MoneyDJ新聞 2019-04-17 10:25:26 記者 鄭盈芷 報導
受惠Sony OLED電視出貨放量，乙盛-KY (5243)3月合併營收來到8.47億元，月增19.7%，年增19.54%；Q1合併營收為23.75億元，年增8.33%。乙盛-KY今年營運主要動能來自OLED電視與Model 3訂單成長，法人預期，乙盛-KY今年營收仍可望逐季上揚到Q3，有鑒於去年上半年基期較低，加上Model 3出貨已從去年下半年開始放量，乙盛-KY上半年可望維持不錯的年增幅，全年營收則估與去年相當，但在產品組合改善下，今年毛利率則有小幅提升的空間。
乙盛-KY目前電視相關機構件約佔營收5成，車用訂單15~20%，模具約佔1成多，雲端伺服器則約佔15%，其他為3C等產品。乙盛-KY去(2018)年下半年在Model 3放量挹注下，營收動能明顯轉強，不過去年則因原料成本上揚與關稅影響，毛利率較為受壓，乙盛-KY去年EPS 2.14元，較2017年的2.5元衰退，今年擬配息1.5元，較去年的2元下滑。
展望今年，放眼2020東京奧運，乙盛-KY電視大客戶Sony今年力推OLED電視，乙盛-KY 3月在OLED電視開始放量帶動，營收也看到增溫力道，而在整體電視季節性增溫需求帶動下，今年電視相關機構件出貨仍可望逐季上揚到Q3，且因OLED電視生產難度較高，也對乙盛-KY毛利率有加分。
乙盛-KY今年營運另一動能則為Model 3，法人指出，去年特斯拉Model 3出貨15萬輛，今年出貨高標則估可看25萬輛，年增6成，而特斯拉Q1 Model 3出貨量僅5.1萬輛，低於市場原先預期的6萬多輛，後續出貨壓力較大，不過有鑒於Model 3有預購訂單撐腰，加上特斯拉預計推出租賃服務，法人認為，今年Model 3出貨仍可望正面看待，而就乙盛-KY目前接單來看，整體訂單量與接單價格都穩，預期乙盛-KY Model 3出貨自去年下半年放大後，今年每季仍可維持穩定的出貨狀況。
另外，特斯拉去年Model S與Model X總共約出貨10萬輛，不過今年美國電動車補助調降與貿易戰影響整體需求，法人則認為，今年Model X與S出貨有可能降至7萬輛。
整體來看，乙盛-KY今年合併營收應與去年相差不遠，不過乙盛-KY去年上半年營收基期較低，法人認為，乙盛-KY上半年營收可望維持不錯的年增表現，但因去年Q3營收基期已墊高，加上今年也僅有車用訂單有較明顯成長，其餘產品營收則較無增長空間，乙盛-KY下半年營收表現則不一定能超越去年同期，不過今年在OLED電視與車用訂單增加下，則有助於小幅提升毛利率表現。
MoneyDJ新聞 2018-11-06 10:09:03 記者 鄭盈芷 報導
受惠TV出貨旺季、加上Model 3出貨放量，乙盛-KY(5243)Q3季增達31%，不過因產品組合、關稅等影響，Q3毛利率較Q2小降；展望Q4，法人認為，乙盛-KY 10月合併營收估為今年高點，預期隨著TV出貨降溫，11、12月營收將降，但因車用訂單出貨有撐，乙盛-KY Q4整體營收可望與Q3相差不遠。乙盛-KY由於今年上半年營收基期低，在車用訂單持續成長下，法人預期，乙盛-KY明年上半年營收可望回到年增表現。
乙盛-KY為鴻海(2317)集團旗下專業模具、機構件廠，配合客戶全球布局的需求，大陸、馬來西亞、墨西哥等地都有設廠；乙盛-KY於2014年打入TESLA供應鏈，從Model S、Model X到最新的Model 3都有接單。乙盛-KY目前TV應用占營收約4~5成，車用則佔15~20%，其餘為雲端與3C等產品。
乙盛-KY Q3合併營收為29.41億元，季增31.2%；Q3營收雖大幅成長，不過受到產品組合、以及替客戶吸收部分關稅成本等影響，Q3毛利率12.6%，較Q2的14%衰退，略低於預期，不過因公司具備美金資產，受惠美金相對人民幣升值，業外則認列匯兌收益；Q3 EPS為0.62元，較Q2的0.4元提升。
展望Q4，在TV出貨高峰帶動下，乙盛-KY 10月合併營收達11億元，法人認為，乙盛-KY 10月營收應為今年高峰，不過因車用訂單出貨續穩，預期11、12月營收降幅有限，以此來看，乙盛-KY Q4合併營收應有機會與Q3相當，毛利率也有機會先看穩Q3。
乙盛-KY今年TV出貨比重仍持續收斂，相較之下，車用則持續提升，法人指出，目前Model 3週產量已達5000~6000台，預估今年出貨量可達15萬台，而乙盛-KY去年車用比重約9%，今年則估可來到15~20%，成長幅度相當強勁，法人認為，若明年Model 3週產量仍穩在5000~6000台，明年出貨量有機會達25萬台，乙盛-KY明年車用營收仍可望有二位數的增長空間。
乙盛-KY自11/6到明年1/4，預計買回5000張庫藏股，買回區間價為22~38元，主要係因目前股價低於每股淨值，為維護股東權益，規劃將買回庫藏股註銷。
乙盛-KY今年前10月合併營收為84.9億元，年減4.87%，法人認為，乙盛-KY今年營收仍可望突破百億元，不過估較去年略減；乙盛-KY前3季EPS為1.4元，法人認為，乙盛-KY今年EPS應可達2元；乙盛-KY今年上半年營收基期較低，在Model 3持續放量挹注下，法人推估，明年上半年營收可望重返年增表現。
MoneyDJ新聞 2018-09-10 11:33:01 記者 鄭盈芷 報導
乙盛-KY(5243)在電動車訂單貢獻增加下，8月合併營收彈升至近10億元的規模，月增14%、年增近24%；法人指出，乙盛-KY在電動車訂單成長、TV進入出貨旺季，加上伺服器出貨穩定增溫，9、10月合併營收有機會續揚，而11、12月通常會步入淡季，不過隨著車用訂單比重提升，預期乙盛-KY 11、12月營收降幅應不致如過去明顯。
乙盛-KY為鴻海(2317)集團旗下專業模具、機構件廠，而配合客戶全球布局的需求，大陸、馬來西亞、墨西哥等地都有設廠；乙盛-KY於2014年打入TESLA供應鏈，從Model S、Model X到最新的Model 3都有接單。乙盛-KY目前TV應用仍占營收5成，其餘則為車用、雲端與3C等產品。
乙盛-KY受惠於電動車訂單貢獻提升，加上TV與伺服器出貨增溫，帶動8月合併營收彈升至9.96億元，月增13.9%，年增23.61%，創下近9月高點，法人指出，在Tesla出貨量拉升下，乙盛-KY下半年整體電動車訂單也跟著增溫，加上7~10月通常為TV出貨旺季，而伺服器出貨也穩定增溫，法人估算，乙盛-KY 9、10月合併營收仍有機會持續增溫。
在毛利率表現方面，有鑑於乙盛-KY Q3營收可望較Q2增溫，在營收規模放大、人民幣貶值下，法人認為，乙盛-KY Q3毛利率有機會續穩Q2水準。
乙盛-KY過往營收高點通常落在10或11月，主要係受惠TV出貨帶動，而乙盛-KY今年上半年則持續調整TV比重，至於車用與伺服器比重則增加，法人認為，隨TV拉貨旺季結束，乙盛-KY 11或12月營收將降溫，但在車用訂單貢獻提升下，預期營收下彎幅度將較過往收斂。
受中美貿易戰影響，電子廠展望較不明朗，乙盛-KY今年則因調整產品組合，營收動能也較受壓抑，不過因乙盛-KY在東南亞與墨西哥都設有生產據點，目前大陸以外生產據點則已貢獻營收3~4成，有機會相對分散風險。
乙盛-KY今年前8月合併營收為63億元，年減8.78%；法人估算，受TV產品比重調整影響，乙盛-KY今年合併營收恐較無成長空間，毛利率則先拚穩去年。
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