周文偉長投績優股 打造穩定現金流》6大心法存股流浪教師年收百萬股息

2019-02-12
作者: 廖君雅

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平日的早晨，我們來到周文偉的住家書房，現在除了演講、教學和專欄寫作，自己更是時間的主人，那天他秀出客廳裡兒子參加數學競賽拿到的獎杯，導覽自家花園裡妻兒悉心打理的花草，十分愜意自在。 

2018年底，周文偉的股票市值近3400萬元，領到超過171萬元股息，較前1年成長3成，再加上16萬元的借券收入，共領到188萬元，換算每個月賺進超過15萬元收入。

也因此，即使台股去年平均跌幅超過8%，結算帳面虧1%，約35萬元，然而他不以為意，到了採訪當日，他秀出奇摩股市的個人帳面資產，帳上反倒增加了160萬元。

追逐短線，落得一場空》痛過更保守，靠定存股贏回下半場

「例如日友，我持股比率較高，它股性比較活潑，所以波動比較大，但長期來說，我投資的股票都是長期正報酬，不會因為股價高低而賣股票，我會賣股票，除非是開始看到這家公司經營走下坡了，」攤開周文偉的持股清單，包括油品股大統益、肉品飼料股卜蜂、生產豆腐火鍋料的中華食等，以及中保、統一超和台灣大等老牌通路、電信股，都是和民生內需消費息息相關；另一方面，他近年也看好環保趨勢，例如日友、崑鼎、可寧衛和山林水等持股，也是只進不出。

從100萬元到3000萬元，周文偉的投資成績讓許多人羨慕，但他也曾經歷過一段嘗到甜頭便盲目追逐熱門股、最後慘輸大半身家的黑暗期。

他說，自己大學念的是土木工程，但因為沒有興趣，所以退伍後，只在台塑旗下的工程公司短暫工作過一陣子，就開始陸續在13所學校擔任代課老師，那時候他教數學和理化，拚命兼職掙錢，清晨6點多出門上班，從8點的第1堂課到下午4點，晚上就跑補習班教課，每週7天幾乎天天滿堂，雖然每月收入最高峰可達10幾萬元，但幾乎沒有生活品質。

「從小我就對錢很沒安全感，也很早就離家獨立。」周文偉雖然收入比同齡者多，但渴望累積人生第1桶金的他，每天必定看財經報紙、聽廣播，他選股票的邏輯是，「哪一支最熱門，被提到的機率最高，」他就跟單買，然後炒短線、賺2、3000元就賣掉。

剛開始，他幾乎把所有收入都投在股市，獲利成績還不錯，但周文偉也坦承，賭徒心態「抱不住」股票，即使已到行情高點，他也渾然不知，2000年的網路泡沫化讓全球股市重挫，周文偉最後只好忍痛停損出清，幾乎賠光數百萬元身家，最後他把剩下的20萬元當購屋本金，再跟親戚借錢才湊齊頭期款，買下第一棟總價350萬元的房子。

選股門道，自創6大心法》留住好公司，讓複利滾雪球

後來，他整整快兩年不碰股票，也只買保守的儲蓄險，直到接觸到股神巴菲特的書，他意識到，與其賺蠅頭小利的價差、殺進殺出，又或者是把有限本金放在定存股，對本業收入不穩定、想快速累積資產的他都不適合。

周文偉第1筆成功的投資是佳格，從10幾元開始買，陸續買到76張，最後佳格漲到100多元的時候出清；日友也是從每張40多元一路買進、抱到現在的250元。

他說自己常從馬路逛街、大賣場、做健檢挖掘題材，「佳格大燕麥片在賣場很受歡迎，我自己也在吃；日友則是因為我好奇，那些1次性拋棄針頭，最後都去哪了，所以就去研究。」

只是，他不買殖利率高、但股價不太動的金融股，理由是他從不把投資股票當定存，更舉例統一超，若不計股息，5年來股價從不到200元，曾一度來到最高峰的358元，成長約8成，即使在全台已開出5000多家門市，看似飽和，但不斷多角化擴展和垂直整合的能力，讓周文偉相當看好它的未來性。

周文偉只挑穩健成長且兼具配息的股票，趁還年輕、在資產累積期的時候，讓好公司在股價成長、配息增加的時候，能夠兩頭賺，也透過長期的時間紅利，讓複利像雪球一樣滾大，提早幫自己把消失的退休年金賺回來，積累下半場的樂活籌碼。

34歲那年重回股市，周文偉帳面上的116萬元股票市值，10年內已打理出2300百萬元的資產，並還清房貸、實現換屋夢想。周文偉坦然地說，2016年，沒有學校和他續約，從此被迫變成「流浪教師」，在少子化的趨勢下，幸好他提早透過投資，維持穩健現金流，生活不致斷炊。

他比喻，現在自己就是這些被投資公司的「老闆」，把資金委託給專業經理人去經營，若不滿意他就賣出停損，好公司他就留著，共同享受經營績效。

這些年，他陸續處分佳格、嘉里大榮和王品，增持卜蜂，全是因為生活經驗而來，他笑說，自己不吃雞肉，所以從沒注意過卜蜂，但後來的胖老爹炸雞店的排隊熱潮讓他開始注意，加上近來的肯德基漲價、甚至非洲豬瘟的影響，都凸顯了卜蜂的投資潛力。

不怕買貴，未來性更重要》買自己懂的、有定價能力的公司

「我投資10年，回顧每檔股票其實一直都在漲，所以不能嫌貴或何時進場，重點是要判斷產業未來性和護城河，沒有成交量的我更不怕，大股東持股高，更不怕股災被錯殺。」

他歸結出6大投資心法，包括：產品或服務在業界壟斷或寡占、獲利結構要簡單易懂、有定價能力、每年獲利配息穩定成長、長期負債占稅後淨利比重小於2倍，而他也會依照產業特性，自訂毛利率和營業利益率的選股標準。

周文偉有3點建議，第1、要投資自己懂的產業，例如所在的產業或上下游供應鏈；第2、與自己生活或消費息息相關的，例如他最常在上課舉例的中華豆腐，不但有市場定價權，即使原物料跌，售價也不會跌；第3、不要輕易舉債或透過槓桿投資，才能安心投資，當掌握的資訊愈多，勝率也會提高。