MoneyDJ新聞 2019-07-12 10:19:30 記者 鄭盈芷 報導
受通路商客戶拉貨下滑影響，錩泰(1541)6月營收月減近3成，不過Q2合併營收12.3億元，季增35%，改寫單季歷史新高。錩泰Q2營收規模大幅提升，不過受產品組合與業外支出影響，法人推估，錩泰Q2獲利應較Q1小幅增長，而錩泰過往Q3為傳統旺季，但因上半年客戶拉貨較為積極，加上Q2基期明顯墊高，法人認為，Q3營收表現尚待觀察，但仍有望持穩去年同期。
錩泰受惠品牌廠與通路商客戶出貨雙雙成長，Q1營收動能明顯轉強，以往Q2通常為傳統淡季，但通路客戶4、5月拉貨反而明顯提升，雖然6月動能趨緩，錩泰Q2營收仍改寫歷史新高。
法人原先預期，錩泰在營收規模提升、部分產品調整報價與台幣貶值帶動，Q2毛利率有再提升的空間，不過受整體產品組合影響，法人推估，錩泰Q2毛利率有可能較Q1略為下滑，而業外雖有小幅匯兌，但恐有其他支出影響，整體來看，錩泰Q2獲利估較Q1小增，低於法人原先預期，但錩泰上半年獲利仍可望超越去年全年。
觀看Q3，以往Q3通常為錩泰傳統旺季，不過有鑒於錩泰Q2營收基期已大幅墊高，加上7月份通路商客戶出貨仍維持6月水平，今年又有貿易戰擾局，法人認為，錩泰Q3營收還有待觀察，不過錩泰主要品牌廠客戶出貨表現仍穩，初步預估，錩泰Q3營收應有機會持穩去年同期。
錩泰上半年合併營收為21.42億元，年增25.9%，法人推估，錩泰今年合併營收有機會突破40億元創高，年增逾1成；錩泰Q1 EPS為0.57元，法人推估，錩泰Q2獲利較Q1小增，上半年EPS估突破1.2元，可望較去年同期的0.89元提升。
MoneyDJ新聞 2019-04-22 10:14:42 記者 鄭盈芷 報導
通路大客戶訂單增量與漲價挹注，錩泰(1541)Q1合併營收突破9億元，年增26%，創下同期新高，法人看好，在通路客戶訂單量明顯回溫帶動下，錩泰Q2合併營收仍可維持年增表現，而Q3則通常為公司營運最旺一季，錩泰今年營收年增幅有機會看2位數，而在營收規模提升與產品組合改善下，預期毛利率也有機會落底回升。
錩泰為全球主要木工機代工廠，客戶包含北美品牌廠、通路廠，如Stanley Black & Decker、Lowe`s，而錩泰美國子公司還有經營自有品牌Delta。錩泰去年因通路大客戶調整自身營運，導致下單量年減4成，錩泰為了填補訂單缺口，承接毛利率較差的訂單，去年毛利率受壓，錩泰2018年合併營收雖仍與2017年相當，毛利率則較2017年減少約3個百分點，錩泰去年EPS 1元，也來到近5年低點。
錩泰2018年營運較為受壓，去年Q4更因配合客戶賣場改造與優化，認列約1億元行銷費用，導致錩泰去年Q4單季轉虧，不過該通路客戶今年積極衝刺業績，今年下單量將較去年明顯提升，而錩泰也已針對兩款主力機種調漲報價，其中一款機種更可用錩泰自有品牌Delta ShopMaster上架，錩泰今年營運將較去年轉正面。
該通路客戶去年占錩泰營收比重21%，金額約7.5億元，較2017年的12億多元下滑4成，法人估算，該客戶今年對錩泰的下單量可望恢復2017年水準，而在通路客戶訂單量與漲價帶動，錩泰Q1合併營收達9.12億元，年增26%，營收動能突出，並創下Q1同期新高，法人看好，錩泰Q1在營收規模放大與漲價效益挹注下，Q1毛利率也將較去年Q4與去年Q1提升。
觀看今年營運走勢，法人推估，錩泰Q2合併營收仍可望維持年增表現，而Q3則通常為全年最旺一季，整體來看，在通路客戶訂單大增挹注下，錩泰今年營收動能不看弱。
MoneyDJ新聞 2018-11-30 11:40:09 記者 鄭盈芷 報導
錩泰(1541)11月因員工旅遊，工作天數較少，法人推估，11月營收將不會高於10月，不過12月將會回溫，整體來看，錩泰今年營收應與去年相當，但受台幣貶值效應還需一段時間反應，加上低毛利的產品比重較高，今年毛利率較無回升空間，不過在業外匯兌收益挹注下，錩泰今年獲利有機會與去年相當；展望明年，錩泰明年接單仍看穩今年，公司也將著重改善獲利結構，另外，有鑑於大陸銷美手工具將課10~25%關稅，台廠將有機會獲得轉單，據了解，錩泰目前也積極爭取轉單中，預期明年農曆年後會較明朗。
錩泰主要代工圓鋸機、刨木機與鋸木機。最大客戶為Stanley Black & Decker，至於美國通路品牌Lowe`s供應鏈，隨著為其所代工之機種擴充，近年營收比重也逐步提升，而美國子公司DPEC則主打自有品牌Delta，產品主要出通路商。
錩泰毛利率受匯率影響較大，有鑑於台幣對美金乃是到6月下旬才回到30元以上，台幣匯率貶值的效應尚未反映在錩泰毛利率表現上，而錩泰估算，前三季平均台幣匯率還是較去年同期升值，此部分約影響今年毛利率2個百分點。
另外，有鑑於客戶今年出貨較多低毛利的機種，受低毛利機種比重提升影響，錩泰Q2毛利率降至11.32%，不過Q3毛利率已回升至13.02%，但整體前3季毛利率為12.79%，則低於去年同期的16.2%；法人推估，錩泰今年毛利率恐較無回升空間，而受到毛利率下滑影響，錩泰前3季營業利益則年減45%。
不過因錩泰帳上有較高的美金資產，在台幣轉貶帶動下，前3季匯兌收益則達3200萬元，較去年同期的匯損7600萬元大幅改善，錩泰今年前3季EPS 1.36元，較去年同期的1.23元小幅改善。
觀看Q4，9月遞延訂單挹注，錩泰10月營收回到3億元以上，而11月因有員工旅遊影響工作天數，法人預估，錩泰11月營收應不會優於10月，不過12月在遞延訂單挹注下，會較11月回升；整體來看，錩泰今年營收估與去年同期相當，今年毛利率則估較無回升空間，不過在匯兌挹注下，今年獲利應該可與去年同期相當。
展望明年，錩泰目前看明年訂單也與今年相差不遠，但將持續改善獲利結構，而對於美國客戶轉單需求，公司目前也持續爭取中，據了解，明年農曆年後相關訂單會較明朗。
MoneyDJ新聞 2018-08-31 12:22:07 記者 鄭盈芷 報導
Q2台幣雖然走貶，不過錩泰(1541)受到產品組合影響，Q2毛利率則較Q1下滑，但因業外大筆匯兌收益挹注，Q2獲利則較Q1大幅彈升，上半年獲利表現也較去年同期明顯改善；錩泰Q3雖為傳統旺季，惟因Q2營收基期相對較高，法人預期，Q3營收將呈小幅季增表現，但隨著產品組合改善，Q3毛利率可望較Q2回升，而在美國房市穩健支撐下，錩泰明年接單仍可望溫和增長，由於錩泰為國內較具規模的圓鋸機代工廠，市場也持續關注後續是否有轉單效益。
錩泰主要代工圓鋸機、刨木機與鋸木機。最大客戶為Stanley Black & Decker，至於美國通路品牌Lowe`s供應鏈，隨著為其所代工之機種擴充，近年營收比重也逐步提升，而美國子公司DPEC則主打自有品牌Delta，產品主要出通路商。
錩泰Q2合併營收為9.79億元，季增35%，主要係受惠Q1遞延訂單挹注，Q2表現淡季不淡，不過Q2雖然有台幣大幅貶值挹注，不過因錩泰4月配合客戶策略性出貨一款毛利率較低的產品，導致Q2整體毛利率降至11.32%，較Q1的14.47%再下，但因Q2認列近6000萬匯兌收益，帶動Q2 EPS達0.85元，較Q1 EPS的0.05元大增。
觀看錩泰Q3營運，Q3通常為手工具傳統旺季，不過因錩泰Q2營收基期已明顯墊高，法人預期，錩泰Q3營收應呈溫和季增表現，但Q3較無低毛利產品出貨問題，預期Q3毛利率可較Q2改善。
整體來看，錩泰今年訂單仍較去年小幅增長，而在台幣回貶帶動下，法人認為，錩泰今年獲利有機會較去年改善，至於明年接單量則估仍可再小幅增加，市場也關注中美貿易戰是否帶來轉單效益，不過因手工具產品生命週期較長，而產品開發也約需一年的時間，對錩泰短期業績影響不大。
錩泰今年前7月合併營收為20.41億元，年增2.48%；上半年EPS為0.89元，較去年同期的0.51元提升。
MoneyDJ新聞 2018-05-03 12:08:41 記者 鄭盈芷 報導
錩泰(1541)受台幣升值影響，法人推估，Q1毛利率恐將持續下滑，業外也仍有匯損壓力；展望Q2，錩泰通常Q2都為營收淡季，目前需求仍較平緩，不過因錩泰毛利率與匯率連動性較高，隨著台幣回貶，法人認為，錩泰毛利率有機會落底。
錩泰主要代工圓鋸機、刨木機與鋸木機。最大客戶為Stanley Black & Decker，至於美國通路品牌Lowe`s供應鏈，隨著為其所代工之機種擴充，近年營收比重也逐步提升，而美國子公司DPEC則主打自有品牌Delta，產品主要出通路商。
錩泰受惠美國房地產景氣回溫，加上收購Delta品牌效益顯現，近年營收持續成長，去年營收更創下新高，不過受台幣強升衝擊，錩泰去年毛利率則逆勢降至16.22%，較2016年的21.68%明顯衰退。
錩泰Q1合併營收為7.23億元，年減13.69%，主要係因台幣較去年同期升值，以及客戶庫存仍待去化，而受台幣升值影響，法人推估，錩泰Q1毛利率恐仍呈年減與季減，但相較於去年同期匯損金額近8000萬元，今年Q1匯損估約2000萬元，有較去年同期收斂，以此估算，錩泰Q1應可小賺。
觀看Q2營運，錩泰Q2通常為營收淡季，目前整體需求仍較平緩，不過有鑑於近期台幣回貶，法人認為，錩泰毛利率有機會落底。
展望後市，法人觀察，就目前美國新屋開工數與經濟數據來看仍正面，預期待客戶庫存去化告一段落，加以下半年旺季需求回升，錩泰下半年營運可持續觀察。
留言列表
