熱血流成河

MoneyDJ新聞 2018-05-31 11:26:40 記者 趙慶翔 報導

晶心科(6533)首季受到案子遞延，使營收不如外界預期，獲利由盈轉虧，但晶心科表示，對今年營運還是非常樂觀，可如年初時所承諾的營收繳出年增2~3成的成績單，法人表示，若依此方向預估，全年仍可轉盈，但仍需觀察公司推廣狀況、市場買單的意願而定，因此今年應為晶心科關鍵性的一年，若客戶授權後，能量大生產晶片，就可為晶心科帶來大量權利金收入，屆時晶心科營運將更為順遂。

晶心科為微處理器IP廠商，今年首季營收結構主要可分為IP授權金佔營收60%、權利金收入為27%、IP維護服務收入則為13%。所謂的授權金是指與客戶第一次簽約完成開發收取的簽約金額，而權利金收入則是認列晶片量產後以量計費。

晶心科主要股東包括有國發基金、聯發科(2454)旗下的投資公司翔發投資、智原科技(3035)轉投資事業智宏投資等，目前聯發科持股約13.26%，過去聯發科也為晶心科最大客戶，但去年起最大客戶改由美國網通廠取代，展現出產品獲大廠認可的成果。

首季晶心科受到案子遞延，使營收獲利不如外界預期，營收3500萬，較去年同期8156萬衰退許多，法人預估，營收由於授權金及權利金以季結算，因此季度表現不佳，但估該季應為今年低點。

晶心科首季授權合約數達8份，總授權合約數超過212份；晶片出貨量而言，首季出貨量約1億顆，去年全年為5.9億顆，而截至第1季累積出貨量達26億顆。首季應用面多集中在IOT、網通，其餘包含儲存相關、AI、音效等。

去年底晶心科推出採RISC-V架構推出N25、NX25兩款新方案，鎖定網通、AI等新興領域，目前NX25已貢獻首季營收13%，應用於高階企業等級SSD的儲存系統。晶心科表示，預估3年內RISC-V架構的產品將會佔營收比重過半，但同時受限原有的V3系列產品仍有許多使用者量產，因此在基期高的情況下，只能先保守預估。

據了解，目前RISC-V客戶應用多集中在雲端運算、儲存、AI等新興領域，且今年晶心科再推N25F、NX25F、A25、AX25四款新品，明年將再以RISC-V架構推多核心新品，搶攻市佔率的企圖心可見。公司表示，目前AX25已有客戶簽約，預計在第2季貢獻營收。

晶心科首季營收3500萬，與去年同期營收8156萬，衰退許多，EPS-0.53元；晶心科表示，今年初對今年營收成長2~3成的目標仍不變，對產品仍有信心，策略以提高業績來做為主力、縮緊開支作為副力，今年力拼轉盈。

展望第2季，晶心科4月營收仍處低點，但5、6月因新品持續貢獻與強力推廣下而使第2季可有營收季增表現、單季轉盈，惟上半年應仍小虧。

法人表示，若依公司給的全年營收成長2~3成的方向預估，營運高點將集中下半年，因此今年應可轉盈，但仍需觀察公司推廣狀況、市場買單的意願而定，因此今年應為晶心科關鍵性的一年，若客戶授權後，且產品在市場上的接受度高，就能大量生產晶片，便可為晶心科帶來大量權利金收入，屆時晶心科營運將更為順遂。

(圖為總經理林志明)

MoneyDJ新聞 2018-03-27 10:34:14 記者 趙慶翔 報導

晶心科(6533)去(2017)年受惠美國網通廠授權金挹注，且總授權合約數超過200份，晶片出貨量為5.9億顆也較前年成長，合併營收2.89億元，較前年成長38.7%，並創歷史新高。展望今年，晶心科除鞏固原有Andes系統架構下的IP外，更在去年第4季推出RISC-V架構的幾款新方案，今年也將陸續推出新方案，晶心科也看好，IOT市場持續發酵，有助於今年成長力道。

晶心科為微處理器IP廠商，營收結構主要可分為IP授權金佔營收83%、權利金收入為13%、IP維護服務收入則為4%。所謂的授權金是指與客戶第一次簽約完成開發收取的簽約金額，而權利金收入則是認列晶片量產後以量計費。

晶心主要股東包括有國發基金、聯發科(2454)旗下的投資公司翔發投資、智原科技(3035)轉投資事業智宏投資等。

依地區別而言，台灣佔47%、中國25%、美國16%、其他則為12%。晶心科表示，去年開始逐步打入國際大廠，像是大股東聯發科過去為最主要的大客戶，但去年佔晶心科營收來到第二位，第一大則為去年新加入的美國網通廠取代。晶心科認為，美國網通廠的加入有助於品牌知名度的提升，可望未來在市佔率上逐步增加。

依應用面而言，IOT佔37%、快閃記憶體控制器佔18%、傳應器(如指紋辨識)12%、其餘還有MCU 9%、無線連接6%等。

晶心科目前全球授權客戶超過145家，近年來合約數穩定成長，去年39份、前年31份，總授權合約數超過204份。晶片出貨量而言，去年為5.9億顆，前年為4.3億顆，歷史至今累積出貨量達25億顆。

在權利金部分，晶心科去年權利金營收約3829萬元，較前年成長187%，客戶數也從前年15個增加到25個，當中貢獻最多營收的為遊戲客戶，其次為觸控面板控制IC。

晶心科的Andes系統架構為市佔率第5名的嵌入式處理器，第1名為ARM，因此晶心科致力於開發比ARM效能更好、更低功率的方案，以利未來逐步搶攻市佔。晶心科表示，目前策略為平行開發，除了強化原有Andes架構外，去年第4季推出高效能低功率的N25及NX25多核IP方案，採RISC-V新架構，此架構為開放系統，使用者眾多，且這兩款新的方案可應用於網通、AI等新興領域，目前已授權NX25方案給客戶，應用於高階企業等級SSD的儲存系統。據了解，晶心科今年會再推出RISC-V架構下的E25與EX25方案。

晶心科全年營收2.89億元，較前年2.09億元，成長38.7%。毛利率則達99.68%，相較前年99.5%略為成長。EPS則從前年-0.86攀升到0.54元。費用來看，去年相較前年增加6.71%，主因是準備上市、市場推廣多以致費用增加。

展望今年第1季，公司2月自結虧損400萬，法人推測，營收因授權金及權利金遞延至第二季，因此首季表現不佳，較前年同期營收8156萬，衰退許多，預估為今年低點。但全年而言，由於IOT市場持續發酵，推動RISC-V架構幾款新方案的成長，預估營收可望挑戰3成以上， EPS上看1.5~2元，營收、獲利將第二年同步改寫新高紀錄。 MoneyDJ新聞 2017-07-11 11:23:49 記者 萬惠雯 報導

微處理器IP廠商晶心科(6533) 6月營收月衰退22%，第二季營收約較上季小幅成長，公司預期，下半年營收表現將優於上半年，公司擬持續推升客戶量產時授權金占比增加，第三季公司將推出64位元新產品。而在應用面上，晶心科目前仍以物聯網應用占比最高，但公司也看好AI市場，將會是有潛力發展的市場。

在營收結構部分，主要包括簽約授權金、客戶量產時授權金以及授權產品的維護費用，占比重分別為89.2%、8.21%以及2.59%；在應用市場上，以第一季來看，物聯網占比重27%，儲存占18%，汽車用/MCU/網通/Video/AI/其它占比重各為9%。

在近期營運上，晶心科6月營收月衰退22%，整體第二季營收8362萬元，季成長2.54%，略不如預期，整體來看，下半年營運會較上半年為佳，全年仍是以年成長3成為目標。

晶心科目前產品面應用分散，以物聯網為最大應用，公司仍看好物聯網為未來發展趨勢，晶心科的優勢是可為物聯網晶片客戶提供感測、連結、低功耗、安全性以及低成本的需求，應用包括藍芽麥克風、智慧穿戴、健康醫療裝置、NFC、行動麥克風等等。

晶心科指出，物聯網是將數位科技實踐到人類生活領域的應用，這個市場的應用將是多元、貼近消費者市場及並且具有巨大潛力的，正因為這個市場的多元性，如何讓研發各項產品廠商，能儘快將創意在最短的時間化成量產的產品，已經成為IoT市場中最重要議題。

另外，在長期穩定的客戶量產時授權金部分，則是晶心科擬推動占比提升的產品線，去年權利金收入約1300萬元，但以第一季來說，單季權利金已有670萬元，主要是受惠於客戶產品開發出來去推廣的效應，今年估權利金收入占比重可達10%以上的水準。

新產品的部分，今年6月已推出灰狼(Graywolf)32位元雙發射產品，可應用在高階影音/物聯網/影像處理以及機器人市場，下半年晶心科將於第三季推出Chilin 64位元處理器產品，可用在網通、人工智慧、儲存、ADAS、無線網通領域；明年則會推出Panther 32位元多核多發射的處理器，預計明年第二季推出。