆如預期，法人預期，第二季營運可望回溫，有機會優於去年同期(EPS 0.92元)表現。
敦吉早期以IC通路為主，近年跨入製造、驗證業務有成。目前主要業務包含：製造事業，以手機VCM塑膠件、繼電器、變壓器等為主；驗證業務，以電磁相容檢測(RF為主)，近期跨入日系手機檢測訂定；而通路事業主要以光通訊還有光儲存產品為主。
公司去年產品佔營收及獲利比重來看，通路事業群合併營收佔67%，獲利比重17%；製造事業群合併營收佔26%，獲利比重62%；驗證事業群合併營收佔7%，獲利比重21%。
因通路營收持續下滑，使去年合併營收為102.86億元、年減14.32%，但製造及驗證佔獲利比重提升，使公司去年毛利率上揚至12.54%，營業利益率5.6%，稅後淨利4.43億元，EPS達4.13元，為2006年以來新高。公司董事會並通過配發現金股利3元，隱含現金殖利率達6-7%。
公司今年第一季營收僅19.49億元、年減21.85%，主因通路營業額下滑，且美系手機銷售不佳，使VCM出貨降溫所致；法人認為，第一季本業營運降溫，且因台幣升值，使業外匯損幅度加大，估獲利表現將較去年同期(EPS 1.01元)及前季(EPS 0.87元)明顯下滑。
不過從三月底、四月初起，美系智慧型手機拉貨動能再起，且大陸品牌手機亦進入拉貨潮，公司表示，目前訂單時程及數量皆有如預期，認為第二季營運可望回溫。此外，公司將於今年擴大製造事業群產線，截至去年有六條生產線，目前第七條生產線於4月投產，第八條生產線也預計在今年6月底前加入生產，預期二條新生產線可望對今年營運有所挹注。
而展望今年製造事業群表現，公司表示，VCM塑料件因比重已高，今年營運看持平，不過車用方面包含繼電器、變壓器，訂單量能佳，且下半年還有新品出貨，預期今年營運可望持續往上。而驗證事業群雖比重較低，但營運穩定成長，法人預期今年該事業群營收可望兩位數年增。
法人預估，公司今年在通路比重持續降低下，營收估將較去年減少，但製造及驗證比重拉升，可望帶動毛利率提升至13~14%，獲利能力上揚，今年EPS預估仍可上看4元以上。
MoneyDJ新聞 2017-11-24 12:12:30 記者 林昕潔 報導
敦吉早期以IC通路為主，近年跨入製造、驗證業務有成。目前主要業務包含：製造事業，以手機VCM塑膠件、繼電器、變壓器等為主；驗證業務，以電磁相容檢測(RF為主)，近期跨入日系手機檢測訂定；而通路事業主要以光通訊還有光儲存產品為主。
以公司第三季產品佔營收及獲利比重來看，通路事業群合併營收佔68%，獲利比重14%；製造事業群合併營收佔26%，獲利比重64%；驗證事業群合併營收佔6%，獲利比重22%。
公司第三季營收達29.90億元，季增25%、年減16%，因製造及驗證出貨提升，結構持續見改善，毛利率為12.43%、營益率為6.51%，皆優於前季及去年同期，稅前盈餘1.97億元，稅後盈餘1.43億元，EPS為1.33元，創2008年以來單季歷史新高。
法人認為，第四季雖受通路產業進入出貨淡季，營收表現估下滑，但因製造營運仍持續往上，認為本季本業獲利應可維持第三季水準，不過由於敦吉計畫將部分中國大陸收益匯回，此部分預期將影響部分獲利，預期EPS將較前季略降。
法人預估，今年全年EPS可望達4.3-4.5元。以往年股息配發率約在7成左右，認為2017年配發現金股息可望達2.8-3元水準，以目前股價位置來看，隱含現金殖利率約6-7%。
展望後續營運動能，敦吉董事長鍾正宏表示，製造事業群仍是獲利主力，公司低於毛利率20%的產品不做，且沒有將來性的產品也不做，以穩健的營運方針拓展事業觸角。
公司表示，明年製造事業成長動能較強勁的，看好倒車輔助系統(EP6)，目前月出貨約300萬顆，隨中國大陸車用市場往上，客戶快速成長，明年估可成長20-30%，未來力拚月出貨達1000萬顆；公司於今年擴建第5、6條產線來因應需求，明年第一季第七條產線可量產，挹注營運動能。
此外，驗證事業群則打入中國大陸本土智慧型手機大品牌，提供在日本銷售支手機及平板檢測服務，並結合日本發證機構的發證業務，目前積極與各大智慧型手機品牌廠接洽，計畫明年可望再新增1-2家台、陸手機廠商，提升營運動能。
(圖說:敦吉董事長鍾正宏)
2017-03-24
〔記者洪友芳／新竹報導〕通路與製造廠敦吉（2459）受惠客戶供應蘋果、華為、OPPO與VIVO等手機大廠的音圈馬達（VCM）激增，預估今年VCM機構件出貨量可望年增上看4成，VCM機構件毛利較高，有助提高敦吉今年獲利年增2成，每股盈餘4.5元。
敦吉長期耕耘VCM，供應手機大廠鏡頭零組件，帶動今年獲利可望顯著成長。右為廈門廠總經理陳松金、左為董事劉定國。（記者洪友芳攝）
敦吉資本額10.73億元，業務分通路、製造與驗證3大事業群，通路事業群代理日商Hitachi、瑞薩、新思等大廠零組件，約佔73%營收比重，但毛利較低，僅佔獲利比21%；製造佔營收比21%，但卻是敦吉獲利主要來源，約佔獲利比58%；驗證事業群佔營收比約6%，獲利比約21%。
敦吉製造事業群包括廈門廠與吳江廠，廈門廠主要生產繼電器、變壓器、VCM機構件、精密模具、塑膠射出成形、自動化設備等；吳江廠則與日商合作，主要生產手機鏡頭塑膠件、手機連結器等。驗證事業群的基地涵蓋台北、深圳、上海及吳江等，主要從事安規、電磁相容性的產品驗證。
今年EPS估4.5元
敦吉廈門廠陳松金表示，該廠的VCM機構件主要供應客戶的鏡頭承載圈、底座與無線耳機等，去年VCM機構件出貨年增54%，佔廠區營收約20%，自有品牌的車用變壓器與線圈約佔15%，其中，因手機走向雙鏡頭趨勢，估今年VCM機構件出貨量可望年增3~4成。
法人估算，敦吉的VCM機構件約佔中國手機市佔達2成，相較代理僅個位數毛利率，VCM機構件整體毛利率高很多，帶動今年製造事業群營收約可年增1成，但獲利將超過2成，全年每股盈餘約4.5元。敦吉規劃今年資本支出預計為3.4億元，其中製造事業群佔2.3億元，驗證事業群佔1.1億元。
敦吉去年合併營收120.05億元；營業淨利5.25億元，稅後盈餘3.97億元、年增1.53%，每股盈餘3.7元，較前年3.52元為高。日前敦吉董事會已決議去年盈餘擬將每股配發現金股利2.6元，佔盈餘的70%，敦吉表示，因今年投資額較大，保留部分盈餘進行投資，未來希望發放股利達盈餘的80%。
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