MoneyDJ新聞 2019-08-05 13:28:02 記者 邱建齊 報導
台股今(2019)年前4月反應中美貿易戰休兵，加權指數連續4個月強彈共逾千點，5月則受到川普將2,000億美元中國產品關稅提高至25%的衝擊，指數1個月暴跌超過400點，6月又在中美貿易戰氣氛和緩下，反彈232點；累計台股加權指數今年上半年共計大漲1,003點，漲幅達1成，表現遠優於去(2018)年同期1.82%的上漲幅度。只是在成交量的部分，台股今年上半年相較去年同期呈現價漲量縮，總成交量13.1兆，年減21%。雖然指數大漲對自營獲利表現有所助益，但群益證(6005)上半年的營運表現，仍明顯受到成交量減少的影響，上半年自結每股稅後盈餘0.41元，不及去年同期的0.64元。
事實上這樣的趨勢與今年第一季相當，台股加權指數在今年第一季漲幅9.39%，遠高於去年同期的2.6%，但總成交量5.85兆則年減達25%，可以看到群益證單季EPS 0.26元，遜於去年同期的0.37元。群益證表示，稅前淨利與本期淨利均較去年同期落後，主要因為大環境不是很穩定、貿易戰等因素造成有些比較大的波動；而市場不穩定，投資人不願在此時做比較大的動作，交易量就跟著減少。
群益證經紀市佔率4.15%為第五大券商，從群益證今年第一季的獲利結構也可看出，經紀業務佔獲利27%維持第一大來源，但受到量縮的影響，佔比遠不如去年同期的47%；第二大獲利來源為債券業務佔24%；而也因為指數大漲，帶動自營業務從去年-2%拖累獲利的角色轉為正挹注19%；轉投資期貨雖然貢獻16%，但同樣遠不及去年同期的34%；至於承銷及其他佔15%；衍商業務則從去年同期的28%正貢獻轉為-1%。
群益證表示，今年在次級市場表現明顯不如去年，轉投資期貨與經紀業務的獲利佔比都下滑，主要都是次級市場量縮所影響；第一季進步較多的則是承銷、債券以及自營，由於部位控制較好、比去年同期穩定，因此在獲利貢獻佔比上也出現進步。只是業內也提醒，自營績效一直是群益證較需要加強的部分，只要在行情差時，就成為拖累公司獲利的減項，這點可從5月行情大跌，群益證自營業務前5月佔整體獲利佔比又轉為-4%，再度獲得印證。
而為了因應大環境的不穩定性，群益證在第一季將交易部位進行適當降低，控制在一定風險範圍程度，此動作也反映在資產負債表上，流動資產與負債同步下降，至於非流動資產增加，群益證指出，主要來自投資增加，包含期交所股票就投資了兩億多。
展望未來，群益證將今年定位為數位行銷元年，全力開展金融科技(FINTECH)相關服務，希望藉由金融科技服務的提升，不僅提高營收，也將旗下各項業務更緊密結合。群益證表示，經由全力發展數位行銷、強化分眾行銷，更加精準的為不同商品找到不同客戶，而不再是亂槍打鳥的方式。為了改善之前過度倚賴成交量的獲利結構，群益證表示將全力拓展台股以外的市場，透過分散產品、分散客戶資產，進一步分散公司風險。
其中在數位行銷的部分，群益證表示，對於沒有金控資源的券商，要掌握客戶金流較為困難，藉由積極推廣「一戶通」業務，讓公司也能掌握客戶金流，同時讓客戶得到更簡便的服務。有別於之前每種產品都要開不同的帳戶，現在只要一個戶頭就能操作各種產品，免去為了開戶準備文件與複雜繁瑣的流程；客戶不需額外開銀行戶，直接開證券戶就能同時搞定金流。
MoneyDJ新聞 2019-05-02 13:37:00 記者 邱建齊 報導
台北股市今(2019)年第1季走勢強勁，加權指數勁揚9.39%，OTC更飆漲12.98%，但在投資人操作趨於保守下，上市櫃總成交量5.85兆，平均日成交值雖然有1,400億，但相較去(2018)年同期接近1,700億的水準呈現萎縮。證交所統計，今年第1季券商經紀手續費收入，年減24.82%，惟自營業務因指數行情大漲，年增高達86.57%；承銷業務淨利也有70.83%的年增率，全體證券商稅後淨利95.83億元較去年同期成長10.20%。其中，群益證(6005)第1季自結合併營收18.04億，季增88.71%、年減有36.10%；稅後獲利5.9億元。
觀察群益證去年整年的獲利結構，稅後淨利14.09億當中，高達96%都是來自經紀業務的貢獻，轉投資期貨挹注36%成為第2大獲利來源，自營業務受到去年操作難度高的影響反而拖累整體表現呈現-34%的獲利貢獻度，其餘衍生性商品業務、債券業務及其他業務分別佔整體獲利的11%、-6%及-3%。去年初轉投資新增投信事業，整個金融集團版圖更加完整。
截至2018年底，群益證經紀業務市佔率為4.39%，市場排名第5名；融資餘額市佔率5.74%排第5；信託業務AUM達135.78億居第3；權證發行檔數4,690檔排第2；權證發行金額520億同樣第2；結構型商品發行量237億排第6；新台幣公司債競標主辦承銷案件數9件居第2；新台幣公司債競標承銷量227.1億排第2；股務代理家數共372家居第3位。
自營績效在行情差時成為拖累公司獲利的減項，也成為群益證較需要加強的部分，去年底時無論股票或債券市況皆不佳下，群益證大幅減持部位，也造成去年流動資產與流動負債比起前(2017)年明顯減少，也因為風險性資產下降，使得資本適足率從前年底的315%一路拉高，去年底達到435%。
海外據點目前聚焦在兩岸三地布局，上海據點早在1997年就成立，也是第一家在上海成立代表處的台資券商，但因法規因素並評估過獲利條件，目前僅扮演研究角色，分析師總數僅15位就有3位拿下東方東方財富評選的2019年百大分析師，海外人才採精兵制。
展望未來，群益證持續朝「提供超越客戶期望之高附加價值的金融服務，成為客戶長期成長的伙伴」的目標前進，具體落實在業務發展計畫中則包括：全力發展數位行銷、強化分眾行銷、全力拓展台股以外市場、強化資金運用效益、強化部門整合，群益證期望透過數位行銷提供客戶更多更有效率的資訊，幫客戶找到最適合產品，成為最能幫客戶理財的證券公司。
群益證董事長王濬智(圖右)去年底就指出，去年股債表現都不好，今年美國利率有機會不再大幅上揚，今年市場可望比較好。而群益已將今年定位為「數位行銷元年」，將全力開展金融科技(FINTECH)相關服務。希望藉由金融科技服務的提升，不僅提高營收，也將旗下各項業務更緊密結合。
群益證去年每股稅後盈餘0.61元，董事會擬發放現金股利為0.4 元，待6/20股東會通過確定。以上一個交易日(4/30)收盤價9.3元計算，現金殖利率約4.3%。
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