MoneyDJ新聞 2019-01-02 10:20:20 記者 許曉嘉 報導
網通設備廠智易（3596）2018年在新客戶及新產品帶動下，加上既有客戶市佔率提高，營收大幅成長。展望本季，儘管正逢農曆春節淡季，但因大洋洲新客戶標案開始出貨、歐洲電信客戶庫存回補，預估第一季營收季減幅度可能在1成內，毛利率則可望因零組件價格下滑而回升。
原本智易業務重心以歐洲等北美以外市場為主，尤其2018年還陸續接獲數個歐洲客戶新專案大單，並且陸續順利量產出貨，帶動營收大幅成長。不過，公司近來積極爭取北美電信商客戶訂單，初步也有斬獲，據悉雖然北美電信商客戶的價格壓力較大、但用戶數多、出貨量大，推估可望在2019年成為新的營收動能。
過去歐洲市場佔智易的業務比重約6成，北美約1成多，亞洲市場約近2成。隨著美國電信客戶大單開始量產出貨，預期2019年北美營收比重可能略為提升。
目前智易主要產品包括Broadband（IAD整合接取設備、PON光纖網路設備、STB機上盒等等）比重約近75%、AP（無線接取器）/Gateway（閘道器）比重約15%-20%、Wireless Module（無線通訊模組）比重約5%-10%。其中，IAD產品近兩年陸續接獲電信客戶專案大單、營收動能最強，PON產品亦受惠歐美國家光纖布建需求。
因應網路應用擴張，智易也積極整合軟體、硬體、天線等技術能力，開發智慧家庭、智慧音箱、IoT物聯網、AI人工智慧等相關應用新產品，預期將陸續在2019年下半年導入量產。而5G相關新品估計亦將於2020年開始出貨。
智易2018年前11個月營收約240.14億元、年增28.77%，主要動能來自新產品量產出貨及歐洲地區多家新客戶加入。其中，前三季營收186.32億元，年增26%，毛利率12.5%、年減1.6個百分點，則是受到零件漲價及匯率影響，但因營收大幅成長，前三季每股盈餘仍達3.53元，年增40%、且已超越2017年全年獲利。
由於第四季營收可能是全年高峰，法人推估2018年營收創高、EPS有機會超過4.5元、年增4成。2019年營收可望維持兩位數成長幅度、持續挑戰新高，獲利亦可望再回升。
MoneyDJ新聞 2018-08-08 09:57:21 記者 許曉嘉 報導
網通設備廠智易（3596）今年第二季受惠於歐洲電信客戶IAD整合接取設備訂單出貨，營收創新高，獲利也較去年同期成長，單季每股盈餘1.3元、年增7%，累計上半年EPS約2.49元、年增69%。由於歐系訂單需求可能持續一年，加上光纖及xDSL產品亦具動能，下半年又是網通旺季，推測今年營收有望挑戰新高。
儘管2017年受到歐洲及南美洲客戶產品轉換、訂單遞延影響，加上第一季又逢零件短缺、傳統淡季及農曆春節，導致智易的營運狀況延續數季清淡，不過，隨著歐洲電信客戶IAD產品訂單放量出貨，今年第二季業績恢復成長。
智易為仁寶集團旗下專業網通設備製造廠，仁寶(2324)持股比重約近22%。目前智易寬頻產品佔整體營收比重約65%，主要客戶包括歐洲及美洲電信營運商。AP/Gateway產品比重約25%，主要供應給北美及日本客戶。其他WiFi模組等產品比重合計在1成左右，主要交貨對象為代工廠。歐洲業務比重超過6成，亞洲約2成，美洲約15%。
其中寬頻設備又包括IAD（整合接取設備）、IP-STB（數位視訊機上盒）、PON（光纖網路）、LTE等Broadband寬頻產品；其他還有AP（無線接取器）/Gateway（閘道器）以及WiFi無線產品（無線網路模組）等等。
展望下半年，隨著智慧連網應用以及影音串流用量增加，高階網通設備需求持續看增。原本下半年就是網通產業傳統出貨旺季，加上今年第二季加溫的歐洲電信客戶IAD訂單動能可能持續一年，光纖及xDSL產品也可望保持成長，法人預估，智易2018年下半年應有支撐，全年營收有機會超越2016年、挑戰新高。
智易今年第二季營收站上70.8億元、季增48%、年增45%，主要受惠於歐系訂單出貨帶動，但因零組件漲價、成本上揚，單季毛利率降至11.8%，創下近12季新低，營業利益2.97億元、仍年增9%，稅後淨利2.46億元、每股盈餘1.3元、年增7%。累計上半年營收約118.75億元、年增23.2%，因去年匯兌損失較多，稅後EPS約2.49元、年增69%。
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