熱血流成河

2018-07-22 00:58經濟日報 記者張瀞文／台北報導

台股基金停購首例，規模最大的復華數位經濟基金本周起停止新資金進場，不受理新的單筆、轉申購與定期定期申購，但原有定期定額仍可持續扣款。

 

復華數位經濟基金6月底規模達87.7億元，超越群益馬拉松基金的80.8億元，成為國內規模最大的台股基金。這檔基金去年全年大漲51%，為台股基金績效第一名，輕鬆打敗大盤15%的漲幅，今年來又漲了兩成多，打敗指數平盤表現，績效也是名列前茅。

由於復華數位經濟基金表現出色，基金規模快速成長，從一年前的37億暴增到87億元，扣除基金淨值上漲的因素外，很多都是來自資金持續進場。以今年6月來說，淨流入金額就高達6.9億元。

基金規模增長太快，是不再接受新資金的原因。復華投信上周發文給各通路告知，復華數位經濟基金將從明（23）日起停止受理所有新申購（含轉申購），包括單筆申購（含轉申購）及定期定額，也包含投資型保單在內。原有的定期定額投資人則不受影響。

台股基金「拒收」新資金進場，堪稱國內首例。以國外經驗來說，通常是在基金經理人認為規模太大、操作不夠靈活時，就會對新資金關上大門，只接受原有的定期定額投資人繼續扣款。例如安本標準旗下多檔新興市場基金，已多年不再吸收新資金。

不過，台股基金過去也出現過規模超過百億元的盛況，但都沒有拒收新資金。據了解，這與復華數位經濟基金經理人周奇賢的操作風格有關。他在看好中長期趨勢買進個股後，通常會長時間持有，不喜歡追逐短期流行，因此基金周轉率很低。一旦資金大量流入，勢必打亂原先布局，影響績效。

復華投信的公文說明還提到，重新開放受理申購交易的時間將另外通知。復華數位經濟基金在4月中下旬也曾短暫停止部分新資金進場，不到十天又重新開放。