MoneyDJ新聞 2019-04-09 09:50:49 記者 鄭盈芷 報導
直得(1597)農曆年後接單溫和回升，法人預估，3月營收可較2月回升，但與1月表現應相差不遠，而4月目前接單狀況也與3月相當，公司認為，近期中國市場需求有慢慢回升，Q2營運可望Q1回溫，不過法人認為，回升幅度仍偏溫和，而直得今年表現較好的市場則看歐洲與美洲。直得4月3日起暫停融券賣出，4月11日起恢復融券賣出。
直得核心產品為微型線軌，產品應用偏利基型市場，包括半導體設備、精密儀器、生醫等相關產業，去年受惠於自動化產業需求火熱，帶動直得大型線性滑軌營收大增5成，直得去年大型線性滑軌比重來到4成、微型線性滑軌佔5~6成，至於線性馬達僅佔3~4%，但線性馬達去年營收年增幅也有4~5成。
直得Q1合併營收估落在3億多元，將為近8季低點，年減幅估達3成、季減幅則估達2成，年後隨著大陸市場需求緩步回升，加上工作天數增加，直得Q2營收估可較Q1增溫，不過公司觀察，目前大陸整體市況仍未見明顯改善，而半導體設備業也還未見到拉貨需求，整體來看，法人認為，直得4月接單狀況應與3月相當，Q2營收回溫力道先看溫和。
直得去年大陸佔營收29%、台灣佔20%，而台灣與大陸市場業績具正相關，至於歐洲則佔16~17%，美國則已達10%，其他尚有日本、韓國、東南亞等市場，直得目前仍先保守看中國市場，不過對於歐美市場則較為正面。
直得2018年EPS為6.4元，公司尚未公布股利，不過公司今年仍有資本支出的需求；直得樹谷新廠一期目前正在申請使照，預計Q2啟用，預計將生產自動化設備，直得產品可望由零組件與模組，進一步往設備延伸，而直得今年也預計啟動二期廠投資規劃，直得一期廠資本支出約2~3億元，二期廠將導入智慧自動化概念產線，預期整體資本支出將高於一期廠，二期廠則預計明年完工。
MoneyDJ新聞 2018-10-04 12:39:55 記者 鄭盈芷 報導
直得(1597)受到日本風災等影響，法人推估，9月營收將較8月下滑，而10月因有十一長假干擾，仍有待觀察，另外，直得微型滑軌因屬利基市場，需求相對持穩，不過標準型線性滑軌因台、日等大廠產能陸續開出，傳出近期價格鬆動，法人則表示，直得Q3營收應與Q2相差不遠，而Q4因有十一長假與歐美年底長假，營收表現還需觀察；中長線來看，受惠智慧自動化帶動的高精密與檢測需求，直得則看好微型線性滑軌在半導體、生醫與高階設備等領域的應用。
直得核心產品為微型線性滑軌，約佔營收比重6成多，標準型線性滑軌則佔3成多，新產品線性馬達模組還低於5%，而標準型產品主要應用在自動化設備與工具機等加工機台，至於微型線性滑軌則屬利基型產品，平均毛利率可達50%，產品應用在半導體、面板、LED、醫療等較精密的機械設備上，至於線性馬達模組毛利率則超過50%，但目前規模較小，整體貢獻還不大。
直得8月受土耳其代理商緩拉貨影響，8月合併營收較7月略降，而9月因日本代理商擔憂颱風也影響拉貨，法人預估，直得9月日本出貨將減少，加上土耳其出貨也尚未回溫，且其他市場也估無表現下，直得9月營收恐較8月下滑，以此估算，直得Q3合併營收應與Q2相差不遠，而Q3毛利率則先看穩Q2，但因台幣貶勢走緩，預估Q3較無匯兌收益。
展望Q4，10月由於有十一長假影響，實際出貨還需再觀察，而相較於今年上半年產業熱度明顯，下半年產業則回歸較為正常循環，因此法人認為，歐美年底長假是否影響出貨，也還有待觀察。
直得為全球微型滑軌主要廠商，尤其在3mm更是領導廠商，公司今年預計推出2mm產品，明年規劃往1mm推進，公司指出，隨著智慧製造、半導體與生醫對精密度要求升級，公司今年在歐洲、日本與美國市場都有不錯斬獲，微型線性滑軌需求持續正面。
不過在標準型產品方面，受台、日等大廠在中國產能陸續開出影響，法人指出，近期標準型產品價格也傳出鬆動的消息，不過直得因整體營運規模較小，公司應可透過調配產品組合，維持相對穩定毛利率表現，同時直得庫存水位也維持低檔。
另外，直得樹谷一期廠預計今年底完工，規劃主要將用於工業4.0自動化設備新產品，至於樹谷二期廠則規劃明年底完工，將導入智慧自動化生產，不過新廠開出初期對於整體營收貢獻應還不顯，主要係為中長期營運做布局。
直得今年前8月合併營收為15.02億元，年增67%，法人推估，直得Q3合併營收應與Q2相差不遠，Q4則先看較Q3小降；直得上半年EPS為3.41元，法人估算，若直得下半年毛利率可續穩上半年，以稀釋後股本估算，全年EPS應在7元上下。
MoneyDJ新聞 2018-08-31 12:14:13 記者 鄭盈芷 報導
因應土耳其里拉重貶，直得(1597)對當地客戶收款後才出貨，法人預期將影響8月出貨，直得8月合併營收估將較7月下滑，不過有鑒於中國市場仍持續成長，加上歐美暑休即將結束，直得9月合併營收有望回溫，以此估算，Q3合併營收還是可較Q2再墊高。
直得核心產品為微型線性滑軌，約佔營收比重6成多，標準型線性滑軌則佔3成多，新產品線性馬達模組還低於5%，而標準型產品主要應用在自動化設備與工具機等加工機台，至於微型線性滑軌則屬利基型產品，產品應用在半導體、面板、LED、醫療等較精密的機械設備上，至於線性馬達模組毛利率則超過50%，但目前規模較小，整體貢獻還不大，線性馬達模組應用與微型線性滑軌相似，不過微型線性滑軌偏日系規格，線性馬達則較屬於歐系規格。
直得受惠於營收規模與稼動率提昇，Q2毛利率達48.75%，較Q1的47.83%高檔又進一步墊高，也創下2012年來高點，加上業外匯兌收益，直得Q2 EPS達2.06元，較Q1的1.69元成長。
觀看Q3營運，直得7月合併營收仍小創新高，不過受土耳其里拉近期重貶影響，直得採取收到貨款後才出貨的作法，預期將影響8月營收認列，法人認為，直得8月營收將較7月下滑，直得土耳其主要透過經銷商出貨，因此要視經銷商庫存的狀況，並不一定每個月都會出貨，但有時候可能一個月出貨將達千萬元的規模，而直得2016年也曾碰上土耳其里拉波動較大，導致短期出貨放緩的狀況，不過因土耳其整體市場需求仍佳，後續客戶復甦力道理想，影響並不大，今年看起來，土耳其市場基本面也還是不錯。
而若排除土耳其市場，歐美雖有暑休干擾，8月出貨估仍穩7月，至於中國市場受惠於新增的陸系智慧型手機供應鏈訂單，以及半導體、光電等需求挹注，加上直得在中國市場大多都出微型線性滑軌，整體需求仍供不應求，中國8月出貨還是較7月成長。
在多數市場需求續穩，加上歐美暑休結束帶動下，法人認為，直得9月合併營收可望較8月回溫，以此估算，直得Q3合併營收可望較Q2再小幅創高，而整體毛利率表現也有望續穩。
直得今年前7月合併營收為12.99億元，年增70.82%；上半年EPS為3.41元，較去年同期的1.23元大幅提升。
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