MoneyDJ新聞 2018-12-14 09:31:46 記者 鄭盈芷 報導
駿吉-KY(1591)在美國訂單持續暢旺帶動下，11月營收再度小幅創高，法人推估，Q4營收仍可持穩Q3的創高水準，並較去年同期成長逾倍；展望明年上半年，由於馬來西亞較無農曆過年長假影響，法人看好，駿吉-KY明年Q1營收將小幅季增、並維持顯著年增，而公司則目標明年Q2將現有的175櫃產能全數填滿，明年將產能進一步擴充到250櫃，以此估算，駿吉-KY明年營收與獲利都將有大幅彈升的空間。
駿吉-KY為東南亞槍釘業中規模最大、布局最完整的一貫製釘廠，生產基地在馬來西亞，舊廠(Inmax Sdn. Bhd.)月產能約100個貨櫃，新廠(Inmax Industries Sdn. Bhd.)則約75個貨櫃，產品主要為氣動式釘槍用釘，種類包括卷釘、塑排釘、紙排釘與傢俬釘，核心客戶為美國釘槍經銷商及代理商。
駿吉-KY受惠於美國客戶訂單持續成長，目前美國市場營收比重已突破7成，較去年的6成大幅提升；駿吉-KY美國接單強勁的原因包括:相較於其他遭課較高反傾銷稅率的同業，駿吉-KY適用稅率僅1.03%；而美國當地槍釘廠原先期望反傾銷稅率能帶動訂單回流，不過受美國對全球鋼鋁課徵25%關稅，導致美國原料進口成本大漲，當地槍釘廠反蒙受其害，訂單不增反減，生產意願也不高；此外，值得注意的是，大陸槍釘除了雙反稅率之外，也遭列入2000億美元的關稅清單，這也進一步引發北美客戶轉單效應。
受惠於美國強勁需求帶動，駿吉-KY Q4展望仍持續正面，不過因年底船運供給較吃緊，法人推估，駿吉-KY Q4整體出貨量應與Q3相當，而明年Q1則因馬來西亞較無農曆春節長假影響，預期明年Q1出貨量可望較今年Q4再墊高，而駿吉-KY今年Q4平均每月出貨約130櫃，公司目標，明年Q2達到滿載的175櫃。
因應訂單成長，駿吉-KY明年規劃將產能進一步擴充到250櫃，且將以熱浸鍍鋅等附加價值較高的產品為主，法人認為，駿吉-KY明年在產能逐步放大下，明年營收仍可維持較高的成長幅度。
在獲利表現方面，在美元相對強勢，而亞洲的盤元價格走勢回穩，加上產品組合持續改善，法人認為，駿吉-KY明年毛利率也將較今年提升，預期明年整體獲利會較大的提升空間。
駿吉-KY今年前11月合併營收為7.52億元，年增94.58%，法人認為，駿吉-KY今年營收將突破8億元創高，年增則估近一倍，明年上半年則估有4~5成的年增表現；駿吉-KY今年前3季EPS為1.03元，全年則估1.5元上下，有鑑於駿吉-KY今年上半年獲利基期較低，法人推估，明年獲利將有機會挑戰倍增。
MoneyDJ新聞 2018-08-09 10:09:18 記者 鄭盈芷 報導
駿吉-KY(1591)在稼動率持續提升、高檔成本去化完畢，Q2毛利率彈升至16.51%，帶動Q2 EPS達到0.4元，較Q1的0.01元大幅回升；駿吉-KY受惠美國客戶訂單回籠、加上中美貿易摩擦帶動轉單效益，以及東協市場新客戶挹注，能見度明朗，駿吉-KY 7月出貨估較6月再增，Q3、Q4出貨則可望持續成長，預期毛利率也還有提升的空間。
駿吉-KY為東南亞槍釘業中規模最大、布局最完整的一貫製釘廠，生產基地在馬來西亞，舊廠(Inmax Sdn. Bhd.)月產能約100個貨櫃，新廠(Inmax Industries Sdn. Bhd.)則約75個貨櫃，產品主要為氣動式釘槍用釘，種類包括卷釘、塑排釘、紙排釘與傢俬釘，核心客戶為美國釘槍經銷商及代理商。
駿吉-KY Q2合併營收為2.02億元，季增29.5%，來到近13季高點，而受惠於營收規模、稼動率提升，加上高檔原料已於4月用罄，帶動駿吉-KY Q2毛利率反彈至16.51%，駿吉-KY Q2 EPS達0.4元，較Q1大幅回升；駿吉-KY上半年EPS為0.41元，較去年同期的0.09元大幅改善。
展望下半年，相較於其他同業被課高額的雙反稅率，駿吉-KY則因稅率降到1.03%，帶動美國客戶訂單大舉回溫，另外，受美國鋼鋁進口需課25%關稅影響，也影響美國當地槍釘廠生產意願，帶動另一波的轉單效應，駿吉-KY目前產量仍不足以供應美國客戶需求，而公司近兩年積極開拓東協當地市場，客戶訂單量也持續成長，在充足需求挹注下，駿吉-KY能見度相當高，7月出貨估較6月再增，Q3、Q4出貨量也可望持續成長，目前每月出貨貨櫃數已拉升到130櫃，將拚年底達到滿載的175櫃。
而駿吉-KY新廠還有空間可將產能再擴75櫃，公司則預計年底到明年初，再來規劃是否啟動擴產計畫，短期來看，則先透過將現場的兩班制調整至三班制來因應客戶的訂單需求。
在毛利率表現方面，駿吉-KY Q2毛利率大幅彈升後，法人認為，由於駿吉-KY 4月仍有用到高價原料，而且毛利率較高的美國市場出貨比重也還有待進一步回升，預期下半年隨著美國比重持續提升，駿吉-KY毛利率仍有改善空間，長期來看，公司則期望毛利率能穩在20%上下。
在市場布局方面，駿吉-KY過去營收高達9成來自美國市場，近年受美國雙反稅影響，公司也積極開拓東協當地市場，未來則期望能兼顧美國與東協市場成長，美國市場比重期望能穩在7~8成，東協市場則穩2~3成。
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