MoneyDJ新聞 2017-11-08 10:17:38 記者 萬惠雯 報導
旭軟營運展望 |
1.第三季毛利率大升8.5個百分點 EPS 0.56元 |
2.第四季營收仍可望小幅成長 |
3.今年成長動能以手機應用為主 |
4.車載市場穩定成長 明年比重續升 |
5.明年有機會維持高度成長 |
軟板廠商旭軟(3390)受惠稼動率有效提升,第三季毛利率大升8.5個百分點,每股獲利0.56元,受惠於手機應用需求暢旺,第四季營收仍可望較上季小幅成長,展望明年度,主要動能仍為手機以及車載應用,且因今年基期偏低,明年預期仍會維持高度成長的表現。
旭軟資本額6.69億元,月產能為50000平方米,產能主要在台灣以及深圳,大股東為鉅祥(2476),持股15%。
以旭軟前三季的產品結構,觸控面板占比重為11%、LCM模組占比重為17%、主板週邊組裝占比重58%、LED Light Bar背光條約14%;而在產品應用面上,前三季以手機占比重38%、NB占比重為30%、工控+車載+醫療占比重已拉高到32%。
旭軟第三季毛利率大增8.5個百分點達24%的水準,稅後獲利3700萬元,每股獲利0.56元。毛利率大幅提升主要因為受惠於手機客戶拉貨量增加,帶動稼動率提升到逾7成的水準。
展望第四季,10月份會受被動元件短缺的影響,月營收會先回到9000萬元上下水準,但第四季仍有機會較第三季略優,主要是手機產品出貨持續推升,包括國內A公司手機品牌以及國際N和S品牌客戶;毛利率的部分,若可維持相當的稼動率,毛利率應可維持上季持平的表現。
展望明年,主要成長動能是手機跟車載,但主要動能仍是量比較大的是手機產品,N品牌今年重新切入市場是試水溫,市場反應也不錯,明年還再往上,在新興國家的占有率也有很大成長的空間;其它品牌客戶也是穩定成長的表現。
而在車載領域,明年也看有成長機會,產品包括LCM模組/light bar以及觸控領域,應用包括後照鏡、中控面板螢幕、GPS以及儀表板上的子螢幕、抬頭顯示器等等,今年占比重15%,明年占比會再成長。
MoneyDJ新聞 2017-06-15 10:14:39 記者 萬惠雯 報導
旭軟營運展望 |
1.消費性市場獲突破 拉動需求成長 |
2.客戶可望在Q2調整完畢 Q3出貨動能升 |
3.Q2-Q3表現先蹲後跳 |
4.今年投資自動化以及利基產品設備 |
5.客戶/產品調整有成 車載以及工控已成為穩定成長力量 |
6.今年回到獲利表現 |
軟板廠商旭軟(3390)在經過近兩年的調整期後,今年在消費性市場獲突破,拉動需求成長,客戶可望在第二季調整完畢後第三季出貨動能拉升,表現先蹲後跳,而在產品調整有成後,目前車載以及工控市場已成為穩定成長動能,今年重回到獲利表現。
旭軟過去為軟板廠商中,優質的高獲利股,但因為客戶以及市場太過集中,在前兩年的勝華(2384)事件中受傷,公司在這一兩年也經過許多的調整,包括客戶結構以及產品面的優化,今年調整已見成效,市場已進行分散,近來車載產品佔比已經拉升到20-25%水準,對營收的穩定具有相當的幫助。
就旭軟目前的產品線,觸控面板占比重為10-20%、LCM模組占比重為10-20%、組裝週邊占比重20-30%、LED Light Bar背光條約10-20%還有其它產品;而在產品應用面上,以手機/NB占比重最高達60%、車載占比重已拉高到20-25%、工控占10-20%、其它少部分為醫療。
旭軟今年在消費性市場也有斬獲,旭軟第一季營收2.32億元,季成長38%,可見公司在消費性市場的成果。展望近期,公司在4-5月營收下降,稼動率約在5成水準,整體來說第二季表現會先休息,第三季後將因客戶拉貨重啟,有機會表現為先蹲後跳的表現。法人估,6月營收持平,第二季本業為獲利,業外仍要看匯率波動,第三季營運可望回到第一季以上的高峰表現。
除了消費性電子外,旭軟在車用軟板市場,占比也持續拉高,包括用在車前燈、尾燈、前後座顯示螢幕、儀表板或GPS的車用軟板所需,由於車用市場門檻高、驗證期長,但一旦打入,生命週期約有3-5年,為穩定成長的產品線。
另外,旭軟經過了前兩年的保守營運,今年將重新回到過去較高的資本支出水位,預計將投資5000-6000萬元,進行工廠的自動化,也因為公司在週邊組裝的業務提升,需要較多的後段產能投資,另一方面,也會在車載/工控的專用設備擴充產能。
留言列表