MoneyDJ新聞 2019-11-25 10:12:34 記者 趙慶翔 報導
九齊(6494)今年前3季累積營收年增率超過7%，相較於同業表現佳，且10月營收表現月增，在傳統淡季仍具動能，相較去年更佳，法人預期，第4季營收獲利相較去年將成長。全年而言，法人認為，九齊8、32位元產品出貨佳，營收佔比從去年個位數增至2成以上，可望帶動營收成長，且產品組合轉佳，整體而言，今年營收將突破10億元大關，將優去年9.7億元水準，每股盈餘估2.7元左右，相較去年2.65元更佳。
九齊為國內語音控制IC、微控制器語音產品(MCU)等IC設計公司，以4、8位元產品為主，以及少部分32位元產品，應用集中在玩具、音樂卡片、禮品、門鈴等。主要產品線依照營收比重來看，MCU約佔65~70%、簡單型語音IC約佔25~30%、其他周邊IC (包含LED控制和驅動IC、觸控IC等) 約佔5%。
九齊第3季營收2.76億元，季減13.93%、年增12.09%，儘管進入產業傳統淡季，但受到產品組合轉佳，因此毛利率39.3%，相較上季39.19%微幅小增，EPS 1.11元，優於1.34元。
公司說明，今年在8、32位元產品比重持續提升，客戶包含美國、中國、日本等，當中32位元產品像是中國白牌語音辨識的玩具，8位元也有美系品牌顏色辨識的玩具、小家電產品等，都是今年成長較具力道的產品。
展望第4季，10月營收8,800萬元，月增4.29%、年增17.72%，在傳統淡季仍具動能，相較去年更佳，且今年受限於8吋代工廠與封測廠產能較緊，因此客戶有提前下單的意願，而法人預估，11月將表現微幅月減，12月則有機會在過年前有提前拉貨力道，營收表現再走揚，整季來說，營收季減幅度不大，相較去年將成長，且毛利率也將應產品組合佳，維持38~39%左右區間，獲利看優去年同期。
全年來說，九齊前三季累積營收來看，達7.87億元，年增7.02%，相較多數同業受到貿易戰衝擊客戶拉貨力道，營運表現相對強，法人預估，今年營收將突破10億元大關，將優去年9.7億元水準，每股盈餘估2.7元左右，相較去年2.65元更佳。
法人說明，九齊相對突出主要有幾大點值得後續關注，其一，過去九齊多以4位元產品佔多數，而今年8、32位元產品營收比重從去年個位數，增至今年已超過20%，搶下不少同業市佔率，包含ASP、毛利率皆有多貢獻；其二，主要銷售市場位於中國內需，而儘管貿易戰影響市場不確定性高，但中國內需市場仍具需求，貿易戰影響較低；其三，小家電佔比也從去年10%增至今年20%，營運策略與動能相較過去明顯轉向高階產品，且產業逐步分散更健康。
依照過去配息政策，今年將有機會配發現金股利8~9成，法人推估，目前現金殖利率超過7%。
展望明年，九齊持續看好8、32位元產品的推展，且公司持續補足產品線，以既有代理商推出市場，包含過去深耕的玩具產品，而小家電也盼持續打入新市場，帶動未來營運動能，明年營運看正向，惟後續應持續觀察貿易戰變化。
法人說明，MCU產業受到貿易戰較為保守，多數廠商營運表現較為平淡，而國際大廠微芯科技（Microchip）也認為，貿易戰爭端確實壓縮客戶訂單能見度，整體經濟環境仍充滿挑戰。
MoneyDJ新聞 2019-05-02 10:01:04 記者 趙慶翔 報導
九齊(6494)首季營收受到工作天數影響而季減，但與去年同期僅微幅下降，法人預估，獲利表現可能落在損平邊緣。展望第2季，為MCU產業傳統旺季，據法人了解，中國市場逐漸擺脫貿易戰影響，訂單回溫，加上九齊持續補足產品線，可望帶動營收表現，優於去年同期水準。九齊為國內語音控制IC、微控制器語音產品(MCU)等IC設計公司，以4、8位元產品為主，以及少部分32位元產品，應用集中在玩具、音樂卡片、禮品、門鈴等。主要產品線依照營收比重來看，MCU約佔65~70%、簡單型語音IC約佔25~30%、其他周邊IC (包含LED控制和驅動IC、觸控IC等) 約佔5%。
九齊首季營收1.91億元，季減18.57%、年減0.92%，受到工作天數影響營收表現，法人預估，毛利率表現也將在營收規模縮減影響，整體表現可能落在損平邊緣。
九齊去年受到貿易戰因素影響下半年營運動能，而今年第2季為傳統旺季，據法人了解，4月訂單狀況佳，單月營收表現可優於去年同期成績，整季也受惠貿易戰因素逐漸淡化帶動營運回溫。
展望全年，公司表示，持續推廣8位元、32位元產品，目前已經打入不少歐美品牌商、中國品牌商的玩具產品，加上低階4位元產品持續優化，整體營運看正向，但仍需觀察整體市場需求。
去年年初對於市場樂觀，惟後續受到貿易戰影響景氣，外界也持續關心庫存狀況，公司表示，歐美客戶的預估量較精準，對於整體庫存狀況也可以較為健康，能夠符合市場需求。
MoneyDJ新聞 2018-12-19 10:36:39 記者 趙慶翔 報導
九齊(6494)第3季毛利率受部分訂單以低價搶市，加上提列存貨跌價損失，因此降至34.97%，EPS為0.57元，獲利表現不如法人預期。展望第4季，由於九齊多著力在中國內需市場，加上玩具市場仍維持穩定，估仍將具營運動能，法人則預期，其第4季獲利可較上季佳。展望全年，法人認為，九齊今年沒有如去年指尖陀螺般的熱賣玩具挹注，使營收、獲利表現不如去年。明年而言，公司對市場仍保持樂觀，加上持續布局高階產品，因此營收將拚成長，毛利率則需觀察高階產品占比變化，仍具不確定因素。
九齊為IC設計公司，主要產品線依今年上半年營收比重來看，MCU約佔70~65%、簡單型語音IC約佔30~25%、其他周邊IC (包含LED控制和驅動IC、觸控IC等) 約佔5%。
九齊第3季營收2.46億元，季減17.1%、年減0.07%，毛利率則從上季40.84%降至34.97%，EPS則從1.51元下滑至0.57元，獲利表現不如法人預期。公司表示，毛利率下滑除了因部分訂單以低價搶市，同時也受提列存貨跌價損失的影響。
展望第4季，九齊10、11月累積營收1.54億元，公司表示，儘管貿易戰形成不確定因素，但九齊多著力在中國內需市場，且玩具市場仍維持穩定，因此仍將具營運動能。法人預估，其12月營收仍有前月水準或小幅下降，但年底備貨力道未見，整季營收估較上季微幅下滑，而毛利率表現上，因去化庫存狀況較先前略佳，因此毛利率將可較上季微增，費用方面則能在成本控管下小幅下降，整體而言，獲利狀況可較上季佳。
九齊今年較無熱銷玩具使營運較辛苦，加上上季認列存貨跌價損失，使外界也持續關心其後續庫存狀況，公司表示，今年初對於營運樂觀，因此庫存備較多，但庫存控管沒有做好、加上ASP承壓，因此認列不少存貨跌價損失，惟明年庫存管理上將能優化。
MCU方面，九齊以4、8位元產品為主，並有少部分32位元產品，應用集中在玩具、音樂卡片、禮品、門鈴等。九齊表示，今年8位元已有高階產品打入健康量測等領域，明年看好8、32位元產品的持續推廣效益，且擬開發新品補足各式規格，而依過去經驗，新品推出至少需2年時間發酵，目前32位元產品已持續與美、日Tier 1大廠開案，儘管出貨量還不大，但冀未來增加營運動能。
展望全年，法人認為，九齊今年沒有如去年指尖陀螺般的熱賣玩具挹注，使營收不如去年，毛利率也在市場競爭激烈而下滑，整體獲利估不如去年。
至於明年第1季，九齊表示，受到農曆年的影響，先看保守，法人則認為，單季營收先看與今年首季持平〈今年首季EPS -0.23元〉，但獲利方面，可能仍有提列庫存跌價損失的壓力，因此單季可能虧損，惟仍需觀察後續接案與推廣產品的狀況。
明年全年而言，公司表示，目前對明年市場仍保持樂觀，加上公司持續在高階產品進行布局，因此營收將拚成長，毛利率則觀察高階產品占比變化，仍具不確定因素。另外，法人也提醒，在貿易戰不確定因素仍存在的大環境下，須留意整體市場變化與出貨狀況。
MoneyDJ新聞 2018-09-06 10:25:26 記者 趙慶翔 報導
九齊(6494)8月營收公布，為8200萬元，月減1.72%、年增0.82%，整體消費性IC與MCU市場受到貿易戰影響下，使客戶拉貨態度趨於保守，連帶同業競爭壓力加劇，毛利率也有些壓力，因此法人認為，九齊9月營收將再下滑，第3季營收獲利都將不如去年。
九齊為國內語音控制IC、微控制器語音產品(MCU)等，主要產品線依照今年上半年營收比重來看，MCU約佔65~70%、簡單型語音IC約佔25~30%、其他周邊IC (包含LED控制和驅動IC、觸控IC等) 約佔5%。
九齊第2季營收2.97億元，季增53.96%、年減3.3%，毛利率則因庫存水位調整以及匯率回溫，從首季的37.08%上升至40.84%，EPS來到1.51元，較上季的-0.23元轉盈，但不比去年同期1.61元的水準。
九齊8月營收8200萬元，月減1.72%、年增0.82%，而7、8月累積營收達1.65億元，相較去年同期1.7億元小幅下滑，法人預期，9月營收將因客戶拉貨保守而微幅下滑，因此整體第3季營收將季減、年減，毛利率則受到同業競爭轉強下而較有壓力，可能不如前季，獲利將不如前季與去年同期。
公司表示，由於下半年受貿易戰影響，使得整體消費性產品市場的態度轉保守，因此客戶訂單量也趨疲弱，因此第4季先力拼與去年營收持穩，後續仍需持續觀察市場銷售狀況，另外也因市場態度保守，使同業競爭的壓力轉強，因此只能通過產品本身cost down來穩固毛利率。
九齊的MCU打入吉卜力供應鏈、無印良品的USB風扇當中，但公司表示，由於產品ASP較高、出貨量少，可是訂單穩定，未來持續推吉卜力其他的玩具產品，但目前對公司的實際業績貢獻不大。
全年而言，法人認為，去年九齊受到指尖陀螺挹注大，今年至今尚無熱賣玩具，而下半年又受到貿易戰影響客戶態度趨於保守，使得整體消費性IC與MCU市場遭逆風，毛利率也隨同業競爭力到大而有壓，因此全年營收獲利皆不如去年，後續也應續關注貿易戰走向，將影響明年營運表現。
(圖為九齊客戶產品)
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