MoneyDJ新聞 2018-12-22 11:45:48 記者 趙慶翔 報導
M31(6643)今年1~11月累積營收達6.65億元,年增26%,前3季累積EPS達5.99元,法人推估,今年獲利有望超過去年6.51元的成績。公司表示,今年在AI、IoT領域成長明顯,特別在北美、中國力道強勁,而明年也將踏進7奈米的產品研發,並與兩家新代工夥伴合作,對於明年營運展望樂觀。M31預計在明年1月下旬上櫃,未來營運備受關注。M31成立於2011年,為國內少數純IP(矽智財)公司,提供代工廠、IC設計公司各類IP,包含基礎元件、高速運算兩大類產品,並與台積電(2330)合作緊密,目前超過10家代工廠夥伴。競爭對手為Synopsys、Cadence等國際大廠。
M31今年1~11月累積營收達6.65億元,年增26%,已超過去年全年6.34億元的成績,加上IP公司皆為純利,毛利率皆為100%,費用狀況也維持每年小增的幅度,前3季累積EPS達5.99元,法人推估,今年獲利有望超過去年6.51元的成績。
M31的業務模式與其他IP公司無異,分為授權金(License)、權利金(Royalty)兩大塊,依照目前產品比重,授權金約佔營收87%、權利金則佔13%。所謂的授權金是指與客戶第一次簽約完成開發收取的簽約金額,而權利金收入則是認列晶片量產後以量計費。
在License部分,今年前1~11月累積營收約1940萬美元,與去年整年的1869萬美元,僅為小幅成長,不如2017年與2016年成長約38%的成長幅度,公司表示,由於今年還剩1個月尚未統計與認列,因此大致上,今年仍維持去年的成長力道,未來的成長幅度也須觀察開案狀況而定。
在Royalty部分,今年前1~11月累積營收約256萬美元,與去年全年的213萬美元,已大幅成長約2成,而M31認為,由於現在Royalty約佔營收13%,明年將陸續進入收割期,開案陸續進量產,因此將佔比提高至15%,後年也渴望再增加。
目前M31累積的IP數量超過200個,主要分為兩大類產品,基礎元件IP約佔營收63%、高速運算IP約佔營收37%。在基礎元件方面,公司表示,基礎元件為IC設計時的最重要且廣泛應用的IP,透過IP公司能夠最快讓客戶完成設計,未來將持續往低功耗的方向開發,盼增加在IoT產品當中的應用,也能符合未來電子產品的趨勢。高速運算IP方面,則鎖定在AI世代的來臨,各式電子產品效能提升的需求下,像是8K影像,就受到資料傳輸量增加,因此對於高速傳輸的需求也因此提升。
客戶地區別而言,中國約佔營收38%、美國則佔30%、台灣約佔27%、其他則佔5%,跟去年相比,中國約成長4成,美國則成長2成左右,公司表示,今年AI的應用在北美、中國成長力道強,但應用廣泛,包含存儲、無線應用、消費性、高速傳輸等,未來也持續看好AI、IoT領域,加上公司也布局汽車電子相關的產品,盼增未來營運動能。
客戶類型來看,代工廠約佔營收53%、IC設計公司約佔47%,公司表示,目前代工廠合作夥伴超過10家,涵蓋主流製程,每家代工廠的IP產品都有些微不同,以滿足客戶需求為主,而明年也將增加兩家代工夥伴,包含日本、韓國,而起初會先以成熟製程為主,約為55、40奈米左右,後續則陸續往先進製程開發。
M31與台積電關係密切,在公司成立第2年就與台積電開始合作,掌握先進製程的程度高,明年也將開始研發7奈米製程的相關產品,但由於使用7奈米的客戶很少,約後年才看得到貢獻。
展望明年,公司表示,將持續完整16、28奈米產品線,並在廣布產品之下,盼增加未來開案,另外,在汽車電子相關的產品也能陸續拿到認證,但受限車用的發酵期長,因此明年貢獻應不大,而在代工夥伴方面,也將新增兩大客戶,因此對明年營運有信心,盼能維持今年的成長力道。
(圖片為M31董事長林孝平)
半導體矽智財(IP)廠円星(6643)將於明年1月下旬掛牌上櫃,円星董事長林孝平表示,円星為全球少數半導體矽智財公司,已經打入韓國、台灣及北美等IC設計廠、晶圓代工廠,隨著AI、5G等趨勢發展,円星已經搶下中國大陸、北美AI客戶訂單,期許明年業績將可望再度保持雙位數成長。
円星為半導體矽智財廠,主要專攻元件庫(cell library)等基礎元件IP(FMI)及MIPI、PCIe、USB等高速介面IP(FCI),廣泛應用在行動裝置、儲存裝置、車用電子、穿戴裝置、AI及物聯網等領域,客戶群包含IC設計廠及晶圓代工廠,服務地區遍佈台灣、中國大陸及歐美等地。
林孝平自從離開智原之後,於2011年成立円星,談起為何要選擇跨入矽智財領域。林孝平指出,從市場需求來看,由於光罩費用越來越貴,IC設計廠的產品毛利率也因此被壓低,為了要讓晶片賣相加值,矽智財的功能勢必得要成長,也因此衍生出矽智財市場。
接著從地緣性觀察,林孝平表示,台灣可以說是全球晶圓代工廠的中心,一旦IC設計廠客戶採用円星產品後,當中需要與設計廠及晶圓代工廠進行驗證、參數調整等,因此円星位處台灣便能夠快速反應。
法人預估,円星今年在高速傳輸及低功耗逐步打入AI、物聯網應用下,全年合併營收將可望成長兩成水準,由於高毛利的權利金收入比重增加,有機會帶動獲利成長逾50%的高水準表現。円星不評論法人預估財務數字。
(工商時報)
前智原總座掌舵 矽智財新兵円星 9月中下旬登興櫃
矽智財 (IP) 廠円星 (6643-TW) 專攻矽智財市場商機,由前智原 (3035-TW) 總經理林孝平掌舵,円星在 2013 年打入台積電 (2330-TW) 矽智財供應商行列,隨後營運表現逐步升溫,去年全年營收 5 億元,較前年成長 80%,每股純益 6.35 元。円星將在 9 月中下旬登興櫃交易,公司預計 9 月上旬召開興櫃前法說會,可望引起市場矚目,相關廠商營運也將吸引不少目光。
円星營業項目為矽智財 (IP) 開發、設計與授權,產品分為基礎元件 IP 與高速介面 IP,2012 年開發出 USB3.0 實體層解決方案,做到兼具效能、功耗與面積等訴求。
円星並在 2013 年打入台積電 (2330-TW) 矽智財供應商行列,與台積電合作開發一系列超低耗電製程 IP,另外也與國際多家 IC 設計大廠,以及半導體供應商合作,提供 IP 設計服務及解決方案。
円星指出,根據研調機構顧能 (Gartner) 統計,以 2016 年全球半導體 IP 營業額來看,円星全球市占率約 1.84%,是亞洲最大 IP 供應商。
受惠電子終端產品逐漸走向輕薄短小,円星提供低耗電與高效能 IP,獲得不少客戶青睞採用,2015 至 2016 年營收分別為 2.78 億元與 5.01 億元,2016 年營收年成長 80%,每股純益分別為 1.04 元與 6.35 元。
展望未來,円星認為,半導體在物聯網 (IoT)、車用電子與人工智慧 (AI) 等新應用帶動下,公司成長動能樂觀期待。
円星將在今年 9 月下旬登錄興櫃交易,將在 9 月初舉行法說會,可望引起市場聚焦,而円星登興櫃,也將使市場重新聚焦 IP 供應商,預料相關族群,股價都可望有表現空間。
林孝平在智原擔任總經理職位長達 16 年,帶領智原一路成長,智原最風光股價曾達 350 元,半導體產業上想到智原,就會提到林孝平。林孝平 2011 年離開智原,隨即號朝幾個志同道合夥伴成立円星,專攻矽智財商機。
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