MoneyDJ新聞 2017-10-13 10:25:12 記者 鄭盈芷 報導
受惠於遊戲機組裝與金屬機殼高度成長，鴻準(2354)9月合併營收突破200億元創高，月增幅達39.35%，旺季效應明顯，法人看好，隨著iPhone X出貨放量，加上遊戲機旺季挹注，鴻準Q4營收有機會再墊高，明年Q1營運則仍可望維持高檔。
鴻準為金屬機殼製造大廠，也是iPhone機殼主要供應商，至於iPad、Macbook系列也有一定滲透率；鴻準為蘋果機殼最大供應商，其營運走勢也與其客戶關連性較大，而鴻準去年機殼約佔營收近7成，散熱模組、遊戲機組裝則佔3成多。
鴻準上半年合併營收為406.44億元，年增10.9%，上半年金屬機殼營收雖淡，但受惠於任天堂Switch熱銷，上半年遊戲機組裝營收表現突出；上半年金屬機殼估僅佔營收3成多，遊戲機組裝與散熱模組則佔6成多。
鴻準上半年毛利率為10.4%，較去年同期的20.99%大幅下滑，主要係因金屬機殼營收比重明顯下滑，而鴻準去年上半年金屬機殼約佔營收8成，致使鴻準去年上半年獲利表現不淡，鴻準去年上半年EPS達到3.57元，今年上半年則僅有1.9元，營運仍屬淡季水準，不過鴻準Q2底每股淨值則有88.17元。
受惠於遊戲機組裝業務持續暢旺，加上NB、平板電腦與智慧型手機等金屬機殼需求增溫，鴻準Q3合併營收呈現逐月墊高態勢，且8、9月營收月增幅度都達3成以上，旺季效應明顯，法人認為，主要係受惠於iPhone 8、 8 Plus放量；鴻準Q3合併營收為470.85億元，季增達113.06%，創下2010年來最佳表現。
展望Q4，法人則看好，隨著iPhone X開始放量，加上遊戲機組裝旺季效益，鴻準Q4營收還有機會進一步墊高。
據法人指出，鴻準在iPhone X機殼滲透率相當高，而目前市場普遍看好iPhone X銷售潛力，預期iPhone X與iPhone 8銷售比重將來到6:4，且因iPhone X放量時間較晚，預期明年Q1動能仍佳，鴻準明年Q1營運仍可望維持相對高檔。
就獲利表現來看，法人則看好，鴻準下半年隨著金屬機殼比重提升，毛利率與獲利表現都有望較上半年明顯回升，展現旺季力道。
MoneyDJ新聞 2017-04-06 11:08:07 記者 鄭盈芷 報導
鴻準(2354)去年Q4受毛利率明顯下滑、營業費用大增影響，去年Q4獲利低於法人預期，去年EPS則為7.59元，低於2015年的8.76元；不過展望今年，由於鴻準為iPhone機殼主要供應商，法人看好，在新款iPhone大幅更改設計帶動下，將為鴻準下半年業績帶來強勁動能，而上半年則看好任天堂Switch訂單；另外，鴻準因持有夏普近6.5億股權，去年受惠於夏普股價上揚，鴻準去年底每股淨值達75.41元，而在夏普力拚重返東證一部的政策帶動下，後續潛在的釋股利益也相當可觀。
鴻準為金屬機殼製造大廠，也是iPhone機殼主要供應商，至於iPad、Macbook系列也有一定滲透率；鴻準為蘋果機殼最大供應商，其營運走勢也與其客戶關連性較大，而鴻準去年機殼約佔營收近7成，散熱模組、遊戲機組裝則佔3成多。
鴻準去年Q4合併營收雖僅季減4.7%，不過受產能利用率、產品組合影響，去年Q4毛利率僅11.95%，較去年Q3的19.66%大幅下滑；再加上因應產品轉換，去年Q4的營業費用也明顯大增，導致鴻準去年Q4 EPS僅1.67元，低於法人原先預期的2元以上；鴻準2016年EPS為7.59元，則較2015年的8.76元衰退。鴻準今年則擬配息3元、配股0.1元。
展望今年，受惠於iPhone大幅更改機殼設計，法人認為，鴻準為iPhone機殼主要供應商，鴻準下半年營運旺季可期，而在上半年的部分，在任天堂Switch熱銷帶動下，法人認為，鴻準上半年營收也可望優於去年同期。
另外，鴻準去年配合整體集團規劃，以每股88日圓認購夏普約6.46億普通股，而受惠於夏普股價上揚，鴻準股東權益也跟著大增，帶動鴻準去年底每股淨值來到75.41元，較2015年底的65.15元提升，並創下掛牌以來歷史新高，而若以此估算，鴻準目前PB值約1.2倍。法人也看好，在夏普力拚重返東證一部的政策帶動下，鴻準潛在的釋股利益也相當可期。
鴻準2016年合併營收為801.1億元，年減19%；2016年毛利率為18.23%，較2015年的16.41%提升，主要係因金屬機殼毛利率增加；去年EPS為7.59元，則較2015年的8.76元衰退。
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