瑞信證券指出，聯強（2347）IT通路事業越來越面向企業端，跨海布局亦提供成長動能來源，展現「大船轉彎」的旺盛企圖心，現在本益比只有八倍、明顯遭到低估，將投資評等調升至「優於大盤」、推測合理股價估值44元。
聯強作為台股大型股代表，股價過去半年以來跌跌不休，尤其國際資金賣不停，看似消失在法人交易光譜之中。所幸，瑞信證券科技產業分析師武廣明此次看準聯強的轉型威力爆發，重新審次並調高今、明年的獲利預期，成功激發市場對聯強關注。
根據外資估算，聯強2018～2020年每股純益分別是4.25、4.36與4.73元，除今年較去年成長幅度達雙位數，明、後兩年也都穩健上升，更令市場感到興奮的是，聯強2018～2020年的現金殖利率，亦可望維持在7～8％範圍內。
法人表示，就算美國升息、帶動10年期公債殖利率，稍稍降低台股殖利率吸引力，但聯強的現金殖利率極夠水準，可望再成青睞現金股利長線資金投資台股的鎖定目標。
聯強過去幾年來，更為重視企業IT產品通路事業，包括企業用PC、伺服器、儲存空間、網路、軟體與服務等，都變成聯強通路事業的驅動引擎，企業IT通路事業占整體營收比重現超過23％，這個比重去年還低於2成。
針對中美貿易戰的影響，武廣明認為，如果大陸決定對美國OEM廠進口產品加課關稅，聯強因在大陸與華為展開通路合作，這股戰火目前不會延燒到聯強身上，顯示聯強於大陸當地布局策略，大幅提升貿易戰環境中的防禦性。
瑞信指出，聯強不僅有大中華與澳洲的核心通路事業，在泰國、越南、印度也通過合作夥伴布局，這些區域較不受中美貿易戰衝擊，而且對IT產品的需求相當強勁，是聯強另一成長引擎。
(工商時報)
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