MoneyDJ新聞 2018-08-31 12:04:34 記者 林詩茵 報導
北美AM新品剎車系統零組件廠商永新-KY(4557)，今年以來受到中國嚴格執行環保政策，致上游鑄造原料供給不足，影響產品出貨，營收也有多個月呈現年減，毛利率也大降；而隨著供應商進行整改，料源穩定後，永新-KY 7月營收明顯跳升，達到1.32億元，並為今年次高水位，公司表示，後續料源應可走穩，毛利率可回升，樂觀看待下半年營運優於上半年；而雖然中美貿易戰影響可能影響中國生產的汽車零組件輸美，但考量成本上升，已對客戶提價，第4季產品價格將全面提升，毛利率有望漸回到正常水位。
永新-KY今年 1月在出貨一筆日本新客戶剎車總泵、分泵訂單後，營收即開始轉弱，甚至3月、5月和6月的營收表現均低於去年同期，主要反映中國大力進行環保整頓，不符合規定的廠商停產整改，影響永新-KY上游原料來源。
永新-KY指出，由於汽車零組件產品需要經過嚴格認證，不能輕易更換原料供應商，因此公司只能等待供應商整改，而7月營收回升，即原料供應情形回復，雖與公司在手訂單相比，供應仍有缺口，但對營收的回穩已有幫助，預料後續營收應可維持7月水準。
永新-KY也坦言，為鞏固料源，公司上半年犧牲了毛利率，未來要確保料源，將朝上游發展，正在尋找可投資的鑄造廠，此為中長期的發展目標。
至於接單，永新-KY則強調，目前在手訂單充沛無虞，由於公司仍是北美第一大新品的剎車總、分泵廠，汽車保有量在增加，且公司的市佔率仍在成長，因此訂單仍穩健向上；同時，新品卡鉗也已出貨，雖然今年客戶進行內部調整，但接單仍算穩定。
永新-KY統計，今年以來總泵營收佔比為5成，分泵佔33%、而卡鉗佔4~5%。
而外界高度關注中美貿易戰中，下一波2000億美元清單涵蓋了汽車零組件，是否影響以中國為主要生產據點的永新-KY。對此，永新-KY表示，全球的汽車總泵、分泵的主要生產據點幾乎在中國，北美沒有、東南亞也幾乎沒有，若中美貿易戰造成關稅成本增加，中國製造方也只能向北美客戶提出漲價，以轉稼成本，尤其，經過環保政策調控後，相關供應商更少，對永新-KY接單有利。
因應鑄造成本的上升，永新-KY也已在7、8月已陸續調漲產品價格5~10%，預料第4季可全面漲價，營收看增、毛利率也可回升。
永新-KY今年上半年營收6.85億元，年增1.18%，毛利率僅26.9%，則年減近10個百分點，稅前盈餘0.73億元，年減44.27%，EPS僅1.82元，低於去年的3.25元。
永新-KY表示，下半年公司營收可逐步走升，不僅優於上半年，也可望較去年下半年佳，尤其，隨著料源穩定、價格調升，毛利率也有望回升，因此全年以業績勝過去年為目標。
法人則估，永新-KY今年營收應有機會維持年增5%，若下半年毛利率逐季回升，則EPS仍有機會重回5元大關以上，甚至上看5.2、5.3元。
MoneyDJ新聞 2018-01-08 13:28:03 記者 林詩茵 報導
北美新品剎車系統零組件廠商永新-KY(4557)，去(2017)年受到中國大陸整頓環保，影響上游電鍍廠供貨下，影響去年營收呈現衰退，但11月營收見到重回1.2億元大關，重回正常較佳水位，12月仍穩，全年營收雖減，但營運已逐步脫離谷底；值得留意的是，永新-KY近期接獲日系AM大廠總泵訂單，公司對新的年度展望較去年樂觀，全年營運有望重回成長軌道。法人則估，永新去年營收將小減3~5%，而今年則可望成長1成起跳。
永新-KY為北美第一大「新品」剎車系統零組件廠，去年受大陸整頓電鍍廠影響公司上游原料供應，致公司接單雖穩，出貨卻不如預期，並干擾營收表現。永新-KY表示，目前原料問題已紓解，全年營運可望回穩。
永新-KY主要產品為剎車總泵分泵、離合器總泵分泵、橡膠件、真空助力器等煞車系統組件產品，去年總泵產品的營收佔比約5、6成，分泵佔33%，新產品卡鉗佔7、8%，由於公司產品屬汽車煞車安全核心產品，為4、5年耗損品，隨著全球車輛保有量增加，公司的訂單也維持穩定成長。永新-KY表示，今年在原料供應回穩，且公司市佔率仍增加下，全年營收可看增。
永新-KY進一步指出，今年公司成長動能將來自兩大部份，一是卡鉗新品的持續放量，去年底相關產品每月出貨量約為1.5萬個，並以100個新車款持續開發，以滿足北美AM經銷客戶的需求，但今年度，北美客戶釋出每月需求5萬個，盼公司能加速新車款開發，公司目前每月卡鉗最大出貨量為2萬個，隨著新車款開發和客戶需求放量，不排除再進行擴產。
永新-KY今年另一個成長動能將來自總泵市佔率的提升，據了解，永新-KY總泵產品近期接獲日系AM客戶新單，主因該公司的原有供應商，有因不符規定、無法供貨，致部份訂單轉向同業，永新-KY因此受惠，相關訂單也將在1月起放量，1月營收有望出現年增大幅成長的表現。
此外，永新-KY耕耘多時的中國OE訂單，也即將在今年下半年看到成果，公司表示，去年起已和中國合資品牌廠發展出的自主品牌合作，該品牌的汽車銷售量達到40多萬輛，已確定今年下半年的新車款煞車系統將採用永新產品，將使下半年營收更增溫。
法人則估，永新-KY今年1月營收有機會從1.1、1.2億元起跳，較去年同期的0.95億元大幅成長15、20%，若訂單可延續，且卡鉗出貨持續成長，再加上中國OE訂單加入，則今年全年營收也有望從1成起跳。
法人估，永新-KY去年12月營收雖不如前年同期，全年營收估減3~5%，去年EPS也將在5.5~6元間，低於預期；但法人認為，永新-KY今年營收將從落底回升，營收可重回成長軌道，若今年在產品規模放大、毛利率回升，則全年EPS有望重回7元軌道。
MoneyDJ新聞 2017-10-03 12:12:14 記者 林詩茵 報導
北美新品剎車系統零組件廠商永新-KY(4557)，在上游電鍍廠因大陸環保政策供貨不及下，8月營收雖回升卻仍低，表現不如預期；公司強調，9月電鍍廠供應商環保問題已陸續解決，已助營收回溫，10月則有十一長假干擾營收表現，但11月將回升，12月有望達到全年最佳；公司對明年度的營運有期待，預料今年底卡鉗出貨即可站上2萬個大關，公司佈局已久的中國OE訂單，今年小量出貨，明年將正式出合資大廠的大筆訂單，第2季營收可緩步增溫，全年營運重拾動能。
永新-KY原估8月營收可回升，因上游電鍍原料問題漸紓解，但8月實際營收僅1.09億元，增幅不如預期，且持續較去年同期衰退。永新-KY指出，目前公司的接單不差，但大陸執行環保政策，致上游電鍍廠必須配合法令進行製程和設備的改善，導致原料供貨不足，公司不論是總/分泵、卡鉗的生產均受到影響。
永新-KY原本的電鍍供應商達5、6家，在配合政策陸續改善後，9月有4家客戶已回到正常供貨，有助生產順暢，單月營收更增；惟10月十一長假影響工作天期，單月營收將回落，11月再走高。
法人則估，永新-KY 9月營收有望回到1.2億元，回到年增行列，10月則降到1億元上下，11月再回升，整體第3季營收將在3.3億元左右，呈現季減並年減，而單季人民幣升值不利擁有美元資產的永新，單季將因此有匯兌損失，EPS將低於1.2元，將為全年最低。
法人並估，12月仍是永新-KY全年營收最佳的一個月，第4季營運有望略優第3季。
永新-KY則表示，今年公司在接單、產能佈局上仍是成長，原料供應是業績衰退的主因，其中，卡鉗8月出貨1萬個，9月則達到1.5萬個，年底以2萬個為目標。
看好卡鉗的使用趨勢，公司明年卡鉗會因應客戶需求持續開出新車款品項，以及新產能，將為營運成長動能。
同時，永新-KY也積極佈局OE原廠車廠的訂單，今年10月有兩家自主品牌車廠訂單即將小量出貨，明年第2季還有機會加入新的合資車廠的自主品牌車款，出貨卡鉗和電子手煞車系統(EPB)，一年出貨量暫估20、30萬台車，每台車一個卡鉗和一個EPB，每個單價逾30美元，估將升明年營收重回成長軌道。
法人則估，永新今年營收受原料干擾將衰退5%，全年EPS也將在7元以下，低於預期，明年度若原物料題解決，卡鉗放量符合預期，OE訂單也釋出，則明年營收有機會成長1成起跳，EPS也將重返7元以上。
MoneyDJ新聞 2017-06-22 12:48:43 記者 林詩茵 報導
北美最大新品剎車系統零組件廠商永新-KY(4557) 5月營收雖達到今年以來最佳，但與去年同期相比，卻大幅衰退近2成，致累計前5月營收年增率由正轉負，年減6.04%。永新-KY說明，其實去年5月營收為歷史新高，也非常態，主因單一大客戶接獲新單，一次提貨量大增，帶動營收成長，而今年則回到合理水位；不過，今年也確實有些在手訂單因原料和產能而無法出貨，預估將遞延至8、9月出貨，使第3季營收大走升。
永新-KY為北美第一大AM煞車系統零組件新品的製造商，由於相關產品屬於損耗品而非碰撞件，因此營運的淡旺季並不明顯，每年1、2月受農曆年干擾中國廠區生產、出貨，單季為全年營收略低，其餘季度的表現大致平穩；而公司今年從3、4月起營收回穩，5月達到今年以來最佳，但與去年同期相比，則是大幅衰退，但衰退原因卻是去年基期過高所致。
永新-KY表示，扣除去年5月的一次性大訂單外，公司今年以來的訂單其實較去年同期佳，主要受惠於全球汽車保有量維持增長，帶動總泵訂單仍增，而雖然分泵的使用漸被卡鉗取代，相關訂單有確實下滑，但公司去年開始也正式展開卡鉗的出貨，並已開發出逾百款車款的產品，訂單也由一個月數千個，提升至逾1萬個。
不過，永新-KY也坦言，由於卡鉗新產品有一項副件的產線還未完成建置，導致部份接單尚無法出貨，預料該產線將在7月完成，並在8、9月在手遞延出貨的卡鉗訂單可以展開出貨，推升營收表現。
此外，近期中國的環保政策也使永新-KY總泵上游的原料供應略受影響，主要是在鐵製總泵需要電鍍原料，但因部份供應商需要調整產線因應政策的需求，造成供貨的延緩，永新-KY已轉向尋求其他供應商，以期儘速解決原料問題。
以此來看，永新-KY今年6、7月的營收仍將較平，但8、9月有機會明顯跳升，整體第3季展望較第2季樂觀。
法人則估，永新-KY目前的卡鉗單月出貨在1萬個附近，但第3季有機會達到1.5萬個，今年卡鉗的營收佔比也有望從去年的3%，大幅升至10%，年底單月的佔比甚至可以看到15%，明年更可期。
法人估，永新-KY第2季單月營收雖動能不強，但與第1季相比，營收仍可上看4億元，季增達3成，而單季在台幣匯率走勢較穩下，EPS將重回2元大關。
法人並估，永新-KY下半年將可大幅優於上半年，全年營收仍看增5~10%，在今年有高新企業稅率優惠下，全年的獲利展望將勝營收，今年EPS上看8元，優於去年的7.14元。
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