熱血流成河

MoneyDJ新聞 2018-11-12 10:20:44 記者 張以忠 報導

受惠美系客戶新品出貨量逐步提升所帶動，匯鑽科(8431)今(2018)年第3季營收2.67億元，季增7.61%、年增37.57%，法人表示，第3季由於產品組合較佳，單季本業可望轉虧為盈，惟受到業外人民幣貶值影響出現匯損，預期單季仍呈虧損；另匯鑽科10月營收僅8115.5萬元，月減14.40%、年增15.60%，低於預期的月增表現，匯鑽科指出，主因將利潤較低的連接器業務產能轉予美系客戶新產品使用，預期11、12月在新產品出貨放量帶動下，營收有機會逐月走升。

匯鑽科為金屬表面處理大廠，約6成以上營收來自硬碟表面處理，其餘包括連接器、車用電子、3C、家電等；目前硬碟業務最大終端客戶為Seagate。匯鑽科目前生產重心在中國華南地區，擁有4座廠房，泰國有1個廠房。

匯鑽科近年營運表現不佳主因硬碟大客戶供應鏈轉移至泰國、匯鑽科產能因應不及，以及美系客戶產品導入珍珠鎳電鍍(珍珠鎳電鍍具美觀、抗刮、耐蝕等特性)遞延所致。不過隨著泰國廠接獲新客戶訂單、營收規模提升，以及美系客戶部分產品開始導入珍珠鎳電鍍、挹注出貨表現，今年自首季起營收開始回溫。

匯鑽科今年第1季營收2.49億元、年增35.19%，主要為泰國廠營收規模提升，以及美系智慧音響產品出貨所帶動，毛利率12.58%、年增2.68個百分點，營業利益370.2萬元、轉虧為盈，EPS為0.08元、亦較去年同期轉盈。

匯鑽科今年第2季營收2.48億元，季減0.24%、年增45.05%，不過，第2季因為新品量產前有較多試產成本，以及泰國廠架設第2條線須提列相關前置成本(量產前藥水成本)，致毛利率轉負，營業損失亦較去年同期擴大，稅後淨損為3431.7萬元、EPS為-0.78元。

匯鑽科今年第3季營收2.67億元，季增7.61%、年增37.57%，法人表示，第3季由於產品組合較佳，單季本業可望轉虧為盈，惟受到業外人民幣貶值影響出現匯損，預期單季仍呈虧損、亦將低於市場預期。

匯鑽科10月營收僅8115.5萬元，月減14.40%、年增15.60%，低於預期的月增表現，匯鑽科指出，主因將利潤較低的連接器業務產能轉予美系客戶新產品使用，預期11、12月在新產品出貨放量帶動下，營收有機會逐月走升。

匯鑽科過往連接器業務營收約2000多萬/月，目前因將產能分配予美系客戶，連接器業務營收已降至500-600萬元/月，預期這是連接器業務低點，之後不會再降、維持規模。另外，11、12月雖因美系客戶新品包括美系平板(18瓦充電器接頭電鍍)、平價版NB，以及年底前將推出的另一款NB新品(出30瓦充電器接頭電鍍)以及澳洲規格(18瓦充電器接頭電鍍)將陸續放量，但因連接器業務營收下降，因此預期單月營收仍在1億元以下。

不過匯鑽科也表示，第4季雖減少連接器業務營收，但因為該業務營益率較差，因此在其比重降低之下，有利於優化產品組合。

另方面，近年中國政府嚴格稽查高汙染產業，像是電鍍廠需要集中管理，匯鑽科過往在東莞取得土地，且取得排汙執照，將興建東莞電鍍園區，出租給其他電鍍廠，預計明年第2季園區可完工，客戶進駐裝修約需1個季度，預估明年第4季開始挹注營收表現。電鍍園區將收取承租廠商租金，以及汙水處理服務費用，將挹注穩定的營收獲利表現。

MoneyDJ新聞 2018-04-27 12:35:45 記者 張以忠 報導

匯鑽科(8431)今(2018)年第1季營收2.49億元、年增35.19%，主要為泰國廠營收規模提升所帶動，法人表示，第1季在營收規模提升下，單季將轉虧為盈，展望後市，預期第2季在泰國廠營收持續提升下，加上美系客戶新產品逐步放量，單季營收可較前季續增溫，惟短期而言，4月因泰國進入撥水節、工作天數減少之下，單月營收估較前月修正，預期5、6月營收回溫向上，全年而言，今年在泰國廠營收成長、美系客戶新產品導入珍珠鎳電鍍帶動下，營收估成長4成以上，全年也將轉虧為盈。

匯鑽科為金屬表面處理大廠，約6成以上營收來自硬碟表面處理，其餘包括連接器、車用電子、3C、家電等；目前硬碟業務最大終端客戶為Seagate。匯鑽科目前生產重心在中國華南地區，擁有4座廠房，泰國有1個廠房。

匯鑽科近年營運表現不佳主因硬碟大客戶供應鏈轉移至泰國、匯鑽科產能因應不及，以及美系客戶產品導入珍珠鎳電鍍(珍珠鎳電鍍具美觀、抗刮、耐蝕等特性)遞延所致。

匯鑽科去年營收7.74億元，營業損失1.05億元，稅後淨損9925.1萬元，EPS為-2.23元。

匯鑽科今年第1季營收2.49億元、年增35.19%，主要為泰國廠營收規模提升，以及美系智慧音響產品出貨所帶動，法人表示，第1季在營收規模提升下，毛利率估計達15%上下，單季將轉虧為盈。

展望後市，法人表示，預期第2季在泰國廠營收持續提升下，加上美系客戶新產品逐步放量，單季營收可較前季續增溫，惟短期而言，4月因泰國進入撥水節、工作天數減少之下，單月營收估較前月修正，預期5、6月營收可回溫向上，主因泰國廠持續成長，以及美系客戶筆電產品開始出貨。

泰國廠進度方面，法人表示，匯鑽科原本於華南地區有5座廠房，去年初已關閉1座廠房，並配合客戶供應鏈轉移政策，於泰國租下一座廠房，並於去年10月開始投產；該廠前2月營收約400-500萬元/月，3月攀升至約1000萬元/月，該廠切入日系硬碟馬達大廠供應鏈，隨新產品逐一通過認證，出貨規模將持續提升；預期今年第2季泰國廠營收可望提升至1000萬元/月以上(目前泰國廠有1條線，滿載約2000萬/月，1000萬元/月可達獲利)，由於日系客戶下單展望正向，加上還有新增一家車用散熱片客戶，目前匯鑽科正架設第2條與第1條規模相當之產線，以因應未來訂單成長所需，預計第2條產線5月裝機完畢，並進行客戶認證，最快第3季投產。

全年而言，法人表示，今年在泰國廠營收成長、美系客戶新產品導入珍珠鎳電鍍帶動下，營收估成長4成以上，全年也將轉虧為盈。

毛利率部分，法人表示，隨著泰國廠營收規模提升，加上美系客戶逐步導入毛利率較佳的珍珠鎳電鍍，預期今年毛利率可逐季走揚。

MoneyDJ新聞 2017-12-11 12:55:56 記者 張以忠 報導

匯鑽科(8431)近年營運表現不佳、處於虧損，主因大客戶硬碟供應鏈轉移至泰國、匯鑽科產能因應不及，以及美系客戶產品導入珍珠鎳電鍍遞延所致；不過匯鑽科已於泰國設廠、今年10月已投產，未來來自大客戶訂單將逐步回升，美系客戶明年開始計畫將產品逐步轉換為珍珠鎳電鍍，包括平板、以及其他產品線的Adapter，法人預期，今年第4季在營收規模提升下，單季可望轉虧為盈，明年營收也將自上半年起逐步加溫、下半年又優於上半年，明年全年營收保守估計成長3-5成、也將擺脫虧損開始賺錢。

匯鑽科為金屬表面處理大廠，約6成以上營收來自硬碟表面處理，其餘包括連接器、車用電子4%、3C、家電等；目前硬碟業務最大終端客戶為Seagate。匯鑽科目前生產重心在中國華南地區，擁有4座廠房，泰國有1個廠房。

匯鑽科近年營運表現不佳，翻開財報，2015年每股虧損1.99元、2016年每股虧損2.50元，今年累計前3季營收5.50億元、年增3.43%，營業損失7088.3萬元，稅後淨損7547.3萬元，每股虧損1.70元。

營運表現不佳主因硬碟大客戶供應鏈轉移至泰國、匯鑽科產能因應不及，以及美系客戶產品導入珍珠鎳電鍍(珍珠鎳電鍍具美觀、抗刮、耐蝕等特性)遞延所致。

展望後市，法人指出，匯鑽科原本於華南地區有5座廠房，今年初已關閉1座廠房，並配合客戶供應鏈轉移政策，於泰國租下一座廠房，已於今年10月開始投產，近2個月單月營收約400-500萬元，未來來自大客戶訂單將逐步回升；預期明年第2季泰國廠第1條線有望滿載(滿載約2000萬/月)，屆時也將開出第2條產線因應訂單需求。另外，泰國廠也有望接下日系車廠散熱片電鍍訂單，預計明年下半年開始小量出貨。

美系客戶新產品進度方面，法人表示，美系客戶目前僅有type C規格筆電產品、筆電Adapter以及智慧音箱插頭採用珍珠鎳電鍍，明年客戶計畫將旗下產品逐步轉換為珍珠鎳電鍍，包括type C規格平板、以及其他產品線的Adapter，預計來自美系客戶的營收貢獻將會明顯提升。

傳統硬碟市況方面，法人表示，明年硬碟市況雖不容樂觀，不過硬碟大客戶因應市場趨勢推出氦氣硬碟(可提升運作效能、單位容量增加等優點)，預期出貨量將會提升，並帶動明年硬碟產品線營運表現回溫。

法人預期，明年營收自上半年起逐步加溫、下半年又優於上半年，明年全年營收保守估計成長3-5成、也將擺脫虧損開始賺錢。

短期營運而言，匯鑽科11月營收達7824.6萬元，月增11.46%、年增9.68%，顯示泰國廠營收表現持續加溫，法人表示，匯鑽科單月營收約7500萬元上下達損益兩平點，預期12月營收不亞於前月表現，整個第4季在營收規模提升下可望轉虧為盈。