MoneyDJ新聞 2020-08-05 10:52:49 記者 蕭燕翔 報導
系統整合事業群需求暢旺，鴻名(3021)第二季營收創下新高，法人預期，單季營益率應有機會轉正，但業外還是會有匯損壓力，第三季因企業客戶對資安需求延續，加上零組件事業群停工影響式微，營收還有再度創高可能，今年全年營收年增率有由負轉正機會。
鴻名兩大事業群分別為線材連接器及系統整合，以往的營收佔比約7:3，今年上半年因線材生產基地相繼受到疫情停工影響，產出受限，反倒是系統整合事業群在資安議題發酵下，帶動企業支出拉高，上半年相關營收佔比提升到35%，也是第二季營收創高的關鍵。
法人評估，第二季鴻名毛利率將呈現季增，但可能還不如去年同期，主要是菲律賓廠4月開始停工，一直到5月中旬才逐步復工，不過營益率應可順利轉正，只是台幣相對美金、人民幣都呈現升值，認列匯兌評價損失恐難避免，將是稅後淨利能否轉正的變數。
展望下半年，鴻名認為，系統整合因客戶異地備援、系統汰舊更新與資安需求不減，今年一整年都可相對正向看待，上半年該事業群營業額年增10-20%，全年兩位數成長應該可以期待。
至於線材事業群，鴻名坦言，受到疫情影響，客戶對終端市場相對保守，新產品開發案相對較少，不過隨菲律賓廠已完全復工，下半年營業額應該可以回到常態水準，全年該廠仍能維持獲利。
另外近兩、三年才投產的泰國廠，鴻名當初是鎖定台達電(2308)與日商為主的客戶群，就近設廠，應用別則會以家電、汽車為主，目前也已取得相關認證，只是受到客戶端保守影響，泰國廠轉盈時間會較預期略延後，但仍期望明年能朝該目標挺進。
法人認為，本季鴻名製造部門的停工影響降低，加上系統事業群熱度延續，預料營收還有機會超過前季，再創新高，第四季則視企業戶消化資本支出的預算而定，全年營收有機會相對去年持穩以上，獲利則期許倒吃甘蔗，下半年優於上半年。
線材連接器廠—鴻名(3021)強化「線材連接器」及「系統整合」兩大事業群專業分工，亦擴大菲律賓及泰國廠區生產規模，讓鴻名降低中美貿易戰的衝擊，鴻名預估，明年「系統整合」及「線材連接器」兩大事業群可望維持成長，加上菲律賓廠區獲利挹注，希望明年業績可望較今年兩位數成長。
鴻名主要業務分為「線材連接器」及「系統整合」兩大事業群，其中「線材連接器」主攻家電、事務機及車用等產品，該車用產品主要是汽車倒車雷達及車燈線等，近年來因中國生產成本提高，日商擴大東南亞生產基地，鴻名緊跟客戶腳步，在2015年設立菲律賓，經過兩年多努力，菲律賓已開始轉虧為盈，挹注鴻名今年的獲利。
由於中美貿易戰，大廠加速轉單至東南亞，讓鴻名菲律賓廠接單暢旺，今年菲律賓廠約貢獻鴻名線材事業群營收約10%(約佔集團營收5%)，而鴻名也在泰國設立新廠，並於今年第1季開始量產，在轉單挹注下，鴻名菲律賓廠明年獲利可期，今年小幅虧損的泰國廠也將力拚兩年內轉虧為盈。
鴻名今年前3季合併營收為17.68億元，年成長13.69%，營業毛利為4.17億元，年成長10.03%，合併毛利率為23.58%，年減0.84個百分點，稅後盈餘為1.07億元，年成長23.58%，每股盈餘為1.12元。
就今年前3季營收來看，「線材連接器」及「系統整合」各約佔73%與27%。
若以產品應用來看，家電約佔40%、事務機約佔20%到25%、IT產品及車用各約佔15%、工具機約佔2%及其他5%到10%。
鴻名11月合併營收為2.02億元，年成長9.95%，累計1到11月合併營收為21.64億元，年成長13.82%。
鴻名表示，今年「系統整合」營運表現優於預期，預估明年「系統整合」及「線材連接器」兩大事業群可望維持成長，加上菲律賓廠區獲利挹注，希望明年業績可望較今年兩位數成長。
(時報資訊)
MoneyDJ新聞 2018-05-02 10:37:39 記者 蕭燕翔 報導
兩大事業群均呈雙位數成長，鴻名(3021)首季營收年增19%，創下歷年同期新高，法人預估，首季的毛利率可望持平去年全年，單季每股稅後盈餘還有0.25元以上，第二季營收年增率有機會維持正數，並創下新高，今年營收兩位數成長無虞，每股稅後盈餘1.5元以上，近兩年現金股利配發六成以上水準，隱含現金殖利率可期。
鴻名目前兩大事業群包括線材事業群與系統整合事業群，之前的營收佔比差距不大，而今年首季兩大事業群都維持兩位數增長，其中，線材事業群年增超過15-20%，系統事業群則有10%，帶動首季營收年成長19%，創下歷年同期新高。
法人預估，鴻名首季毛利率將與去年全年持平，雖業外可能有數百萬元的匯兌損失，在費用持平下，單季每股稅後盈餘應該有0.25元以上。
內部分析，公司首季營收成長優於預期，其中，線材來自消費電子與車用貢獻的挹注最大，而該等訂單都是在既有客戶新機種的滲透率加溫，至於系統整合事業群過去一年則有金融業的防駭與防制洗錢等的硬體支出帶動。法人也認為，以目前訂單看來，第二季營收會較首季成長，且年增率維持正數，單季營收有機會創下新高。
鴻名認為，公司客戶以日系為多，而日系客戶向來重視與供應商的長期關係，這也是近年在客戶機種滲透率可逐年增加的原因。以車用來說，目前大宗應用在影音、車燈等，消費機種今年動能較明確則為遊戲機等，該等訂單今年看來成長動能明確，將支撐線材事業群可望兩位數成長。
而公司近年最明確擴產的菲律賓廠，目前稼動率已拉高至五成，去年順利轉虧為盈，該廠目前應用是以事務機、IT應用與家電為主，稼動率應該可以穩定提升，該廠也已逐步變成集團投資的正面挹注。
法人估計，鴻名今年營收將有兩位數成長，在全年毛利率持穩以上、費用率會因營收增長下滑下，獲利增幅將高於營收，每股稅後盈餘1.5元。公司近兩年現金股利都維持六成以上的配發率，今年董事會已通過將配發去年股利，每股將配發0.75元，以今年獲利持續走高看來，隱含現金殖利率可期。
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