MoneyDJ新聞 2018-01-05 10:43:29 記者 鄭盈芷 報導
年底盤點影響,法人認為,新日興(3376)去年12月營收將較平緩,而去年Q4受台幣升、庫存盤點、研發費用等影響,預期獲利將較去年Q3下滑;展望今年,隨著觸控筆、無線耳機充電盒等周邊零件將開始出貨,法人推估,新日興Q1營收可望維持年增,而隨多款周邊零件陸續放量,以及蘋果新款筆電出貨挹注下,Q2、Q3營收仍可望持續向上,法人看好,新日興今年隨著稼動率提升,營運表現也可望較去年改善。
新日興為NB樞紐龍頭大廠,公司持續往中高階樞紐產品發展,並且切入MIM等新應用領域,新日興因2015~2016年大舉買地、添購設備,整體折舊壓力較大,今年上半年開出兩座MIM連續爐後,預期短期資本支出將較為收斂,待新產品效益陸續顯現後,獲利能力有望改善。
新日興去年Q3隨著電子傳統旺季來臨,營收雖有進一步墊高,惟因公司積極投入開發多項電子周邊金屬加工件,而且打消部分庫存,導致去年Q3毛利率反而小幅季減,營業費用也明顯墊高,但因稅率較去年Q2下降,去年Q3獲利仍優於去年Q2。
隨著傳統旺季逐漸告一段落,法人認為,新日興去年Q4營收將較Q3走緩,而12月因有盤點因素影響,預期12月營收將較11月小降;有鑑於新日興Q4營收規模較去年Q3下滑,加上台幣強升,且預期研發費用仍較高,業外又有匯損干擾,法人推估,新日興去年Q4獲利將較去年Q3減少,去年EPS估將低於5元,較2016年的6.13元。
隨著新日興MIM處理與CNC加工的量能持續放大,新日興去年其他類營收比重估可達11%,而其他類營收大多來自電子周邊產品的金屬加工件,新日興去年下半年也積極開發新案,據法人表示,新日興目前已獲美系客戶觸控筆、無線耳機外殼等多款零件訂單,可望於2、3月開始出貨,Q2也將持續放量,另外,新日興目前在手還有多件新案開發中,除了既有客戶周邊產品零件外,也有機會增加新客戶,相關開發案可望於Q2、Q3貢獻。
在蘋果Macbook系列方面,法人指出,蘋果今年應會推出13吋與15吋的新款Macbook Air,預期相關供應鏈將於上半年開始出貨,而新日興為蘋果NB最主要樞紐供應商,今年上半年也可往跟著受惠。
整體來看,新日興Q1雖仍屬淡季,法人推估,Q1合併營收仍可望年正成長,Q2、Q3隨著樞紐產品、金屬周邊零件持續增溫,營收還有機會持續向上,新日興今年營收年增幅將可望較去年放大,隨著整體稼動率提升,也有助於支撐毛利率回溫。
MoneyDJ新聞 2017-11-20 10:25:14 記者 鄭盈芷 報導
新日興(3376)因打銷部分庫存影響,Q3毛利率較Q2略減,獲利低於預期,而Q4受季節性因素,以及較無新品推出,法人預期,Q4營收也將較Q3放緩,整體來看,新日興今年獲利恐較去年有壓;不過展望明年,新日興有鑑於目前在手有較多新開發案,公司正面看待明年營運,而新案則預期明年上半年陸續發酵。
新日興為NB樞紐龍頭大廠,公司持續往中高階樞紐產品發展,並且切入MIM等新應用領域,而因應未來業務增長需求,新日興前兩年也大幅買地、添購設備後,不過因新品放量不如預期,今年整體折舊壓力較大,而公司明年上半年開出兩座MIM連續爐後,預期短期資本支出將較為收斂,後續則靜待新產品規模逐步放大。
新日興Q3合併營收為24.75億元,季增9.8%,小幅改寫單季營收歷史新高,不過受打銷部分庫存影響,新日興Q3毛利率為26.95%,較Q2的27.11%小降,對此,公司則表示,Q3打庫存金額並不大,主要係考量今年產業與客戶需求變化較快,基於穩健保守的財務原則,因而在Q3底調整庫存,不過若後續產品出貨,則可望回沖。
新日興Q3受毛利率小降,加上因積極開發明年新品,導致Q3研發費用明顯墊高,新日興Q3營業利益僅季增2%,不過因業外匯損較Q2收斂,加上所得稅率回歸正常,新日興Q3 EPS為1.61元,較Q2的1.36元增長,不過仍遜於法人原先預期,旺季EPS的2元水準。
觀看Q4營運,受十一長假影響,新日興10月合併營收月減達16.5%,法人雖預期,11月營收將較10月回溫,不過整體來看,新日興Q4合併營收仍估較Q3走緩。
新日興今年前3季合併營收為65.1億元,年增14%;今年前3季EPS為3.37元,則較去年同期的3.42元略減;法人認為,新日興今年營收雖估可較去年增長約1成,不過因整體折舊壓力仍大,加上因開發明年新品,導致研發費用增加,業外又有匯損,今年獲利估較去年受壓。
展望明年,因應電子產品輕薄化趨勢,新日興明年與主要客戶有較多新產品訂單,且也有機會爭取到新客戶訂單,而至於Macbook Air新品則預計明年上半年出貨,據了解,該產品同樣採MIM樞紐設計,但結構相較Macbook Pro簡單,單價仍待觀察,不過整體來看,新日興因明年上半年就有新品陸續出貨,公司對於明年應運看法則相對正面。
MoneyDJ新聞 2017-05-31 09:29:12 記者 鄭盈芷 報導
受惠於蘋果、微軟等訂單挹注,法人看好,新日興(3376)Q2合併營收有望逐月墊高,Q3則有機會看到單月營收突破9億元創高,今年營運將可望漸入佳境;另外,新日興兩條連續爐產線將於6月安裝,下半年試產,預計明年新產能效益將可顯現。
新日興為NB樞紐龍頭大廠,公司近年持續往中高階樞紐產品發展,並且切入MIM等新應用領域,新日興今年前4月NB樞紐產品約佔營收44%、Monitor樞紐佔34%、MIM(金屬射出成型)佔9%,其餘營收則來自3C樞紐、彈簧、模具等金屬加工品。
新日興Q1合併營收為17.81億元,年增6%;不過受到產能利用率不到7成、台幣大幅升值衝擊,Q1毛利率僅22.77%,大幅低於去年同期的30.16%;導致Q1 EPS僅0.4元,低於去年同期的1.05元,並且來到2012年Q2以來低點。
觀看Q2營運表現,新日興4月受客戶新舊產品轉換影響,4月營收小幅月減1.4%,不過法人看好,隨著蘋果Macbook拉貨力道逐步增溫,加上微軟Surface Studio、Surface Laptop等訂單成長挹注,新日興營運將走出谷底,Q2營收有望逐月墊高。
法人指出,新日興在Macbook部分除了仍是主要的MIM樞紐供應商,也新接了另一組合件訂單,而該組合件因製程繁複,目前僅新日興的良率較為理想,推測新日興也可拿下至少一半的訂單;另外,新日興也是微軟Surface Studio無重力樞紐的獨家供應商,而在Surface Studio熱銷、面板供應鏈良率逐漸提升下,後續訂單也可望穩步增加,至於Surface Laptop的部分,新日興也是第一樞紐供應商,而新日興下半年也還可望拿下微軟另一新品的樞紐訂單。
另外,值得注意的是,新日興今年在Monitor訂單部分,除既有客戶表現穩定,也新接了醫療、家具類的應用訂單,法人預期,新日興今年Monitor營收將較去年增長1~2成。
展望Q3,隨著NB、Monitor旺季來臨,法人看好,新日興Q3將有機會看到單月營收站上9億元的創高表現,而隨著產能利用率提升、經濟規模放大,毛利率也將有機會看到旺季水準。
在設備部分,新日興6月兩條連續爐產線預計將開始安裝、下半年試產,明年開始貢獻營收,而新日興過去MIM零件以批次爐燒結,應用上較侷限在鐵、鎳合金,不過隨著連續爐到位,未來應用範圍將可擴大至銅、鎢、鈦合金,法人看好,隨著輕薄化的趨勢持續延燒,未來MIM應用將會越來會多,有助於新日興擴展未來應用產業領域,像是車用或是醫療等市場都會是公司中長線可耕耘的方向。
新日興經歷前兩年大幅買地、添購設備後,今年資本支出將收斂,預期今年折舊金額將不再持續墊高,而後續隨著擴產效益顯現、營收規模放大,公司獲利結構將跟著轉好。
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