國巨、華新科 迎轉單題材
2018-09-19 00:03經濟日報 記者鐘惠玲／台北報導
外電傳出，積層陶瓷電容（MLCC）大廠三星電機（SEMCO）天津廠將擴產，引起市場關注。業界人士追蹤後發現，SEMCO規畫擴產的是車用高階產品，與國巨（2327）、華新科大不相同，台廠反而有機會趁國際大廠忙著擴張車用等高階市場之餘，承接更多其他領域的訂單。
在目前的MLCC市場中，村田是第一大廠，市占率約超過三成，SEMCO則以近二成市占排名第二，至於國巨與太陽誘電則並列第三，市占率大約各為13％。現階段MLCC市況熱絡，主要是村田逐步退出部分產品線，更專注高階產品領域，台廠則趁機積極擴產，希望接收其退出所空下的市場空間。
業界人士指出，SEMCO天津擴產計畫應尚未底定，即使定案，由於車用產品需要不少時間認證，所以現在就談論2020年要量產，似乎有些言之過早。
另一方面，台廠本來耕耘車用相關產品的廠商就不算多，即使是有相關布局的廠商，也主攻車用一般品，而非高階產品，產品定位有所區隔，所以SEMCO擴大車用高階產品布局對台灣業者影響不大，應是虛驚一場。
據了解，台廠如國巨，目前車用相關業績占比還不到5％，該公司2019年與2020年擴產，也是增加車用一般品產出，屆時該公司車用業績比重可能達10％至15％左右。
法人表示，村田逐步退出相關產品造成的市場產能缺口，每月大約有300億顆，即使國巨後續兩年擴產，每月大約提升200億顆產能，仍尚未補足前述缺口。
受到台股止跌反彈帶動，國巨(2327)、華新科(2492)、禾伸堂(3026)等被動元件個股今天走出三星電機(SEMCO)計畫斥資5000億韓圜擴建含車用在內中高規MLCC產線利空，早盤股價全面反彈，不過全球各大MLCC廠全力擴產，加上被動元件個股融資處於高檔，股價多開高走低。
車用及物聯網等新應用需求強勁，日本村田等日廠挾技術優勢全力搶進，空出中階市場給台廠及三星等韓廠，開啟了長達一年半的MLCC供不應求榮景，近兩年國巨、華新科、達方(8163)、禾伸堂及韓廠均積極擴產搶食日廠退出的市場，加上MLCC價格從「蔥花變金粉」，國內各大MLCC廠日賺斗金荷包滿滿，連陸廠都開始加入擴產，希望能分到一杯羹，讓上半年供給非常吃緊的MLCC在下半年逐漸紓解。
在MLCC價格鍍金下，三星電機(SEMCO)除今年已有20%的擴產，公司更計畫斥資5000億韓圜擴建含車用在內中高規MLCC產線，預計2020年中後量產。
受到三星電機計畫大擴產利空拖累，國巨、華新科等被動元件個股昨天股價均重挫拉回，國巨昨天收盤價501元，創下5個半月收盤新低價。
面對三星電機擴產，國巨表示，據了解SEMCO主要是針對車用電子MLCC擴產，擴產方向與公司認知及產業狀況相符，且內容尚未經過該公司董事會核准，影響仍待觀察。
(時報資訊)
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