GIS-KY業成(6456)在蘋果手機即將上市，將推升9月起的營收力道，下半年展望看好。不過，最新的亞系外資報告卻潑了一桶冷水，認為其產品缺乏成長性以及競爭激烈導致毛利率面臨壓力，下修今明年每股盈餘預估，目標價由216元降至129元。今天GIS股價走勢疲軟，200元再度再度失守，盤中跌幅達到近5％。
GIS今年7月營收80.42億元，年減37.8％，估計8月營收與7月差異不大，9月蘋果積極拉貨後，將大幅拉升營收動能，可望重回百億元之上，今年第3季有望拉近與去年同期的營收距離。
此外，GIS屏下觸控指紋模組也獲得韓國手機廠商訂單，將於今年下半年導入，可能在明年發表，若市場反應不錯，打入其它手機品牌廠就有機會。
但外資最新報告認為，雖然GIS第3季毛利率及營益率將分別由第2季的8.1％、1.3％成長至9％、4％，不過仍低於去年同期的12.1％及8.3％，2018年毛利率及營益率將從2017年的11.5％及7.1％分別降至今年的8.6％及3.3％。預估明年營收將持續下滑，但毛利率及營益率調高至9.0％及3.5％，並下修今明年每股盈餘預估，降幅分別為31.7％及41.9％。評等由原先的「優於大盤表現」降至「劣於大盤表現」。
(時報資訊)
天風國際證券研究與策略部副總郭明錤看好屏下指紋辨識產業，點名GIS-KY業成(6456)將成為最大贏家，加上蘋果將在下半年推出新款手機，預期公司營運第3季中旬後將明顯回溫，股價今天盤中大漲超過8％，重新再度站上200元之上。
GIS受到客戶新舊產品轉換及庫存調節影響，第2季營收約235.24億元，季增7.29％，年增0.61％；累計上半年營收為454.5億元，年增9.29％。
GIS手機應用主要來自蘋果iPhone新機種3D Touch觸控貼合及外掛觸控模組訂單，平板電腦供貨iPad整合觸控面板Megasite訂單。由於蘋果第3季將舉行產品發表會，預期第3季就會開始拉貨，但出貨成長狀況仍要看產品銷售而定。
昨天郭明錤則看好屏下指紋辨識產業，未來生物辨識的重點將聚焦在屏下指紋辨識，今年下半年包括Oppo、Vivo、華為、小米都將推出搭載屏下指紋辨識的智慧手機，之後蘋果很可能也會全力發展。目前GIS負責的屏下指紋辨識模組目前月產能約100萬至200萬個，若主力客戶也加入屏下指紋辨識，對GIS將帶來新的成長力道。
(時報資訊)
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