| 2018/8/24 下午 10:28:00 | ||
| 標題： | 阮蕙慈：你不可能跟產業逆著作，該避開的還是要避開 | |
| 內容： | 今天的拉回就是資金還需要一點時間，弱股反彈，強股補跌，這兩個是完全不一樣的，重點是現在的操作還是要回到後面的趨勢上面。國巨，已經跌了非常多，反彈還是要減碼，因為趨勢向下，被動元件歷經長達一年半的供應緊缺跟漲價，第三季已經漸趨緩和，大陸的被動元件擴廠進度加快，兩岸的供應鏈終究會碰在一起，今年台灣廠和日本村田都在擴廠，設備的缺口大概在第四季和第一季就會上來，也就是說之前因為設備不夠造成供應緊縮的情況就會改變，因為這個東西不是很難做，這就是一個產業的景氣循環改變，所以你不用疑惑為什麼獲利這麼好，股價卻轉成空頭走勢，因為反應的是後面，你該避開的要避開，你不可能跟產業逆著作。光頡，我也跟你說電阻比mlcc還要簡單，所以你還是要避開，今天反彈也是一樣。環球晶，8/16破年線，我就跟你說兩年的多頭以來從來沒有跌破年線過，也就是說他已經走空，今天大跌距離低點已經不遠。 中美貿易戰 美國開火的是半導體中國對美國開火的就是電動車所以你也要避開。貿聯，中美貿易戰，又是本益比比較高的，當然就是要先修正，上半年賺4.3元，但是接下來有不確定性，本益比一但修正就會非常快；和大，上半年是2.5元，大概才貿聯的一半，所以他有補跌的壓力。 大成鋼，8/14進場，第二季EPS高達1.86元，上半年3.24元，全年將大賺7元，北美第一大鋁板通路商，美國前4大不鏽鋼通路商，美國設廠受惠最大，所以我說這就是一上一下差很多。 |
|
http://www.168abc.net/_News/Detail.aspx?News_Sn=762264
| 高點不敗操作術 3大專家獻策 台股贏家戰技 | ||||||||
 |
||||||||
| 作者／阮蕙慈 | ||||||||
時序進入6月，台股已站上11000點，雖然指數及部分個股都處於歷史高檔，但在國際景氣無疑慮、各國股市風險不高的情況下，6月份有可能是指數不動但是個股活蹦亂跳、可以積極操作的月份。那麼有哪些方向可以注意？又該怎麼操作呢？本文將依據不同習性的投資人，做不同的建議。 被動元件已經連續漲了3季，股價漲到天上去了，還能夠再玩嗎？沒錯，而且仍然是投資首選。
被動元件仍列為首選
被動元件這波缺貨漲價潮是從去年Q4的MLCC開始，到農曆年之前的晶片電阻（R-Chip）跟漲，這幾年雖然電子產業並沒有殺手級產品出現，手機的銷售也沒有成長，但手機3G轉4G後，被動元件使用的顆數多出1倍，電動車用量更是比手機多了8～10倍，還有4K TV等也消耗更多的被動元件，供需已經失調下，國際大廠又把產能移到車用等，降低一般通用型的產品生產，下半年雖然國巨（2327）、禾伸堂（3026）等有新產能開出，但是新產能都是車用及高階高容，對目前缺貨的通用型並沒有幫助，如果大型EMS廠在第2季淡季時都已經拿不到通用規格的0402，可以想見下半年電子旺季來臨，加上Apple要推新品也會排擠日商產能（70%給Apple），MLCC缺貨恐怕只會更嚴重。 晶片電阻的製程雖然沒有MLCC這麼複雜，但在經過2010年以來的產業重整後，主導權已經在台廠手上，台廠的全球市占率近8成，其中國巨更達34%是全球第1。上游原料價格上漲及大陸減排（需要用到電鍍製程）已經使大陸產能減少約20%，現在減排的力道還在加大，下半年價格仍持續看漲，對有價格主導力的台廠而言，晶片電阻漲價才是對獲利最補的。 接下來如果5G順利在2019年開始起飛，從戶外基地台、市內的接收裝置到5G手機，對整個被動元件的需求將會有爆炸性的成長，缺貨將不只是到2019年為止這麼簡單了，所以被動元件有可能是今年可以漲一整年的主流產業，不只是漲了3季快到頂的產業而已。以國巨來看，如果Q2的EPS可以到30元，上半年EPS就可以到43元，在下半年持續漲價下，今年EPS上看100元也不是問題，目前PE才12倍相當低。
【完整內容請見《非凡商業周刊》2018/6/16 No.1097 |
||||||||
留言列表
