熱血流成河

MoneyDJ新聞 2017-08-31 11:34:34 記者 林詩茵 報導

貴金屬資源再生科技廠金益鼎(8390)受惠於今年以來半導體、被動元件、PCB產業暢旺，公司處理料源增加，再加上金、銅價格走穩，再生產品銷售價格和需求均佳，尤其，第2季台幣兌美元匯率走穩，匯損干擾不再，公司單季獲利彈升，上半年由虧轉盈。由於金益鼎的料源和電子廠景氣約有1~2季的落差，而銷售價格則和金、銅現貨價格同步，因此法人預期，在料源和銷售無虞下，金益鼎下半年也可以持穩獲利。

金益鼎主要營收為貴金屬回收，回收物料包括：黃金、銀(DVD鈀材)、銅，以及其他 (含貴金屬半成品、鉑)等，公司業務從廢棄物回收，到再生產品的銷售，從產品的分類、物理化學分選、粗鍊、精鍊，由於產品處理回收後的純度佳，在市場具有一定的佔有率。

而金益鼎的進料來源以電子廢料為主，來源涵蓋半導體、被動元件、光電、PCB板、通訊、電腦週邊、封裝測試、IC設計製造、太陽能等產業。

金益鼎今年以來受惠金價一路上升，再生回收產品售價提升，也帶動營收維持逾2成的強勢成長，不過，第1季受到台幣兌美元強升干擾，單季營業淨利雖有2千萬元，但匯損達到3700萬元，致單季EPS -0.31元；而第2季在營收維持成長、台幣也走穩下，單季重回獲利軌道。

金益鼎第2季營收10.11億元，年增18.94%，毛利率7.83%，年增1.89個百分點，營業淨利3573萬元，年增3.78倍，稅前盈餘4897萬元，年增4.53倍，稅後淨利4431萬元，年增2.47倍，EPS 0.46元，優於去年同期的0.13元。

累計上半年營收18.52億元，年增24.13%，毛利率7.84%，年減0.21個百分點，營業費用8958萬元，小幅增加200萬元，營業淨利5557萬元，年增70.56%，業外淨損3661萬元，較去年同期的759萬元增加；稅前盈餘1897萬元，年減24.09%，稅後淨利1424萬元，年減48.33%，EPS 0.15元，仍低於去年同期的0.29元。

金益鼎的營收主要還是看金、銅等原物料價格走勢，今年以來金價一路上揚，有助公司再生產品的報價和下游購買意願；同時，料源的穩定也是重要，由於今年以來車用電子、網通、伺服器、NB等帶動電子零組件的使用成長，包括半導體、被動元件的需求強勁，PCB的市況也平穩，在電子廠稼動率提升，回收廢料的供應也成長下，亦有助公司的營收動能。

據了解，金益鼎的料源和電子廠稼動約有1~2季的時間差，即第3季的電子產業旺季，將使金益鼎在第4季或隔年第1季達到回收廢料的旺季，營收、獲利也同步走揚。

法人以此估算，金益鼎今年第3、4季營收有機會逐季走升，若台幣匯率平穩，則下半年仍可維持獲利表現，全年業績可優於去年。