飆股藏在線形裡 兩指標蒐出13檔強棒

2019-05-29
作者: 尚清林

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美中貿易持續延燒，全球股市再次面臨一次回檔修正，台股加權指數從11096六點下殺，被稱作「短線多空生命線」的季線10645點也宣告失守。讓人擔憂的是，短線若未止跌回穩，台股就將出現月線和季線的死亡交叉，意味著台股恐將會出現3個月的整理期。 

中小型股走弱透露的風向

若再看櫃買指數情況就更顯弱勢。相較於台股加權指數，前波反彈至少順利攻克去年10月修正下來的高點，櫃買指數前波在去年6月的高點160點，這一波反彈最高才到142點，就再次大幅拉回。櫃買指數所處位置，不只年線失守，甚至年線自去年修正至今，仍呈現走跌的態勢，意味著走空的力道仍將持續著。這也反映出，今年以來中小型類股表現，其實是疲弱不振的。

這時候，要找飆股談何容易？但投資往往和多數人想的都不一樣，「愈是在逆境，愈能找出潛力股。」政府委外代操基金前經理人黃豐凱說，所謂真金不怕火煉。

從選股角度，多頭格局時所有股票都可能成為飆股，每一個產業都是一個炒作的夢想，其實上漲的含金程度是有待考驗的。所謂「退潮才知道誰在裸泳」，一般人在跌勢盤中，賣股票都來不及了，哪來的時間和銀彈逆市場操作。所以，此刻台股才剛要接受考驗，逆勢走強的個股，通常可能就是台股接棒的新主流。

逆境中更容易看出真正新主流

至於如何從1700餘家上市櫃公司找到下一波主流？投資達人黃豐凱、鄭廳宜及陳霖有志一同認為，這時候如果K線形態能從底部出現第1根帶量的紅K棒，在技術面就意味著強勢表態，是主流的象徵。

鄭廳宜說，由於一旦主流確立，至少是3個月至半年的漲勢，所以若只用日K線角度選股，時間期太短，容易受到人為操作的影響。不妨以週K線方式選股，尋找帶量突破重要壓力區的股票，通常在逆境盤中，精準度更高。

例如，去年10月全球股市大回檔之際，超眾、雙鴻散熱模組雙雄就是逆勢走揚的代表。超眾在台股大跌之際，10月第1週卻是逆勢出現第1根超過15000張的長紅棒，突破所有均線壓力，來到百元大關，正式宣告翻多。之後，就一路大漲至今年4月的185元高點，走了8個月的多頭架構。

雙鴻形態就更為強勢，雖然晚了1個月才帶量正式突破壓力區，站上年線70元大關，但自此之後，連續走了7週的長紅棒，最後在今年4月第3週來到161元高點，多頭強勢架構明顯。

「若只是一檔逆勢走高，力道也不夠強；若是整個族群轉強，未來的力道將會很驚人。」陳霖說，最好瞄準全面走揚的族群，這意味著市場資金已經流入，並獲得市場認同，背後的基本面也已改變了。

族群整齊度比單打獨鬥還重要

由於雙鴻、超眾，這一波的漲幅至少都近翻倍的報酬率，所以若按照這種選股模式，從週K線中尋找這一波逆勢上漲的個股，同時又具帶量攻擊，不難發現到金融、高殖利率股、資產股及健身相關個股四大族群表現最為整齊抗跌，很有機會就是台股接棒的新主流。

鄭廳宜說，從週線突破新高，並且週量連續放大的條件，只有看到1檔健身器材相關股喬山，似乎顯得有些孤軍奮戰的味道；而且，這兩週自突破壓力40元大關後，直奔60元，漲幅已經超過5成，讓人感覺漲幅是否有過熱的疑慮。

但若攤開整個健身運動相關個股，面貌就完全不同了。身為健身股王的柏文，自從元月納入富櫃50指數後，就一路走多，股價來到245元的歷史新高。力山也因為成為美國新創獨角獸Peloton健身器材，首季EPS（每股稅後純益）4.56元，獲利改寫歷史新高下，帶動股價來到80元大關，成為台股走空下的最佳避風港。

2線廠商的岱宇國際，首季營收達到15.19億元，改寫歷年同期新高，這一波股價也從底部翻揚，站上40元大關，呈現多頭架構形態。運動器材中磁控裝置、電子控制器及儀表總成等關鍵零組件的祺驊，也搭上這股健身商機，這一波股價也正式突破去年高點52元的壓力區，改寫波段新高。

最重要的是，這股運動風潮不是台灣內部年輕人一頭熱而已，而是一股來自全球的浪頭。全美最大的平價連鎖健身中心Planet Fitness（星球健身），靠著平價的月費機制，每月收取10美元，在美國開疆闢土成功，今年以來漲幅5成，來到歷史新高的81美元。

所以，當一個全球趨勢成形，就不可以小看這股爆發力，身為亞洲第1大、全球第3大的健身器材廠喬山，這一波股價才剛從底部逆勢突破，將視為觀察的焦點。

「金融股已經成為貿易戰下的資金避風港了，也是政府護盤的最重要工具之一。」黃豐凱說，在空頭氣盛的當下，資金流入安全性高的殖利率股，特別是穩定性較佳的金融股，也為台股留下多頭的火種。

在K線形態上，公股行庫指標兆豐金，由於配發1.7元現金股息，換算殖利率有6%以上，在台股空頭氣氛下，成為資金的避風港，帶動兆豐金這段期間逆勢創新高。統計兆豐金今年以來漲幅，由25元漲至30元，漲幅為20%，看似不驚人，股價卻改寫了歷史新高，幾乎跌破所有人的眼鏡。

金融股為台股留下希望火種

在兆豐金領軍下，配發1.09元現金股息的華南金，配發1.1元現金股息的第一金，以及配發0.75元現金股息的合庫，由於殖利率都超過5%，在安全穩定獲利當道下，昔日的大牛股，在這一波都紛紛創下波段新高。

黃豐凱指出，金融股除了壽險為主體的公司受到實現利損衝擊，表現不佳之外。整體來說，銀行為主體的金控股已經成為這一波台股最具競爭力的產業，是完全未受貿易戰的任何波及。因此，從這一波的強弱族群，反映了現階段主軸只有一個關鍵：愈是遠離貿易戰的射程，愈是受惠族群。

由於金融股和貿易戰沒有太大關聯，成為受惠股；健身風潮不在貿易戰的名單之內，而且是由台灣代工出口，成為受惠族群；此外，部分內需題材如台灣高鐵，資產股受惠於台商歸隊搶地等，都將是接下來台股新主流。

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