熱血流成河

MoneyDJ新聞 2019-11-27 09:00:44 記者 王怡茹 報導

長科* (6548)今(2019)年1-10月營收76.93億元，年減7.07%。展望後市，公司看好電動車、高速鐵路的成長潛力，明年預計切入Power(電源管理)用導線架市場，同時也將投入5億元在高雄楠梓興建廠房，以提升整體產能並搶攻市占。法人則預期，在淡季因素影響下，第四季營收估呈個位數季減，今年營收亦有壓；不過，明年隨半導體景氣復甦，公司憑著產品及市占優勢，可望重拾成長動能。 

長科*主要產品為導線架，總部位於高雄楠梓加工區，海外生產基地包括大陸成都/蘇州、日本等，公司於2017年收購SH Materials（日本住友集團旗下公司）所持有的SH Asia Pacific（SHAP）全數股權，正式跨入上游金屬導線架產業，目前為全球前五大導線架供應商；母公司是長華電材(8070)，持股50%。

以今年前三季主要產品占營收比重來看，IC占 54%、QFN 8%、分散式元件(Discrere)32%、Pre-mold QFN 6%，以下游應用別來看：3C產品佔比達40.2%、車用佔比26.9%、工業用佔23.3%、醫療用 8.1%、其他佔1.5%。

公司今年第三季營收24.71億元，季增9.77%、年減2.68%，因產能利用率回升，毛利率17.14%，優於前季16.03%，但為同期低點，營業利益率為9.57%，亦優於前季8.88%，稅後淨利1.84億元，亦優於前季1.45億元，EPS為0.52元。

公司說明，今年來營運不如去年，主要是因為爆發美中貿易戰，拖累終端需求下滑，客戶備貨也偏保守。不過，邁入第三季，在客戶庫存逐步消化下，公司業績已較上半年明顯回升，第四季則預期受傳統淡季因素影響，將較第三季回落，但幅度不會太大。

展望未來，長科*看好QFN、POWER用導線架市場。公司表示，目前QFN月產能約100萬條，預估到明年第四季時月產能規模將會倍增，且三年內營收比重將挑戰30%。此外，過去公司Power用導線架占比相當低，預計明年與策略夥伴合作一起切入此市場，以參與電動車、高速鐵路等商機，目前相關產品正進行驗證當中。

在擴產計畫，長科*近期申請通過台商回流專案，預計投資30億元在高雄楠梓廠區附近擴建廠房，將依現有產品進行產能擴充。公司董事會已於2019年11月初通過第一期擴建案、投入金額為5億元，詳細時程還在規劃階段。

法人預期，由於客戶仍在持續調整庫存，加上淡季因素，長科*第四季營收估個位數季減，全年營收、獲利亦有壓。展望明年，市場研調機構多預期明年半導體產業將復甦，而長科*積極布局QFN、POWER用導線架等利基型產品，有望挹注新一波營運成長動能。

MoneyDJ新聞 2019-10-02 09:02:29 記者 王怡茹 報導

長科*(6548)8月營收8.08億，月減3.17%、年減6.04%，但為同期次高。公司表示，隨客戶庫存逐步去化，今(2019)年下半年業績有望較上半年回溫，第三季或有機會追上2018年同期表現，2020年則持審慎樂觀看法；同時，也將充分運用台商回流專案資金，以擴充產能、穩固市占優勢；法人則估計，在旺季效應帶動下，其2019年下半年營收將較上半年成長雙位數。

長華科技主要產品為導線架，總部位於高雄楠梓加工區，海外生產基地包括大陸成都/蘇州、日本...等，公司於2017年收購SH Materials（日本住友集團旗下公司）所持有的SH Asia Pacific（SHAP）全數股權，正式跨入上游金屬導線架產業，目前為全球前五大導線架供應商；母公司是長華電材(8070)，持股50%。

以2019年上半年主要產品應用面占營收比重來看，IC占47%、QFN 15%、Discrete 29%、Pre-mold QFN 8%、Power 1%，以下游應用別來看：3C產品佔比41.2%、車用佔比25.6%、工業用佔23.3%、醫療用8.2%、其他佔1.8%。

長科*上半年合併營收44.07億元、年減10.88%，且因產能利用率下滑，毛利率降至16.09%、遜於2018年同期的18.36%，創同期新低，營業利益率為8.51%、遜於2018年同期的11.15%，稅後淨利2.68億元、年減36%，EPS 7.58元，低於2018年同期的11.5元。

公司說明，2019年上半年營運較有壓力，主要是因為美中貿易戰衝擊終端需求下滑，客戶備貨轉趨觀望，在營收規模縮水下，獲利表現也難免受影響。不過，進入第三季，隨著客戶庫存逐步消化，公司業績已較上半年明顯回溫，第三季營收或有機會追上2018年同期成績，第四季則預期與第三季相當。

長科*7月營收8.34億元、月增10.66%，8月營收雖較前月略下滑至8.08億元，但為同期次佳紀錄。法人估算，其第三季營收有望較第二季成長逾1成，持平2018年同期表現，下半年營收則估較上半年成長15%以上。

在擴廠計畫上，長科*日前通過台商回流專案申請，預計投資30億元、在高雄楠梓廠區附近擴建廠房，將依現有產品進行產能擴充，以因應封測客戶返台及國外客戶的轉單需求，詳細時程還在規劃當中。

長科*2018年營收97.85億元、年增30.37%，創歷史新高，EPS為23.60元。公司表示，儘管大環境有雜音，但仍看好車用、醫療、工業等各領域長期需求，未來將持續擴充產能，以穩固市佔及競爭力。法人估計，2019年半導體景氣偏疲弱，多數業者皆受到影響，長科2019年營運恐有壓，不過市場研調機構預期2020年終端需求將回溫，而在公司產品具有利基下，2020年業績有望同步向上。

MoneyDJ新聞 2018-11-23 12:18:25 記者 林昕潔 報導

受到美中貿易戰導致終端需求減緩，客戶庫存調整，長華科(6548)表示，第四季營運將降溫，營收季減幅度預期在高個位數，至明年第一季景氣仍看保守，不過第二季起將有機會轉回溫，市況或有機會回到今年上半年水準。不過，明年整體看法，公司認為景氣仍將趨緩，公司力拚市佔率再提高，認為明年目標營收年增5%左右，成長動能將較今年趨緩。

長華科主要產品為導線架，2017年併購日商SHAP導線架廠，並取得日商OM廠49%股權，此外，長華電材(8070)亦將持有的2家導線架成都廠各30%股權也轉移到長華科。使公司市占率躍居全球第四大導線架業者。母公司為長華電材，持股約47%。

至今年第三季長華科主要產品佔營收比重：IC 56%、QFN 14%、Discrete 22%、Pre-mold QFN 7%、Power 1%，以下游應用別來看：3C產品佔比達53%、車用佔比26%、工業用佔15%、醫療用 4%、其他佔2%。

公司第三季合併營收25.39億元約與上季持平，年增11.6%，平均毛利率回升至20.2%，歸屬母公司稅後淨利達2.54億元，季增3.3%、年增53.9%，並創單季獲利歷史新高，EPS 7.23元。

前三季合併營收達74.84億元、年增44.2%，平均毛利率達19%，營業利益8.91億元，年增45.6%，稅後淨利6.70億元，年增幅超過1.6倍，EPS達18.70元，已賺贏去年全年。

展望第四季營運，公司坦言，近期客戶降低成品庫存，也降低備料庫存天數，影響第四季營運將會較前季下滑，預期營收季減幅度約在高個位數，而以目前市況來看，公司對明年第一季展望亦保守，預期至第二季後營運將有機會恢復正常出貨，市況或有機會回到今年上半年水準。

公司對明年營運看法審慎，認為整體景氣轉調整下，大家都將受到影響，不過由於長華科市佔率將持續提升，認為明年營收可望約在5%左右成長，不過，公司重心將放在獲利能力提升。

公司表示，今年毛利率至第三季已拉升至20%，後續將持續提升高毛利產品比重，以Pre-mold QFN來看，該產品毛利率達40%，目前佔營收比重約7%，公司目標至明年出貨量要倍增，由於該產品線主要應用於5G基地台架設，對明年動能看法較樂觀，並力拚明年在產品組合優化下，帶動毛利率提升至25%。

MoneyDJ新聞 2018-06-29 12:14:10 記者 林昕潔 報導

長華科(6548)受惠2017年大舉併購日系導線架廠，市佔率一舉躍升至全球第四大，帶動營收亦大幅成長，第一季因營收衝高，EPS達4.71元，且隨著今年起導線架逐季調漲，4、5月營收紛紛上衝歷史第三高、歷史新高紀錄，法人預期，第二季獲利動能仍強勁，估上半年即可望賺進一個股本；且下半年營收、獲利將續攀升，全年估可賺逾兩個股本。不過公司力推新品QFN導線架，法人分析，目前公司月產能約在60萬條，較年初計畫第二季即提升至200萬條之進度延後，因此相關貢獻將持續觀察。

長華科主要產品為導線架，2017年併購日商SHAP導線架廠，並取得日商OM廠49%股權，此外，長華電材(8070)亦將持有的2家導線架成都廠各30%股權也轉移到長華科。使公司市占率躍居全球第四大導線架業者。母公司為長華電材，持股約47%。導線架佔公司營收比重95%以上，以製程分類，2017年大約是蝕刻占34%、沖壓占66%。公司並積極投入車用市場，至去年公司內部評估自家導線架產品約達30%以上，應用在車用電子領域。

公司第一季營收為23.87億元、季減22.99%、年增245%，毛利率回升至19.22%，優於前季16.15%、去年同期16.34%，營益率11.95%，業外匯損約1700萬，稅前淨利2.7億元、稅後淨利1.7億元，EPS為4.71元。

受惠日系業者退出市場，且功率元件需求增，導線架價格從去年底逐季調漲，公司產能滿載，4月營收達8.31億元，創歷史第三高，5月營收上衝8.58億元，刷新歷史紀錄，法人表示，第二季隨著導線架價格往上，營收、毛利率續往上攀升，且有匯兌回沖利益，預期4、5月獲利已賺贏第一季，6月續維持高峰，預估第二季EPS達5.5-6元，今年上半年可望賺進一個股本。

展望下半年營運，導線架需求仍緊，市場認為第三季將再調漲10-15%，公司目前訂單排程已排到第四季，法人認為，下半年營收、獲利將續攀升，全年估可賺逾兩個股本。

目前長華科導線架市佔率估約在8-10%，長華科董事長黃嘉能表示，導線架市場大者恆大是趨勢，未來長華科仍將透過自發性擴產和併購同業雙軌並進，希望三年內全球市占率推進至30%。

此外，公司積極開發先進預模塑(Pred-Mold)四方平面無引腳封裝(QFN)的導線架材料，目前已打入德儀(TI)等一線車用晶片大廠，日月光(3711)等封測廠預期年底也將跟進，不過法人分析，目前公司月產能約在60萬條，較年初計畫第二季即提升至200萬條之進度延後，因此相關貢獻將待下半年續觀察。