MoneyDJ新聞 2021-08-20 10:03:51 記者 邱建齊 報導
事廢與醫廢處理大廠日友(8341)近2年重點以醫廢為主，平均而言，目前醫廢日處理量台灣約50噸、稼動率逾9成；北京125噸，相較2019年新冠前不到60噸已翻倍。北京整體醫廢1天就產生140噸，8月又因疫情使得醫廢爆量，目前1天處理到150~160噸、稼動率爆表，北京一廠明(2022)年整改完後可日處理150噸。日友指出，目前外資持股近2成，主要看重的是ESG概念以及為台積電(2330)處理廢棄物，本益比雖相對高，但在環保產業中屬合理，未來也沒看壞理由。
但若觀察日友本業雙率，在2017年雙雙見高後呈逐年下滑。日友表示，雙率下降為暫時性現象，因要開發固化掩埋場三、四區，先開發的第四區除土地最狹小、成本相對高；焚化二廠也因環評標準提高而增加成本，後續若能提高稼動率則可稀釋成本；此外，去(2020)年底取得的日照廠，因為設備部分整改稼動率還不高。
至於北京二廠於去年第四季營運商轉，北京潤泰年產能由19,710噸增加至48,000噸，產能增加使稼動率下降，加上去年第四季開始提列二廠折舊，成本上升也使毛利率下降。
日友指出，由於北京一廠是在2013年開始營運，折舊已陸續快攤提完畢，將來對毛利率的影響將開始消失。
展望下半年毛利率趨勢，日友表示，目前醫廢約在55~56%左右皆高於去年同期；焚化的部分，下半年提高稼動率後可望降低單位成本；今(2021)年會影響毛利率的因素主要在固化及日照，固化因素可能會影響到明(2022)年中，但營收佔比約僅8~10%左右影響不大；日照看後續整改進度，稼動率提高、毛利率就可望提高，但能否轉盈就看設備穩定性能否提高。
整體上，以往都是第四季表現會最好，應該可望有效將平均數字拉升起來，加上市場價格沒太大變化，醫廢毛利率與稼動率都提高下，日友表示，沒有看壞的理由。
MoneyDJ新聞 2021-02-24 09:45:08 記者 邱建齊 報導
事業廢棄物與醫療廢棄物處理大廠日友(8341)今(2021)年1月營收與近年同期均月減1成左右但年增的趨勢相同，以2.54億元月減9.35%、年增10.23%。法人表示，台灣事廢在彰濱二廠設備穩定下帶動焚化處理稼動率已於去(2020)年底近滿載，後續除因例行歲修略降、估可維持高檔水準；受惠疫情，兩岸醫廢稼動率均可望居高；中國事廢新布局因有設備整改與執照申請等不確定性，能否在今年產生明顯貢獻、有待觀察；整體表現繼去年EPS挑戰9元、今年續往10元邁進。
2003年就前往中國拓展海外投資的日友，在站穩北京醫療廢棄物焚化與工程領域後，營運觸角也往事業廢棄物處理延伸，法人看好年處理量包括焚化3萬噸/物化1.5萬噸/固化及掩埋2.5萬噸的山西運城、焚化2萬噸/物化4萬噸的山東日照與2萬噸危險廢棄物掩埋的江蘇宿遷等新計劃可望陸續在今年產生貢獻。
日友董事會在去年8月7日通過山東日照投資案取得年營運規模各為日照磐岳環保科技公司90%股權，已在去年底完成交割、並於今年1月起開始認列營收，但公司表示，因設備還需整改，初期稼動率不會太高；至於山西運城與江蘇宿遷則還需當地政府核准執照，時程非公司所能掌控，山西運城預計在第一季底提出執照申請。
亦即今年主要動能還是看現有的彰濱二廠及北京二廠稼動率的提升。日友表示，疫情造成廢棄物大幅增加，北京二廠今年1月為滿載狀態，甚至台灣醫廢也較以往增量許多，在疫情恐怕還沒那麼快結束下，今年醫廢都可望維持比較高檔的稼動率。
北京除了新冠疫情影響外，日友表示，當局政策上也支持日友擴產，希望在現有處理量以外再去增加額外許可申請，目標能囊括整個北京的醫廢量。雖然原本二廠完成後已足以cover北京總醫廢量，不過因疫情發生，當地政府有一個不算合乎法規的高溫滅菌爐也運轉應急，為了未來有應變空間，當地政府還在思考是否完全關掉此應變爐，因此日友北京兩個廠除了已拿到年處理量共4萬噸的新許可，今年的目標是要透過部分設備整改針對一廠進行擴量。
日友去年合併營收年增10.93%、以29.07億元續創新高，法人估今年除可望首度突破30億元大關、並有機會雙位數成長；EPS從2006元轉正為0.03元後、年年持續不中斷成長，繼去年挑戰9元，今年在動能加大下挑戰賺1個股本。 MoneyDJ新聞 2019-05-08 13:04:54 記者 林詩茵 報導
潤泰集團旗下環保事業廠商日友(8341)第1季財報出爐，在專案工程挹注下，單季營收年增近12%，但由於工程毛利率低，拉低單季毛利率表現，但整體稅前、稅後淨利仍維持年增成長，EPS 1.53元優於去年同期的1.4元。展望後勢，日友彰濱二廠將在5月正式加入營運，屆時營收將再跳升。法人估，日友5月在彰濱二廠加入下，營收有機會看增5千萬元，第2季營收也有望上看6~7億元，季增2~3成，今年業績也將逐季看增。
日友公告第1季財報，單季營收5.43億元，年增11.78%，惟毛利率58.62%則年減4.39個百分點，營業淨利2.22億元，則年增2.78%，稅前盈餘2.17億元，年增8.5%，稅後淨利1.71億元，年增9.62%，EPS 1.53元，優於去年同期的1.4元。
日友說明，今年首季的營收中約有6%、約3千多萬元來自專案工程挹注，相比去年的營收佔比僅1%，為主要成長動能；此外，今年由於事業廢棄物處理供不應求，固化處理價格持續攀升，也成為營收成長動能。今年首季的固化營收佔比為15%，去年同期則為6%。
整體看日友今年的專案工程營收貢獻仍將在8、9千萬元，較去年的7、8千萬元略增，而全年的營收動能除來自固化價格的提升以外，還有5月即將正式加入營運的彰濱二廠，有望帶動今年營收逐季看升。
據了解，日友彰濱二廠的規模和一廠相當，每月處理量2100噸，滿載時可挹注單月營收7、8千萬元。法人估，5月二廠加入後，單月營收先看增5千萬元，以此估算，5月營收有望再站穩2億元大關以上，第2季營收並上看6、7億元，再改寫新高紀錄。
中國大陸的投資部份，日友北京廠今年第2季估有清運補償金，估有2、3千萬元挹注收益；同時，日友也正興建北京二廠，預計今年底可以完工，並在明年度進入試營運階段，後續營運可再增添動能。
法人估，今年日友在固化單價提升、彰濱二廠加入下，全年營收有機會成長2~3成，上看28億元，全年毛利率可守穩63%的水位下，EPS可同步跳升，明顯優於去年表現。
MoneyDJ新聞 2018-07-05 12:24:13 記者 林詩茵 報導
潤泰集團旗下環保事業廠商日友(8341)5月經歷歲修、營收下滑後，6月將可重回正常軌道，法人估，6月營收應可重返1.7億元，第2季營收回到5億元大關，在毛利率走穩、且單季有匯損回沖利益挹注下，EPS將可優於首季；而下半年隨著彰濱二廠即將完工加入營運，且今年的工程案上看8、9千萬元，高於去年的2千萬元，全數集中下半年入帳，因此下半年業績將明顯走高，全年本業表現將可優去年。
日友去年初結束桃園廢乾電池子公司，致去年營收動能較緩，而今年則基期與去年一致，且醫療廢棄物、事業廢棄物處理量均穩定成長，價格亦持續調升下，帶動今年以來營收高成長，前5月營收年增近1成，擺脫去年度的低成長。
法人估，日友6月營收可回升至1.7億元，估算第2季營收可重回5億元大關，上半年營收可維持近1成的增幅。獲利部份，預估日友第2季毛利率可持穩63、64%，並有匯損回沖利益，估單季EPS可逼近2元，上半年EPS突破3元；與去年同期相比，去年上半年EPS雖達3.64元，若扣除賣廠處分利益挹注EPS 0.8元，則今年上半年本業表現仍優於去年同期。
展望下半年，日友表示，彰濱二廠即將於9月完工，進入試產階段，第4季可正式貢獻業績，再加上大陸工程專案的入帳高峰落在下半年，預估8、9千萬元的工程款也將在第3、4季陸續入帳，將使下半年的營運明顯優於上半年。
據了解，日友彰濱二廠新產能為2100噸/月，與一廠的產能相當，未來相關業務有望翻倍成長。法人則估算，日友彰濱一廠的營收約佔整體營收的45~50%，二廠加入初期，每月營收有望先看增2、3千萬元，即下半年單月營收有望向2億元扣關，挑戰新高，後續隨二廠稼動率持續升高，營收貢獻還會再攀升。
至於中國大陸佈局，日友北京二廠在環評等程序通過後，今年7、8月有望展開興建，最快明年下半年量產，而該廠規劃較一廠產能多3成。
其他已確定的投資計案劃部份，日友已定調，未來公司在大陸的投資案會以有害事業廢棄物為主，搭配醫療廢棄物；因此，山西運城預估今年9展開興建，2020年上半年完工營運；江陰廠則估今年第4季環評，明年興建；江蘇宿遷則仍在行政程序中，目標2020年加入營運；至於廊坊，則目前較不明朗，後續仍在評估中。
今年業績部份，法人估，日友下半年隨著專案工程入帳，且彰濱二廠加入，全年營收動能估更強，全年營收估增15%，在不計業外因素下，EPS仍有機會站穩7元以上，優於去年本業的6.6元。
留言列表
